Предисловие
Сейчас очень необычное время для российской экономики. Ставка выросла уже до 16% и это возможно еще не предел, ведь инфляция пока не вернулась к целевым значениям. В период высоких ставок бизнесу сильно труднее обслуживать свои долги. Есть бизнесы у которых рентабельность ниже или равна текущей ставке ЦБ. При всем при этом ряд компаний все равно привлекает деньги в развитие через облигации. Владельцы бизнесов понимают, что что-бы инвестор предпочел банковскому вкладу облигацию, облигация должна быть более экономически выгодной.
Ситуация на рынке облигаций
Действительно сейчас есть немало облигаций, которые превосходят по доходности банковские вклады. При желании можно сформировать себе портфель облигаций который будет приносить как и вклад в банке ежемесячные деньги.
При этом вклад в банке имеет два минуса:
1) За досрочный вывод вы не получите часть или всю процентную доходность
2) После окончания срока нужно вновь искать куда более выгодно вложить
Преимущества облигаций
1) Понятные заранее условия
2) У многих ставки выше ключевой ЦБ и выше банковских
3) Нет штрафов за досрочный вывод
4) Высокая ликвидность, хотя и не каждой облигации
5) Есть облигации с ежемесячным купоном
6) Возможность диверсификации и получение ежемесячных купонов
Максимальная доходность ОФЗ облигаций
Длинные ОФЗ сейчас торгуются на уровне 70% от номинала и ниже. У доходностей ОФЗ есть обратная корреляция со ставкой ЦБ. Высокие заградительные ставки у нас не на всегда и в период снижения ставок тело облигаций будет расти в стоимости. Так инвесторы сейчас войдя в длинную ОФЗ, например 26238, получает кроме фиксированного купона еще и рост тела при понижении ставок. Доходность будет тем выше чем более резко начнут понижать ставки.
Идем далее, купон у длинных ОФЗ порядка 7% от номинала, но покупаем то мы ниже 70% потому и купон у нас становиться ближе к 10%, а учитывая что во втором полугодии мы ожидаем понижения ставок ЦБ то и рост тела может быть от 10 до 20% в зависимости от темпов понижения ставок. Суммарно на длинных ОФЗ можно заработать порядка 20% годовых а то и более.
Итого мы имеем самый безопасный инструмент ОФЗ.
Один из самых ликвидных инструментов ОФЗ.
Доходнее абсолютного большинства других облигаций (за редким исключением рыночных неэффективности).