Из-за чего в России растут цены
Давайте для начала разберемся из-за чего в России растут цены. А растут они из-за снижения курса рубля по отношению к другим валютам, потому что в России очень большая привязка к импорту. А все импортное покупается за валюту. И когда растет курс валюты, то растет и стоимость импорта в рублях.
Какие-то товары закупаются целиком за границей – телевизоры, холодильники, телефоны и пр., какие-то производятся в России, но на импортном оборудовании или с использованием импортных комплектующих.
Чтобы было понятнее – например, российская морковка, которая растет на российской земле, тоже зависит от курса доллара. Потому что зачастую используются импортные удобрения, а обрабатывается земля и посевы с помощью импортной техники, либо российской, но с импортными комплектующими. Соответственно, когда растет доллар, то на покупку удобрений и замену запчастей для техники требуется уже больше рублей, что и закладывается в цену морковки. Логистика – то же самое. Перевозка осуществляется полностью импортными машинами или с импортными комплектующими. Отсюда и рост цен на морковку. К сожалению, в нашей стране куда ни ткни, везде упираешься в зависимость от импорта в той или иной степени.
Поэтому со стопроцентной вероятностью можно сказать, что, если рубль обесценивается, значит, будут расти цены.
От чего зависит курс рубля
Ну а раз рост цен зависит от курса рубля, получается, что нужно определить, что будет с курсом рубля и от чего он вообще зависит.
Валюта начинает расти в цене, когда на нее есть спрос, и падает, когда спрос снижается.
Например, летом 2022 года доллар стоил 55 руб., потому что из-за санкций был перекрыт поток импорта в страну. Соответственно, импортеры не могли купить товары за границей, и спрос на доллары сильно снизился. Затем, по мере восстановления логистических цепочек, цена на доллар начала расти, потому что стал восстанавливаться спрос на валюту.
От чего зависит спрос на валюту
Ну и осталось определить, от чего зависит спрос на валюту.
⏩️ Спрос на импорт, это уже понятно. Чем он выше, тем сильнее обесценивается рубль.
⏩️ Чтобы снизить спрос на валюту, президент в прошлом году подписал указ о продаже выручки экспортерами. Согласно этому указу, компании, которые продают свою продукцию в другие страны и получают за них валюту, должны продавать эту валюту и покупать рубли. Соответственно, растет спрос на рубль, что укрепляет его. Этот указ действует до конца марта.
⏩️ Высокая ключевая ставка. Из-за быстрого роста инфляции Центробанк постепенно повышал ключевую ставку. Когда растет ставка, то растут проценты по кредитам и доходности по облигациям и депозитам. Сейчас ставка 16%. Это много. Ну и люди несут рубли в банки и на фондовый рынок, чтобы инвестировать под такой высокий процент. Опять же растет спрос на рубль и снижается на валюту.
Кстати, тут можно почитать о том, как зарабатывать на росте и снижении ключевой ставки.
Ну а что касается кредитов, то ставки по кредитам сейчас заоблачные, и количество желающих брать в долг под такой процент сильно снизилось. Соответственно, снизился спрос на товары, которые по большей части импортные. Ну а снижение спроса на импорт есть снижение спроса на валюту, что и укрепляет рубль.
⏩️ Также на курс рубля влияет отток капитала за границу. Отток, понятное дело, происходит в валюте. Уходят иностранные инвесторы, граждане выводят деньги за рубеж. Это создает спрос на валюту, что ослабляет рубль.
⏩️ Сейчас еще и Центробанк изменил бюджетное правило, и с января начал продавать валюту. Что тоже укрепляет рубль, хоть и не сильно.
⏩️ Ну и нужно следить за торговым балансом в стране. Торговый баланс – это экспорт минус импорт. Если страна зарабатывает больше, чем тратит (то есть продает больше, чем покупает), то баланс положительный. Если наоборот, то баланс отрицательный – дефицит бюджета. Дефицит отрицательно сказывается на стоимости национальной валюты. Например, если правительство решит восполнить дефицит, просто напечатав денег, то в стране начнет расти инфляция. А это обесценение валюты. Сейчас торговый баланс дефицитный.
Резкой девальвации я пока не вижу, ну по крайней мере до конца марта и при отсутствии чёрных лебедей. (Черные лебеди – какие-то негативные события, которые влияют на экономику страны. Бывают также и белые лебеди.) Соответственно, и цены, скорее всего, останутся на этом уровне.
А вот начиная с апреля - тут вопрос. Надо будет смотреть по обстоятельствам.
Рубль сейчас, возможно, еще немного укрепится, хотя Силуанов (министр финансов) четко сказал, что 90 руб. за доллар – это на данный момент объективная цена, которая всех устраивает – и экспортеров, и импортеров. Сейчас цена 88 руб.
Ну и надо понимать, что эффект от всех этих действий не проявляется сразу, а проявляется через 3-4 месяца. Сейчас импортные товары, которые лежат в магазинах закуплены по высокому курсу доллара. А по сниженному курсу они еще только едут в страну. Поэтому мы можем даже увидеть и некоторое снижение цен. Но это не точно, потому что продавцы скорее всего предпочтут больше заработать на низких закупочных ценах. Но конкуренцию никто не отменял, поэтому все возможно.
Долгосрочно рубль укрепляться вряд ли будет - я не вижу факторов укрепления. Санкции будут и дальше давить на экономику, ставку рано или поздно начнут снижать, экспортерам сделают послабления или вообще отменят указ.
Что касается санкций - быстро их вряд ли снимут, большая часть останется с нами надолго. Но опять же это картина при нынешней политической обстановке. И даже сейчас многие страны уже готовы начать налаживать отношения. А в этом году будут выборы более, чем в 70 странах, и в зависимости от итогов, картина может радикально поменяться. А может и не поменяться. Прогнозы дело неблагодарное, поэтому ничего не прогнозирую, просто мои умозаключения.
Ну и еще один момент в пользу роста цен – дефицит рабочей силы. Жалуются практически все отрасли. Дворники, строители, администраторы ресепшн и пр. – все ушли работать курьерами, так как там сейчас высокие зарплаты. И чтобы привлечь работников, бизнес вынужден повышать зарплаты. Ну а деньги на повышение надо где-то брать, поэтому их просто заложат в цену конечной продукции или цену за услуги.
Ну а вам, чтобы понимать, что будет с рублем, нужно отслеживать в новостях вышеперечисленную информацию. Тогда вы и сами сможете прогнозировать рост или падение рубля, и соответственно, рост или падение цен.
Консультации по вопросам финансов и инвестиций.
Что ещё почитать:
Какие налоги в России на самом деле
Почему так сильно отличаются официальные данные по инфляции от данных в вашей голове
Как можно зарабатывать на фондовой бирже
