24 января вышел отчет X5 Retail Group за 4 квартал 2023 года. Акции компании есть в Ромином портфеле, поэтому даю комментарий по отчету. Про покупку бумаг писал тут - https://dzen.ru/a/ZXzLCYOzWFegQofg.
Если коротко, то компания продолжает хорошо расти и генерировать чистую прибыль.
Чистая выручка увеличилась на 24,7% г/г фоне роста на 13,2% г/г сопоставимых (LFL) продаж и роста торговой площади.
Чистая выручка «Чижика» составила 41,7 млрд руб. в 4 квартале 2023 года (рост в 3 раза г/г).
Темп роста чистой розничной выручки сети «Пятёрочка» составил 20,3% г/г при росте LFL-продаж (включая экспресс-доставку) на 13,0% в 4 квартале 2023 года. LFL-трафик вырос на 3% г/г, а LFL-средний чек вырос на 9,6% г/г на фоне ускорения роста инфляции. Сеть продолжила расширяться, добавив 630 новых магазинов в 4 квартале 2023 года (без учета закрытий).
Темп роста чистой розничной выручки сети «Перекрёсток» составил 11,1% г/г в 4 квартале 2023 года, а LFL-продажи (включая экспресс-доставку) увеличились на 14,4%, в т.ч. за счет роста LFL-среднего чека.
Чистая розничная выручка «Чижика» в 4 квартале 2023 года выросла в 3 раза г/г. Торговая сеть открыла 429 новых магазинов в 4 квартале 2023 г. Количество магазинов на 31 декабря 2023 года составило 1500 штук в 43 регионах.
Выручка цифровых бизнесов (включая X5 Digital, 5Post и «Много лосося») увеличилась на 89,4% г/г в 4 квартале 2023 года и внесла вклад в размере 2,1 п.п. в рост квартальной консолидированной выручки на уровне 24,7%. X5 Digital выполнил 352 тыс. заказов в пиковые дни декабря.
Выводы. X5 Retail Group – сильнейший представитель российского ритейл-сектора, который является защитным. На фоне высокой инфляции компания через повышение цен перекладывает издержки на покупателей, что хорошо для инвесторов. Котировки после недавней коррекции растут на ожидании включения компании в перечень экономически значимых, которые должны в обязательном порядке перерегистрироваться в Россию (сейчас X5 Retail Group имеет голландскую прописку). В случае переезда домой компания снимет с владельцев акций инфраструктурные риски (сейчас на Мосбирже торгуются не акции, а расписки) и сможет вернуться к выплатам дивидендов. Кэша на счетах компании для этого достаточно. 🤑
Данные по отчету взяты с сайта https://bcs-express.ru/.
Все написанное в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.