С 1 января 2024 года в России заработала новая программа долгосрочных сбережений, которую анонсировал в т.ч. и лично президент.
Он, сославшись на мировую практику, сказал, что средства граждан должны быть инвестированы в экономику, вот цитата:
Везде в мире важным источником инвестиционных ресурсов являются долгосрочные сбережения граждан. И у нас также нужно стимулировать их приток в сферу инвестиций.
А Центробанк недавно заявил о намерении привлечь в программы долгосрочных сбережений 9 млн россиян, которые внесут не менее 1,2 трлн рублей.
А еще о своем участии в данной программе заявил лично министр финансов Антон Силуанов.
Как сообщают СМИ, "министр заключил соответствующий договор по телефону за несколько минут".
Государство сейчас настолько заинтересовано в этих долгосрочных сбережениях граждан, что готово даже неплохо доплачивать им за участие в таких программах в виде софинансирования взносов и налоговых вычетов. Создается видимость высокой привлекательности этих программ, но, опираясь на свой опыт, многие чувствуют, что в этом есть какой-то подвох, не до конца понимая, какой именно.
Исходя из комментариев читателей, я вижу, что люди понимают, куда государство хочет использовать эти средства, но не понимают механизма. Мол, вкладчики же будут отдавать деньги не в государственные структуры, а в негосударственные пенсионные фонды, где они и будут "крутиться".
Так что, давайте поясню этот момент. Все эти долгосрочные сбережения граждан, в основном, попадут в распоряжение непосредственно государства, прямиком в федеральный бюджет. Причем вместе со всеми дофинансированиями, выплаченными, наоборот, из бюджета - они очень быстро вернутся туда обратно. Государство сейчас не потеряет ничего, а получить надеется чем больше - тем лучше.
Чтобы это понять, необходимо знать, во что вкладывают взносы граждан негосударственные пенсионные фонды. Наибольшая с большим перевесом доля этих вложений вкладывается... в ОФЗ. То есть, облигационные займы Минфина, которые он выпускает для финансирования расходов и дефицита бюджета. Деньгами вкладчиков НПФ кредитует Минфин под заявленные проценты, часть из которых оставляет себе "за управление", а остальное добавляет к сбережениям своих клиентов.
В последний год Минфин довольно часто не мог привлечь необходимые объемы займов - аукционы по размещению ОФЗ отменяли из-за недостатка заявок.
Минфин сейчас имеет возможность занимать деньги исключительно на внутреннем рынке, и большую их часть занимает у юрлиц - банков, управляющих компаний и тех самых НПФ. Чем больше вкладчики понесут денег в эти компании - тем больше их сможет занять Минфин. Ну и направить, соответственно, на финансирование приоритетных для государства в данный момент расходов.
А для вкладчика эти деньги станут замороженными на много лет. Плюс у него появится обязательство регулярно их довносить в нужном объеме, иначе он лишится дохода от своих сбережений. Чтобы Минфин получал еще больше и больше средств в бюджет.
НПФ часть этого дохода будет забирать себе, а остаток когда-нибудь, через много-много лет, если за это время ничего не поменяется - начнет выплачивать вкладчику в виде дополнительной "самостоятельно накопленной" пенсии. Но и это негарантировано. Вот таблица среднегодовой реальной (за минусом инфляции) доходности НПФ за 2013-2022 годы (1 колонка) и 2018-2022 годы (2 колонка). В большинстве случаев она вообще оказалась отрицательной!
Если уж вкладчик действительно хочет создать себе альтернативную пенсию (а такое желание абсолютно логично и похвально, поскольку рассчитывать на государство в нынешних условиях...), то не проще ли ему самостоятельно покупать те же облигации (или другие, более доходные и не у государства), самостоятельно размещать обычные, недолгосрочные вклады в банках, покупать валюту, акции, золото, все, что он захочет, исходя из ситуации на рынке в каждый конкретный момент?
В отличии от программ долгосрочных сбережений, все это он, во-первых, сможет в любой момент продать, не дожидаясь тех 10-20-30 лет, за которые непонятно что произойдет. Во-вторых, весь доход с таких активов он будет получать самостоятельно, не делясь им ни с какими НПФ. В-третьих, он сам будет выбирать, во что будут вложены его деньги, вкладывать их туда, куда считает нужным, кому доверяет.
В таком случае портфель сбережений на альтернативную пенсию будет куда более гибким, прозрачным, ликвидным и удобным. Но тогда средства вкладчика не обязательно пойдут в те приоритетные отрасли, в которые их сейчас так хочет направить государство. Поэтому государство и старается стимулировать россиян к пользованию именно принятой программой долгосрочных сбережений. Поэтому власти вплоть до президента так активно ее пиарят. Потому что в данном случае подавляющая часть этих вложений перейдет непосредственно ему, государству, и на много лет вперед.
Вот такое простое объяснение сложным и непонятным для многих, на первый взгляд, программам.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.