Краткое описание: Один из самых простых способов сколотить огромное состояние практически без стартового капитала - это раздачи по воздуху. По этой причине они являются одной из самых популярных тем в криптосообществе и принесли бесчисленному количеству пользователей десятки тысяч долларов просто за взаимодействие с различными децентрализованными приложениями. Однако они также могут быть ...
Один из самых простых способов заработать огромные суммы денег практически без стартового капитала - это раздачи по воздуху. По этой причине они являются одной из самых популярных тем в криптосообществе и принесли бесчисленному количеству пользователей десятки тысяч долларов просто за взаимодействие с различными децентрализованными приложениями. Однако они также могут быть использованы для гораздо более зловещих целей, включая обман доверчивых пользователей или искусственное повышение стоимости проекта.
Для тех, кто не в курсе, airdrop - это когда криптовалютный проект или протокол бесплатно распределяет долю своих токенов между различными группами пользователей. Обычно это делается в качестве награды за раннее внедрение протокола, вроде как если бы Facebook раздавал акции своим первым пользователям в качестве стимула и “благодарности” за их первоначальные усилия по развитию сети. Первый крупный airdrop был осуществлен в 2020 году, когда Uniswap отправила токены UNI любому, кто был поставщиком ликвидности на бирже или завершил обмен в какой-то момент. Это было сделано не по доброте душевной - это послужило разумным способом распределения токенов UNI среди большой группы людей, помогая в децентрализации Uniswap DAO и, что наиболее важно, предотвращая маркировку токена любыми государственными структурами как ценной бумаги.
Идея airdrop невероятно чужда всем, кто приходит с традиционных финансовых рынков, и обычно ее списывают со счетов как слишком хорошую, чтобы быть правдой. На первый взгляд, легко понять почему, поскольку некоторые проекты раздают токены на тысячи долларов пользователям, которые и близко не внесли такого большого вклада в экосистему. Частично это расхождение в стоимости может быть объяснено желанием проекта децентрализоваться и их готовностью платить пользователям за помощь в этом вместо альтернативы невозможности запуска токена вообще. Когда проект заранее объявляет о выпуске airdrop или каким-либо образом намекает, что он децентрализует свою экосистему, они делают это со скрытыми мотивами, выходящими за рамки простой децентрализации. Возможно, было бы полезно рассматривать airdrop как маркетинговую кампанию, в ходе которой пользователи переходят к протоколу или блокчейну с большим объемом ликвидности, фактически предоставляя протоколу альтернативную стоимость своих денег и загружая сеть ликвидности в обмен на неопределенное количество токенов позже. Это создает эффект маховика, когда проект теперь может привлекать венчурный капитал, исходя из предпосылки, что у него огромная и активная база пользователей, что приводит к увеличению стоимости проекта. Эта более крупная оценка затем привлекает в экосистему больше пользователей, надеющихся получить часть токенов, и цикл продолжается. В конечном счете, это приводит к постоянному раздуванию токена среди пользователей, которые существуют только для сбора средств с воздуха и могут не быть реальными пользователями, и эффективно создает систему, которая выкачивает деньги из венчурных капиталистов или доверчивых розничных инвесторов, покупающих токен после его запуска.
В последнее время почти каждый проект придерживается этой модели предварительного анонса своего airdrop, и практически ожидается, что каждый основанный на блокчейне протокол или приложение без токена в конечном итоге будут доступны их сообществу. Хотя это, безусловно, сделало многих пользователей без большого стартового капитала довольно богатыми, это также имело токсичные и непреднамеренные последствия. Некоторые пользователи создают фермы airdrop с сотнями кошельков, использующих протоколы, подобные ботам, создавая искусственный объем и в конечном итоге зарабатывая тысячи долларов токенами на каждом кошельке.
Недавнее введение очков airdrop, популяризированное Blast L2, только усугубило проблему airdrop. Система баллов вознаграждает пользователей, по сути, “предварительным токеном”, который в какой-то момент в будущем будет преобразован в ценный токен. Это привело к тому, что даже продукты на самой ранней стадии разработки стали довольно спекулятивными по своей природе, поскольку все ищут протокол, который максимизирует их доходность, даже если заявленная доходность невелика. Хорошим примером этого является EigenLayer, где люди готовы заплатить 200 долларов на Pendle Finance, платформе процентных деривативов, чтобы фактически купить доходность в 1 ETH, размещенную в EigenLayer в течение следующих пяти месяцев, и все сопутствующие этому баллы. Без потенциальных баллов этот доход стоил бы максимум несколько долларов, но потенциал для многомиллиардного сброса собственного уровня привел к тому, что сотни миллионов долларов попали в этот маховик. Даже не имея официального токена, стало возможным спекулировать на будущей стоимости EigenLayer - невероятной финансовой инновации, но основанной на экстремальных спекуляциях без какого-либо надзора со стороны регулирующих органов.
Другие проекты используют в своих интересах безумие с airdrop, постоянно обещая и намекая на выпуск токенов, вызывая массовое использование и активность на своей платформе, но никогда на самом деле не выпуская токен. Двумя примерами этого являются LayerZero и Orbiter, две связующие платформы, которые намекали и обещали токен более года, но до сих пор не представили. Orbiter особенно печально известны таким поведением, поскольку они представили коллекционные NFT, опубликовали загадочные твиты и теперь активно набирают очки, и все это в надежде увеличить объем своей платформы и, следовательно, гонорары своим основателям.
Сам по себе airdrop неплох - это невероятная форма распределения капитала, которая никогда не встречалась на других типах рынков. Вознаграждение пользователей на основе их вклада в эти децентрализованные гиперструктуры - удивительный пример использования блокчейна и его неизменяемой, прозрачной записи транзакций. Однако есть явные доказательства того, что эта система используется как пользователями, так и протоколами для создания ценности из воздуха и выкачивания денег из тех инвесторов, которым не повезло стать жертвой обмана. Печальная правда заключается в том, что эта модель продолжает оставаться популярной, потому что она работает, и все крупнейшие протоколы без токенов используют это поведение точно так же, как и все остальные.
Ажиотаж вокруг аирдропов, вероятно, только начинается, поскольку проекты обычно приурочивают свои аирдропы к пику рыночного цикла для получения максимальной оценки. Что произойдет со многими из этих игровых протоколов после выпуска их токенов, еще предстоит выяснить, а также найдут ли они способ продолжать стимулировать пользователей взаимодействовать со своим протоколом. Возможно, в истории не будет другого такого случая, когда человек мог бы создать столько богатства из, казалось бы, ничего; любой, кто не пользуется преимуществом, безусловно, должен изменить свою стратегию, чтобы максимизировать ценность, которую он может извлечь из систем такого типа.
Если информация, которую я предоставил, оказалась интересной и познавательной, не стесняйтесь отметить это лайком и подписаться на канал, чтобы получать ещё больше полезных рекомендаций.
