Полагаем, что оптимизм участников рынка в этом месяце сохранится, а индекс МосБиржи может приблизиться к верхней границе широкого полугодового диапазона — 3300 п. Тем не менее не исключаем некоторой краткосрочной консолидации возле уровня 3200 п.
Главное
• Краткосрочные идеи: без изменений
• Динамика портфеля за последние три месяца: индекс МосБиржи прибавил 2%, фавориты выросли на 10%. аутсайдеры упали на 6%.
Краткосрочные фавориты
• ЛУКОЙЛ/Роснефть/Татнефть — ставка на восстановление цен на нефть краткосрочно.
• Сбер — сильные результаты за 2023 г. и потенциально интересный дивиденд.
• Магнит — ожидание дивидендов за 2023 г.
• НОВАТЭК — коммерческое производство на «Арктик СПГ – 2» в январе.
• Северсталь — ждем роста цен на сталь, потенциальные дивидендные выплаты.
Краткосрочные аутсайдеры
• Сургутнефтегаз-ао — низкая дивидендная доходность.
• АЛРОСА — слабый спрос на алмазы краткосрочно.
• ФСК-Россети — отсутствие дивидендов и высокие капзатраты.
• МТС — ближайшие катализаторы в виде дивидендных выплат только летом.
• Сургутнефтегаз-ап — высокий дивиденд уже в цене.
• ЛСР — компания более чувствительна к рыночным ипотечным ставкам.
• РУСАЛ — отрицательный свободный денежный поток в ближайшие 12 месяцев.
Парные идеи
• Лонг Интер РАО/Шорт ФСК-Россети — сильный баланс Интер РАО, а у ФСК серьезные затраты на инвестпрограмму.
• Лонг ЛУКОЙЛ/Шорт Сургутнефтегаз-ап — потенциально высокие дивиденды позитивны для ЛУКОЙЛа, а дивиденды Сургутнефтегаза-ап уже в цене.
Бесплатный шорт
Если вы совершите сделку шорт до 31 марта 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.
Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией