Заглянул в отчёт компании Черкизово по РСБУ за 2023 год. Не буду вдаваться в выручку, чистую прибыль и другие аспекты финансовой отчетности!
Меня интересовали в первую очередь данные по чистым активам компании,
которые в 2023 году подросли в 1,4 раза по отношению к 2022 году.
Если отталкиваться от балансовой стоимости компании и данные интерпретировать на цену акций с допущением, что в прошлом акции Черкизово рынком были оценены по справедливой цене, то получается, что справедливая цена на конец 2023 года составляла где-то в районе 3859 руб. Реальная цена была 4104 руб.
Разница составила 6,3%. Не такая большая разница, можно сказать в рамках статической погрешности!
На конец 2022 года получается цена в 2698 руб, если отталкиваться от балансовой стоимости и 2725 руб. составляла реальная цена. Можно сказать, что две цены шли нога в ногу!
Текущая цена на акции Черкизово на конец прошлой недели зафиксировалась на уровне 4300 руб.
Разница от балансовой цены на конец 2023 года составляет аж 11,4%. Много это или мало? Хороший вопрос! Что изменилось за месяц? Возможно показатели идут вверх и рынок об этом знает, что отражается на цене? Или просто в рост акции закладывают будущий рост показателей компании?
Интерпретировать цену акции и почему она выросла можно долго! Что-то адекватно оценить когда выйдет следующий отчёт! Но не стоит забывать, что любой отчёт это взгляд в прошлое, а не в будущее! Это очень важный нюанс! Стоит о нём помнить!
В прошлом году на акциях Черкизово я заработал за 5 месяцев 42800 руб., что эквивалентно ~ 42%.
Хочется вернуться в бумагу опять! Верю, что в среднесрочной перспективе компания может порадовать акционеров 15% ежегодным ростом, как обещал ранее её менеджмент! Но покупать по текущим ценам не готов!
Из всего вышесказанного для себя интересные цены нахожу в диапазоне 3500-4000 руб., как более справедливые и с запасом прочности! Выше извольте пока без меня! Я лучше посижу на "заборе" и понаблюдаю за рынком. Вдруг он расщедриться и предложит скидку...
Я не робот - человек, уследить за всеми новостями и цифрами просто нереально! Возможно текущая цена оправдана и адекватна! Если рассчитывать на рост 50% в следующие 2-3 года, играет ли разница в 10% какую-то роль? Каждый решает сам!
---
Всё что было сказано выше, сугубо личное мнение автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!