В среду, 10 января, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) выдала разрешение одиннадцати инвестиционным компаниям на совершение операций со спотовыми биткоинами. Наша редакция не могла проигнорировать это поистине значимое событие.
Мы помним, как всего несколько месяцев назад, в августе, SEC проиграла судебное дело против Grayscale по вопросу спотового биткоина, что стало одной из причин взлета цены первой криптовалюты с уровня в $25 тыс. до текущего. Криптосообщество замерло в ожидании 10 января, когда SEC официально объявила о вынесении окончательного решения по данному вопросу. Следует отметить, что это случилось спустя более чем 10 лет после того, как Кэмерон и Тайлер Винклвосс впервые подали заявку на запуск Winklevoss Bitcoin Trust в 2013 году. SEC последовательно отклоняла все запросы на спотовые Bitcoin ETF, указывая на опасения относительно потенциальных манипуляций и мошенничества.
Ожидается, что этот долгожданный шаг регулятора сделает инвестирование в биткоин более доступным для «инвесторов с главной улицы», не требуя от них прямого владения цифровым активом.
Гэри Генслер, председатель SEC, в своем заявлении на сайте регулятора дал понять, что агентство все еще относится к этому вопросу настороженно. «Хотя сегодня мы одобрили листинг и торговлю некоторыми акциями спотовых биткоинов, мы не одобрили и не поддержали биткоин. Инвесторам следует сохранять осторожность в отношении огромного количества рисков, связанных с биткоином и продуктами, стоимость которых привязана к криптовалютам», — написал он.
SEC должна была до 10 января принять решение только по одной из одиннадцати компаний, подавших заявки на создание Bitcoin ETF. Однако в среду она предложила одобрение всем заявителям, а именно: ARK Invest, Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTree, Fidelity, Valkyrie, BlackRock, Grayscale, Bitwise, Hashdex и Franklin Templeton.
Биткойн, ведущая криптовалюта, имеет текущую рыночную стоимость около $900 млрд. За 15 лет он неоднократно подвергался колебаниям цен. Недавно, после достижения исторического максимума почти в $69 тыс. в ноябре 2021-го, он упал ниже $17 тыс. во время «криптозимы» 2022 года и в основном торговался выше $45 тыс. в преддверии решения SEC.
Примерно через час после новостей в среду цена биткоина выросла на 0,3% и составила почти $46 тыс., согласно данным на сайте coinmarketcap.com. В течение первых пяти минут объем торгов по BTC-ETF превысил $1 млрд, а совокупный объем торгов спотовыми Bitcoin ETF превысил $2,3 млрд спустя полчаса после запуска торгов. На следующий день, 11 января, цена биткоина составила почти $49 тыс., что является абсолютным локальным максимумом и открывает, по самым смелым прогнозам, дорогу к психологическому барьеру в $50 тыс. за BTC.
Что такое Bitcoin ETF?
Биткоин-фонд (ETF) — это финансовый продукт, отслеживающий цену биткоина и позволяющий инвесторам покупать и продавать акции фонда на фондовой бирже. По сути, Bitcoin ETF дает инвесторам возможность следить за динамикой цен на биткоин, не владея самой криптовалютой.
Процесс обычно выглядит следующим образом:
- Создание. Эмитент ETF (обычно финансовое учреждение) формирует фонд, в котором хранится определенное количество биткоинов.
- Акции. Фонд разбивает свою собственность на акции, которые впоследствии котируются на фондовой бирже.
- Торговля. Инвесторы могут приобретать и продавать эти акции на бирже, как и другие типы акций.
- Стоимость чистых активов (СЧА). Стоимость ETF основана на стоимости чистых активов, которая представляет общую стоимость биткоинов, принадлежащих фонду.
- Арбитраж. Уполномоченные участники, обычно большие финансовые учреждения, могут создавать или выкупать акции ETF крупными пакетами (создание и приобретение в натуральном выражении). Это позволяет поддерживать рыночную цену ETF близко к его СЧА.
Биткоин-фонды ETF открывают традиционным инвесторам возможность включить биткоин в свои портфели, обходя сложности, связанные с криптовалютными биржами, кошельками и приватными ключами. Появление биткоин-фондов привлекло внимание в финансовой индустрии, поскольку они являются более привычным инвестиционным инструментом для институциональных и розничных инвесторов.
Важно отметить, что регулирование использования биткоин-фондов зависит от страны, и не во всех юрисдикциях была одобрена или разрешена такая торговля. Инвесторам следует быть в курсе нормативного статуса и рисков, связанных с этим инвестиционным продуктом.