В исламской финансовой системе одним из базовых и самых востребованных инструментов является мурабаха. В отличие от классических моделей кредитования, где проценты выступают главным источником дохода для банка, мурабаха предлагает иной подход, исключающий риба (проценты). Суть в том, что банк или инвестор покупает товар, а затем перепродаёт его клиенту с заранее согласованной наценкой. Таким образом, прибыль формируется не на ставке, а на реальной сделке купли-продажи. Для многих мусульман именно мурабаха становится доступным путём к покупке недвижимости, автомобиля или финансированию бизнеса без нарушения религиозных предписаний. В то же время люди других религий тоже всё чаще обращают внимание на мурабаху как на прозрачный и предсказуемый вариант финансирования.
Шариатские принципы и риба
Чтобы понять мурабаху, важно осознать общую концепцию исламских финансов. Согласно шариату, проценты (риба) строго запрещены, ведь деньги не должны зарабатывать «сами по себе». При этом исламская экономика не отрицает прибыль, но она должна быть связана с реальным производством, торговлей или услугами. Любая финансовая операция должна иметь опору на физический товар или проект. Запрет на риба базируется на моральных и социальных аргументах: процент считается формой несправедливого обогащения, повышающего неравенство и ведущего к долговым ловушкам.
Ключевая мысль: Исламская модель стремится к тому, чтобы средства инвестировались в реальную экономику, принося пользу обществу, а не вращались ради самих процентов. Мурабаха идеально отражает эту идею: банк не даёт деньги под проценты, а покупает товар (например, автомобиль или сырьё) и продаёт его клиенту с наценкой.
Мурабаха: суть и отличительные черты
Мурабаха переводится как «продажа с прибылью, известной покупателю». При этом у клиента появляется возможность оплатить товар не сразу, а в рассрочку. Что важно: до оформления сделки банк становится временным владельцем товара. Таким образом, отсутствует элемент выдачи «голых» денег под проценты — есть реальная купля-продажа.
Схема обычно выглядит так:
- Клиент выбирает товар (например, авто).
- Банк покупает этот автомобиль у поставщика.
- Банк перепродаёт его клиенту, добавляя маржу (прибыль).
- Клиент выплачивает окончательную сумму по частям или единовременно (без процентов!).
Размер и структура выплат оговариваются заранее, при этом итоговая цена товара не меняется со временем: нет плавающей ставки или штрафных процентов за просрочку. Если задержка платежей происходит, то банк может начислить пени, но обычно такие штрафы идут на благотворительность и не становятся доходом банка. Это ещё одно отличие от классического кредита, где за просрочку банк наращивает процентную задолженность.
Где используется мурабаха
- Приобретение жилья
Вместо ипотечного кредита с процентами: банк становится собственником недвижимости, потом перепродаёт клиенту по цене, где заложена маржа. Клиент вносит платежи за определённый срок (часто 10–15 лет). - Покупка автомобилей
Автокредит в классическом понимании имеет процентную ставку. Мурабаха же избавляет от процентов, предлагая фиксированную сумму наценки. - Сырьё и торговля
Предприниматель хочет закупить партию товаров, но не имеет оборотных средств. Банк приобретает их и продаёт с наценкой, согласовывая с клиентом сроки возврата. - Потребительские нужды
Некоторые исламские банки предлагают вариант мурабахи даже для бытовой техники, мебели и прочих товаров длительного пользования.
Преимущества и ограничения
Преимущества:
- Отсутствие риба. Для мусульман это критически важно, а немусульмане оценивают такую модель как более этичную.
- Прозрачность. Клиент заранее знает окончательную сумму, без риска увеличения ставки.
- Ориентация на реальный товар. Снижает риски финансовых пузырей, привязанных к «виртуальным» инструментам.
- Предсказуемость расхода. Нет плавающих процентных начислений и штрафов за просрочку, кроме фиксированного пени (обычно на благотворительность).
Ограничения:
- Потребность в шариатском совете. Банк или фонд должен иметь экспертов, контролирующих соответствие сделок нормам ислама.
- Могут быть выше издержки (проверка, доставка товара), которые закладываются в наценку, что иногда делает сделку дороже, чем классический кредит при низких рыночных ставках.
- Ограниченный выбор. Не все банки предлагают мурабаху, а в ряде стран правовая база под неё не приспособлена.
Отличие от классического кредита
На первый взгляд клиент, выплачивая наценку, всё же платит «сверх» стоимости товара. Но это не проценты во временном смысле. По шариату торговая надбавка — законная прибыль, если покупатель согласен на цену, и сделка заключается на добровольной основе. Банк несёт риск, покупая товар и становясь его владельцем, хотя бы на короткое время. Если клиент откажется, банк остаётся с товаром, который может оказаться неликвидным.
В классическом кредите происходит обмен «деньги сегодня» на «больше денег завтра» (проценты). В мурабахе же происходит фактическая купля-продажа. С точки зрения ислама это критичное различие: деньги не зарабатывают на времени, а на реальной торговой операции. За просрочку традиционные банки начисляют проценты, увеличивающие долг, а в исламе такая практика не допускается: если банк получит процентную выгоду от просрочки, это будет риба. Поэтому любые штрафы не идут в доход банка.
Мурабаха и реальный сектор экономики
Механизм мурабахи способствует укреплению реального сектора, ведь деньги не «крутятся» в абстрактных деривативах. Если банк покупает недвижимость, машину, оборудование или товары, это стимулирует производство, торговлю, логистику. Считается, что такой подход снижает волатильность рынка и уменьшает вероятность «пузырей».
Запрет спекуляций (майсир) тоже играет роль: банк не сможет участвовать в непонятных схемах, не связанных с реальным товаром. Да, это уменьшает потенциальную сверхприбыль, но и снижает риск провала. Для многих организаций, ориентированных на этические или экологические ценности, такой подход выглядит привлекательно, даже если они не придерживаются ислама.
Распространённость и практика в мире
В исламских странах (Саудовская Аравия, ОАЭ, Малайзия, Индонезия) мурабаха — повсеместный инструмент. Банки конкурируют, кто предложит более выгодную и прозрачную схему для покупки автомобилей, жилья или финансирования торговли. В немусульманских регионах (Великобритания, США, даже Россия) появились «исламские окна», через которые банки обслуживают клиентов, ищущих халяльные продукты. Но внедрение требует адаптации к местному законодательству и привлечения шариатских экспертов.
Отчёты показывают, что в периоды мировых кризисов исламские банки, активно использующие мурабаху, показывают меньшую волатильность, чем классические. Отсутствие процентов и спекуляций повышает устойчивость. Это один из факторов, почему интерес к исламскому банкингу продолжает расти, а объём «халяльных» финансовых активов уже переваливает за триллионы долларов.
Сложности и перспективы для России
В России исламские финансы пока развиваются медленно. Недавно стартовали пилотные проекты, позволяющие ряду регионов, в особенности Татарстану, легально обкатывать механизмы беспроцентных займов и торговых сделок. Мурабаха — один из главных форматов, которые банки могут предложить людям, не желающим платить проценты. Однако не все банки готовы перестраиваться: нужна правовая база, обучение персонала и включение в процессы шариатского совета.
Большие перспективы видятся в сфере недвижимости и автокредитования, где классические процентные схемы отпугивают мусульман. Участники рынка, включая разработчиков финтех-решений, видят в этом возможность расширить клиентскую базу. Крупные западные игроки на Ближнем Востоке уже давно практикуют мурабаху, и их опыт может быть полезен для российских банков, ориентирующихся на локальное мусульманское население.
Если пилоты окажутся успешными, не исключено, что мурабаха станет доступной широкой аудитории: всё-таки многие ищут альтернативу классическому кредиту, не желая связываться с процентами и риском долгового рабства. Модель «торговли с наценкой» может выглядеть более понятной и этичной для части клиентов.
Мурабаха — это исламский метод финансирования, заменяющий проценты реальной торговой сделкой. Он популярен в странах, где шариатские нормы признаны официально, и всё активнее выходит на глобальный рынок, предлагая альтернативу людям, недовольным традиционными банками. Механизм не безупречен: банк несёт риск владения товаром, а клиент может переплатить, если маржа велика. Однако прозрачная структура и ориентация на реальное имущество делают мурабаху привлекательной как для мусульман, так и для других групп инвесторов и заёмщиков.
Для России и других стран, только осваивающих исламские финансы, мурабаха может открыть дополнительную нишу в конкурентной борьбе с классическим кредитованием. Успех зависит от законодательной поддержки, готовности банков внедрять новые решения и способности общества понять, чем торговая наценка отличается от процентов. Если все эти факторы сложатся, мурабаха способна внести вклад в более устойчивую и этичную экономику, в которой «деньги делают деньги» не за счёт рибы, а через реальную добавленную стоимость.
📌 Подписывайтесь и читайте оригинальную версию статьи на нашем официальном сайте.
#мурабаха #исламскиефинансы #шариат #торговля #банк #equalfinance #бизнес #инвестиции