В своей прошлой статье я описал несколько причин для роста рынка акций во второй половине 2024 года:
В частности, я писал о том, что когда начнётся цикл снижения ставок, доходности по облигациям существенно упадут. Этот инструмент станет не интересен инвесторам, и они начнут переливать денежные средства из долгового рынка в рынок акций.
Поэтому я считаю, что ближайшие месяцы - это последняя возможность добавить в свой портфель облигации с доходностью выше 13-15%.
Индекс RGBI
С 15 января индекс RGBI начал расти, сейчас составляет 120,99 пунктов (на 18.01.24). Ниже представлен фрагмент графика этого индекса.
Следующее заседание ЦБ России, на котором будет приниматься решение по ключевой ставке, состоится 16 февраля. Ниже представлен график с данными по инфляции и ключевой ставке ЦБ.
Специалисты считают, что быстрого снижения ключевой ставки ждать не стоит. Но вряд ли нас ждёт повышение ключевой ставки на ближайшем заседании, наиболее вероятно, что её оставят на уровне 16%. Если, конечно, ситуация в экономике не усложниться. В текущих условиях возможно всё, что угодно.
Какие облигации я докупил в свой портфель?
Уже сейчас доходность по облигациям начинает снижаться. Инвесторы всё больше начинают верить в то, что цикл повышения ставок завершён.
Я считаю, что ближайшие месяцы - это последняя возможность добавить облигации с такой высокой годовой доходностью в свой портфель. Поэтому сегодня я пополнил свой портфель на 5000 рублей и докупил в него долговые бумаги.
1. ОФЗ 26238 (SU26238RMFS4)
- Цена покупки: 661,97 руб.;
- НКД: 8,56 руб.;
- Количество: 5шт.;
- Доходность годовая (до вычета налогов): 13,68%;
- Купонная годовая доходность (до вычета налогов): 10,7%;
- Дюрация: 8,48;
- Размер купона: 35,4 руб. (раз в полгода).
Продолжаю докупать эту длинную облигацию федерального займа с самой высокой дюрацией. Ожидаю, что во второй половине этого года начнётся цикл снижения ключевой ставки. После этого события тело облигации начнёт отрастать, за счёт чего можно будет продать этот актив и зафиксировать хорошую прибыль.
2. Делимобиль 1P-03
- Цена покупки: 991 руб.;
- НКД: 4,9 руб.;
- Количество: 2 шт.;
- Доходность годовая (до вычета налогов): 14,05%;
- Купонная годовая доходность (до вычета налогов): 13,63%;
- Дюрация: 2,83;
- Размер купона: 11,26 руб. (каждый месяц)..
Так же докупил в свой портфель 2 шт. этой корпоративной облигации. Во-первых, мне нравится бизнес этой компании, считаю его надёжным. Во-вторых, эта облигация позволяет зафиксировать хорошую доходность на 3,5 года. В-третьих, купоны в размере 11,26 руб. выплачиваются каждый месяц, что является ещё одним плюсом этого актива.
В данный момент, доля облигаций в моём портфеле составляет 59,1%, а доля акций 41,11%. Самую большую долю в портфеле занимает ОФЗ 26238 - 20,61%.
Заключение
В данный момент доходность по облигациям продолжает оставаться интересной, по крайней мере для меня. Но, стоит отметить, что с начала года она немного снизились. Если этот тренд продолжится, то, вполне вероятно, что я переключу акцент на акции.
Как только доходность по долговым активам снизится, я планирую существенно увеличить долю акций в своем портфеле.
Материалы статьи не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.