Сейчас рынок находится в коррекции и на пиках, буквально пару месяцев назад акции Х5 торговались приблизительно по 3750 рублей за акцию. Поэтому какой-то большой аномалии тут нет, акция просто корректируется с рынком. Плюс рынок опять-таки понимает, что эти дивиденды, хотя и высокие, но они разовые и дальше таких дивидендов не будет. Поэтому те, кто мог бы рассмотреть акцию спекулятивно сейчас этого делать не будут из-за опасений, что дивидендный гэп будет очень большим и что акция будет его долго закрывать.
Но долгосрочно мы продолжает позитивно оценивать перспективы акций Х5 из-за сильных операционных результатов. Компания демонстрирует устойчивый рост среднего чека и трафика, опережая инфляцию. Кроме того компания расширяет сеть магазинов у дома и жестких дискаунтеров (+10,4% г/г по итогам отчета за 4 квартал 2024 года). Товарооборот цифровых бизнесов растет с очень хорошими темпами роста, равно как и количество заказов. Выручка цифровых бизнесов подросла на 61,9% г/г, а их доля в выручке компании достигла 5,1%. Цифровые бизнесы растут с опережающими темпами роста, что говорит о продолжающемся тренде на миграцию покупателей в онлайн.
Также Х5 стала активно развивать сегмент готовой еды и планирует к 2026 году занять 9%-ю долю российского рынка готовой еды в ритейле и сегмента общественного питания. Планы амбициозные, но до какой степени компании удастся их реализовать покажет время. К 2027 году компания планирует провести частичную автоматизацию распределительных центров, за счет чего планируется снизить потребность в персонале на 20%, что должно существенно повысить рентабельность. Целевая цена акций Х5 сохраняется на уровне 4200 рублей на горизонте года.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻 https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
----
Держите акции Х5 или предпочитаете других ритейлеров?