Фондовый рынок – это организованный рынок, где осуществляются покупки и продажи акций и других ценных бумаг (также называемый вторичный рынок ценных бумаг). Этот термин включает также электронную торговлю, которая производится посредством компьютера, телефона и других средств связи. На многих рынках во всем мире торговля акциями производится с помощью электроники. Сделки на фондовой бирже проводятся только ее членами (брокеры, дилеры) на основании приказов своих клиентов. Рынок ценных бумаг предоставляет возможность покупки/продажи различных видов ценных бумаг, однако это могут делать только клиенты брокерской компании.
При необходимости оценки поведения группы акций (конкретного сектора или всего рынка в целом), используют индексы, которые позволяют оценить ситуацию в более широком спектре.
Фондовый индекс – индикатор изменения цен той или иной группы активов (товаров, ценных бумаг или деривативов). Изменение индекса дает возможность оценить общее направление движения рынка.
Цифра в конце названия индекса акций говорит о том, какое число акций было использовано при его подсчете: FTSE 100, DAX 30, NASDAQ 100, Nikkei 225, CAC 40, S&P 500.
__________
Промышленный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Industrial Average - DJIA) - средний показатель движения курсов акций 30 крупнейших промышленных корпораций США. DJIA – старейший и наиболее отслеживаемый фондовый индекс, в корзине которого 30 крупных (Coca-Cola, Exxon Mobile, Chevron и др.) публичных компаний США. Впервые рассчитан 26 мая 1896 года редактором The Wall Street Journal Чарльзом Доу и его деловым партнером Эдвардом Джонсом. Слово "промышленный" (industrial) в названии индекса первоначально указывало на индустриальный сектор, но со временем в DJIA вошли акции компаний других типов. Контрольный пакет акций S&P Dow Jones Indices принадлежит S&P Global.
Также есть транспортный индекс (The Dow Jones Transportation Average - DJTA) и коммунальный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Utility Average - DJUA).
Составной индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Composite Average - DJCA) - составляется на базе трех выше перечисленных индексов Доу-Джонса.
__________
Индекс S&P публикуется компанией Standard & Poor’s (S&P) 500 - считается более точным, чем, например, DJIA потому, что в нем представлены акции существенно большего числа корпораций. Также акции каждой компании взвешиваются на величину стоимости всех акций.
В корзину индекса включены 500 крупных публичных компаний США с наибольшей капитализацией, в том числе такие гиганты рынка, как Facebook, Apple, Amazon и др. Индекс принадлежит компании S&P 500. Рассчитывается с марта 1957 года. Базовое значение - 10 пунктов.
__________
Индекс NASDAQ дает понимание в отношении ситуации на рынке высоких технологий США.
NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation) - одна из трех главных фондовых бирж США (помимо AMEX и NYSE). Основана в феврале 1971 года и расположена в Нью-Йорке. На сегодняшний день на бирже NASDAQ торгуются акции более пяти тысяч высокотехнологичных компаний. Наиболее известными здесь являются индексы NASDAQ 100 и NASDAQ Composite.
Индекс, который включает почти все акции, котирующиеся на бирже Nasdaq в Нью-Йорке. Входит в тройку наиболее популярных индексов фондового рынка США и в значительной степени ориентирован на компании из сектора информационных технологий (Intel, Analog Devices, Apple и др.)
__________
Индекс DAX (DAX 30) был введен в 1988 году, а сейчас уже является основным биржевым индексом Германии. В его расчете участвуют цены акций тридцати топовых компаний из разных отраслей немецкой экономики (Siemens, Lufthansa, Volkswagen и др.), бумаги которых имеют свободное обращение на Франкфуртской бирже. Рассчитывается исходя из цены акций и с учетом выплаченных дивидендов. Оператором является компания Deutsche Borse. Базовое значение - 1000 пунктов.
__________
Индекс FTSE (FOOTSIE, "Футси"). Индекс FTSE 100 начал рассчитываться с 3 января 1984 года. Учитывает котировки акций ста компаний (банк HSBC, Royal Dutch Shell, AstraZeneca и др.) с максимальной капитализацией и входящих в список Лондонской фондовой биржи (LSE) – крупнейшей биржи Европы, которая работает с 1801 года.
__________
Индекс Nikkei. Наиболее популярным японским индексом считается индекс Nikkei 225. Рассчитывается как среднее взвешенное значение цен акций 225 компаний Токийской фондовой биржи (Mitsubishi, Toyota, Sumitomo и др.)
Фактически главный индекс японского фондового рынка. Основан в сентябре 1950 года и с тех пор ежедневно рассчитывается газетой Nihon Keizai Shimbun (сокращенно Nikkei), принадлежащей крупнейшей японской медиакорпорации с тем же названием. Примерно 35% капитализации Nikkei приходится на десять крупнейших корпораций из списка индекса, и почти половина Nikkei - это ценные бумаги компаний, работающих в области высоких технологий.
__________
CAC 40 и CAC General – это основные фондовые индексы Франции. Расчет CAC General основан на анализе акций 250 компаний.
Эталонный индикатор французского фондового рынка. Представляет собой взвешенный по капитализации показатель акций 40 крупнейших компаний (L'Oreal, Renault, Airbus и др.) из 100, находящихся в списке Парижской биржи (Euronext Paris). В дни торгов вычисляется каждые 30 секунд. Наряду с BEL20 (Брюссель), PSI-20 (Лиссабон) и АЕХ (Амстердам) является одним из основных национальных индексов панъевропейской фондовой биржи Euronext. Индекс САС 40 основан в январе 1987 года.
__________
Индекс Hang Seng – главный (взвешенный по капитализации) индекс Гонконга. Рассчитывается на основании котировок акций 33 компаний, объем капитализации которых составляет около 70% Гонконгской фондовой биржи.
__________
Индекс Bovespa - фондовый индекс Бразилии, включающий наиболее ликвидные акции бразильских эмитентов, котирующиеся на Бирже Сан-Пауло.
__________
Отечественный рынок ценных бумаг не может похвастать такой богатой историей, как, скажем, рынки США или Японии. Однако фондовые индексы в России есть, и они реально работают. Наиболее значимые из них:
IMOEX (Московская биржа). Главный ориентир отечественного рынка ценных бумаг, номинированный в рублях. Индекс основан биржей в сентябре 1997 года. Базовое значение - 100 пунктов. В корзине IMOEX 50 наиболее ликвидных акций самых крупных и стабильных эмитентов, представляющих различные отрасли экономики, - прежде всего, нефтегазовую отрасль (наибольший удельный вес составляют акции "Газпрома" и "ЛУКОЙЛа") и финансовый сектор (Сбербанк, ВТБ и пр.)
Индекс IMOEX рассчитывается по средневзвешенной стоимости акций, свободно обращающихся на бирже. Перечень эмитентов и удельный вес каждого из них в корзине пересматриваются раз в три месяца.
Частота вычисления IMOEX - один раз в секунду.
RTS. Один из двух основных индексов Московской биржи (наряду с IMOEX). Представляет собой средневзвешенный (по капитализации) показатель 50 российских акций из списка Московской биржи. Рассчитывается в американских долларах, хотя имеет единую базу расчета с индексом Мосбиржи.
Список акций компаний-участников пересматривается каждые три месяца. Базовое значение индекса RTS - 100 пунктов.
__________
Как инвестировать в биржевые индексы
Для этого есть несколько путей. Например, чтобы инвестировать в индекс, можно приобрести активы, которые находятся в его составе. Авторы индикатора всегда раскрывают, какие ценные бумаги и в каких пропорциях они использовали.
Но есть одно но. Индекс способен насчитывать десятки и сотни акций или других активов в различных пропорциях. Это делает данный способ средним по удобству и доступности, так как требует чересчур больших вложений. Кроме того, инвестору придется регулярно отслеживать все изменения, которые будут происходить в составе индекса, и периодически проводить ребалансировку портфеля.
Есть еще один способ, который гораздо более удобный и простой. Он не требует сильных затрат в виде инвестиций. Этот метод представляет собой покупку фонда, копирующего состав индекса. Один пай такого фонда будет стоить от нескольких десятков до нескольких тысяч рублей. Все действия, связанные с отслеживанием динамики индекса и проведением ребалансировки, будет выполнять управляющая компания (УК).
Однако нельзя забывать и о недостатках индексных фондов. Главный из них – что фонды неидеально повторяют индексы, на которых основаны.
Пример:
Индикатор слегка изменился и фонду нужно докупить акции некой компании. И загвоздка здесь в том, что таких ИФ на рынке много. В случае, если все они отправятся разом на биржу, акции конкретного предприятия сразу же вырастут в цене. А это означает лишь одно – придется переплачивать, что снизит доходность.
Кроме этого, управляющие обязаны заплатить брокеру комиссию за покупку. В итоге это скажется на индексе, который, допустим, покажет 10 % годовых, а фонд – лишь 8 %. Помимо всего прочего, доходность снижает комиссия за управление. Ее взимает фонд. Обычно она колеблется от 0,06 % до 2 % годовых. Если фонд заработает 3 % и заберет две трети, то инвесторам останется всего 1 % доходности.
Кратко
- Фондовый индекс — это экономический индикатор, который показывает состояние рынка ценных бумаг и других биржевых товаров и их тенденции. Он рассчитывается на основе корзины активов и показывает, как менялась их стоимость в течение времени.
- Одни из самых важных индексов в мире — это американские S&P 500, Dow Jones и Nasdaq-100. Для российских инвесторов — индекс Московской биржи.
- Инвестировать в индексы нельзя, но можно инвестировать на их основе. Самый простой способ — вкладывать деньги в биржевые фонды через ETF или БПИФ.
- Чтобы оценить инвестиционный портфель на основе индекса, надо учесть два пункта. Первое — подобрать подходящий индекс для сравнения. Второе — сопоставить доходность портфеля с доходностью эталона за определенный период.