Индекс Мосбиржи (IMOEX)
Мы входим в неделю после двойного поглощения продавца. Первый был в четверг, второй — в пятницу. Это уже хороший звоночек. Сегодня открываемся с гэпом вверх — примерно +1,5% к уровню закрытия пятницы. Это типичное поведение после яркого разворота — гэп с последующим тестом на прочность. Сейчас важно понять, удержим ли уровень 2700. Если выдержим три сессии — понедельник, вторник, среда — без обновления минимумов, это будет реальный шанс на переход к росту.
Если обновим минимумы — уйдём на 2400 и ниже. По технике — это продолжение импульса, и в таком случае только 2360 сможет хоть как-то остановить движение. Но пока — вероятность консолидации выше. Отскок до 2670–2700, потом аккуратная коррекция и снова попытка забраться выше.
Индекс облигаций (RGBI)
Здесь всё стабильно. Доходности зажаты в диапазоне 19%, где рынок и «плетёт косички». В условиях неопределённости по ставке ЦБ это логично. Следующее заседание — 25 апреля, и до тех пор резких движений ждать не стоит. Иностранцы с рынка не ушли, carry trade работает, и если рубль продолжит укрепляться, то вход в дальние облигации на текущих уровнях (при ставке в 20%) может дать +2–3% за одну-две недели. Особенно если ЦБ в итоге не повысит, а хотя бы сохранит ставку.
Инфляция в России
Формально инфляция немного сбавила ход, но опережающие индикаторы говорят: снижение — временное. Потребление не растёт, импорта мало, но эффект от дешевого доллара скоро закончится. Если курс доллара действительно закрепится ниже 85, то это даст эффект дезинфляции — особенно по технике, электронике и автопрому. Но это краткосрочный позитив. Структурно — у нас стагфляция. Бюджет недополучает доходы, экономика буксует, а это значит — шансов на снижение ключевой ставки ЦБ практически нет.
Американский рынок (S&P 500)
Америка отскочила. После страха пошлин от Трампа и смерти NASDAQ (там нарисован крест мертвеца) рынок резко выдернули. Да, это была техническая реакция на панический пролив, плюс отложенный эффект «денег полно, надо куда-то их деть». Пока видим боковик в диапазоне 5300–5450. Дальнейшее — под вопросом. Если китайцы начнут агрессивно сливать трежерис (вслед за Японией), доллар продолжит дешеветь, а доходности — расти. В таком случае, S&P может корректироваться к 4600. Но при текущем изобилии ликвидности — рост тоже нельзя исключать. Это типичная развилка.
Нефть Brent (NYMEX)
Нефть нащупала поддержку в районе 62 долларов, вчера протестировала середину свечи и, если в течение 4 дней не покажет выход выше 64.50–65, то можно будет говорить о провале на 58. Пока это просто торговля в зоне, но накопление идёт. Пробой 58 будет означать начало глубокой коррекции по нефти с потенциальным негативом для российского бюджета. Поддержки по Brent внизу нет до 52. Так что если сценарий падения реализуется — рынок отреагирует моментально.
Валюта
С юанем ситуация ясна — идём в сторону 10.40–10.50. При пробое — следующая цель 8. Юань девальвируется насильственно, и это может быть косвенным индикатором грядущего давления на доллар. Сам доллар зажат в узком коридоре. Фьючерсы говорят о смещении теты, а реальный курс — 84. Ниже 84 — цель 76. Пока ничего критичного не происходит, но если пробьём 84 вниз с закреплением — инфляционные ожидания пойдут вниз, а это уже повод пересматривать ставку.
Итог
Рынок в фазе теста. Продавец пытается навязать игру, но два подряд поглощения указывают на ослабление давления. Если ближайшие три сессии не принесут нового минимума — получим шанс на переход в растущую фазу. До ставки ЦБ осталось меньше двух недель — любые макроэкономические сигналы будут сразу интерпретироваться рынком. Следим за долларом — это ключевой ориентир на ближайшее время. И если индекс Мосбиржи не пробьёт вниз уровень 2600 — сценарий роста до 3200 остаётся в игре.
✅✅✅ Получайте ежедневные полные обзоры рынка и демонстрацию сделок на мосбирже в прямом эфире - https://solabuto-school.ru/15-minut-mk
#инвестиции#акции#облигации#валюта#нефть#инфляция#рынокакций#биржаценныхбумаг#трейдинг#trading