Аферы (оферты) с заниженным купоном становятся массовыми. Мы продолжаем вешать 💩 на таких эмитентов и приглашаем в наш 🤬Black-list
🤬Black-list – список компаний, где нерыночные ставки после оферт приводили к убыткам. Компании зарабатывают на забывчивых инвесторах и зачастую это именно розничный инвестор, у кого в портфеле 20+ выпусков, а сам портфель на пару сотен тысяч. За всем не уследишь.
Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали:
Пример ВИС Финанс -30% за пару дней. Где уж тут надежные инвестиции? И не важно, какой рейтинг. Меняется купон - меняется цена
Оферта по выпуску ЯТЭК-001Р-03 (ISIN RU000A1070L0)
Срок подачи: 7-10 апреля
Ставка после оферты: 15,35% ❗️это не 🤬Black-list (т.к. критерий – купон ниже ¼ КС) но стоит задуматься об участии в оферте
Объем выпуска: ₽6 млрд, выпуск очень ликвидный
Кредитный рейтинг: А (АКРА)
Погашение через полтора года. Чтобы при ставке 15,35% выпуск торговался с доходностью хотя бы 24%, выпуск должен потерять 10-12%. Интересно, как одной рукой ЯТЭК делает следующий купон 15,35%, а другой – занимает на рынке по ставке КС+5%👻
Так зачем покупать облигации с офертой, если можно без?
- доходность бондов с офертой, в среднем, на 1-1,5% больше, чем тот же эмитент, или то же кредитное качество, но без оферты
- из 700 выпусков облигаций в кредитном рейтинге от ВВВ- до АА+ у ~200 выпусков есть оферта. А значит, выбор бумаг шире
- когда купон после оферт рыночный – это позволяет не продавать облигации, что дает экономию на комиссиях, и иногда налогах (если покупал ниже номинала и можно применить ЛДВ)
Чтобы не пропускать оферты – мы придумали проект 🗓 Календарь оферт
👉запустили Кот.Финанс PRO. Наш супер канал про бонды
---
Спасибо, что читаете нас❤
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!