В 2023 году индекс Московской биржи (IMOEX) вырос на 45%, что является отличным показателем. На конец 2023 года индекс составлял почти 3100 пунктов. В этой статье хотелось бы поделиться своим мнением, какие перспектива у российского рынка акций на 2024 год.
Вряд ли нас ждёт такой же мощный рост, как в предыдущем году, но считаю, что по итогам этого года индекс так же покажет рост. На это, по моему мнению, есть сразу несколько причин, которые я опишу далее в статье.
Прогнозы аналитиков
Для начала обратимся к прогнозам экспертов. Большинство аналитиков сохраняют позитивный взгляд на российский рынок акций и ожидают его дальнейшего роста.
Например, руководитель отдела управления акциями УК "Первая" Антон Кравченко считает, что потенциал роста IMOEX полной доходности составляет 30% (20% - рост цен на акции и 10% придётся на дивидендную доходность).
Аналитики "БКС Мир Инвестиций" считают, что к концу года Индекс Московской Биржи полной доходности вырастет на 32% (21% - рост цен на акции и 11% - дивидендная доходность).
Таким образом, если прогнозы аналитиков окажутся верными, тогда IMOEX сможет достичь отметки 4000 пунктов.
Мои ожидания от рынка акций в 2024 году
Я, как и большинство аналитиков, сохраняю позитивный взгляд на российский рынок акций и жду рост по итогам этого года. На это, по моему мнению, есть сразу несколько причин.
1. Снижение ключевой ставки
Считаю, что как только начнется цикл снижения ключевой ставки, интерес к акциям вырастет. Инвесторы перестанут отдавать предпочтения вкладам и облигациям, ведь доходность этих инвестиционных инструментов начнет снижаться. Как итог, на рынок акций пойдёт новый поток денежных средств, что подтолкнёт котировки акций к росту.
2. Рекордные дивидендные выплаты
В "Цифра брокер" спрогнозировали, что в 2024 году российские компании выплатят 4,9 трлн. руб. дивидендов. В 2023 году было выплачено 2,8 трлн руб. Таким образом, рост составит 75% по сравнению с прошлым годом.
Поскольку, часть дивидендных выплат инвесторы реинвестируют обратно в рынок, то этот фактор тоже может обеспечить хороший приток денежных средств.
3. Переток денежных средств из вкладов и краткосрочных облигаций на рынок акций
Банки давали по вкладам доходность выше 15-16% только на относительно небольшой промежуток времени (до полугода). По оценкам Банка России у российских граждан на депозитах скоплено около 40 трлн. руб., из которых около 25 трлн. руб. - срочные вклады.
В Министерстве финансов России ожидают, что после начала смягчения денежно-кредитной политики, начнётся переток денежных средств со вкладов на фондовый рынок.
Это ещё один фактор, который может обеспечить приток денежных средств на рынок акций.
4. Возвращение компаний к выплате дивидендов
Постепенно всё больше компаний возвращаются к выплате дивидендов. Так, например, "Северсталь" нацелена вернуться к дивидендным выплатам в 2024 году.
СЕО компании Александр Шевелев сообщил, что совет директоров "Северсталь" на ближайшем заседании может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов за 2023 год. После этой новости котировки акций этой компании выросли.
Это 100% позитивный сигнал для российских инвесторов.
Заключение
В заключении хотелось бы сказать, что многое будет зависеть от уровня инфляции и денежно-кредитной политики. Но пока всё свидетельствует о том, что со второй половины 2024 года должен начаться цикл снижения ключевой ставки.
До этого момента, скорее всего, индекс Московской Биржи будет находиться в боковике. Поэтому у российских инвесторов есть возможность купить акции по хорошим ценам.
Материалы статьи не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.