Российский рынок акций продолжает отступать от февральского девятимесячного максимума по Индексу МосБиржи. Сейчас он уже сдвинулся вниз на 17%. Столь сильное среднесрочное падение может смениться быстрым отскоком. В таком случае лучше рынка могут выглядеть бумаги с наиболее высоким потенциалом роста. Мы отобрали трех потенциальных лидеров будущего восстановления.
Хэдхантер
• Хэдхантер выигрывает от наблюдающегося на рынке РФ дефицита рабочей силы в наиболее массовых сферах — производстве, продажах, розничной торговле, логистике, строительстве, а также среди рабочих. На фоне позитивной конъюнктуры выручка компании в IV квартале возросла на 22,8% год к году, а скорректированная чистая прибыль увеличилась на 97%.
• Акции Хедхантера пока не сумели закрыть декабрьский гэп — столь крупные выплаты (23% дивдоходности) носили разовый характер, но по результатам 2025 г. компания может предложить 10–12% дивдоходности. Хедхантер отмечал, что будет стремиться выплачивать дивиденды дважды в год, а значит, следующие дивиденды могут быть выплачены уже по итогам 2024 г.
• Ранее компания анонсировала байбэк почти на 10 млрд руб. — это около 5% от капитала. Эффект от выкупа на цену акций будет зависеть от интенсивности проведения операций, но сам факт запуска программы можно оценивать как сигнал от менеджмента о недооцененности бумаг.
• Ждем, что конкуренция за рабочую силу на рынке РФ продолжит способствовать росту выручки Хэдхантера. У компании околонулевая долговая нагрузка, что является позитивным фактором в условиях высоких процентных ставок.
«Позитивный» взгляд. Потенциал роста — 101%.
Промомед
• Фармацевтическая группа Промомед — пример компании, опережающей свой сектор. По итогам 2024 г. доля инновационных продуктов в выручке увеличилась до 58%, а объем экспортных продаж вырос на 46%. Стоит отметить высокую маржинальность бизнеса. В прошлом году рентабельность Промомеда по чистой прибыли составила 19%, а рентабельность по EBITDA — 40%.
• Компания стала бенефициаром сохраняющегося режима внешних санкций в отношении РФ. Иностранные конкуренты резко снизили клинические исследования в России в 2022–2024 гг., что освободило существенную долю рынка на горизонте 4–5 лет. Промомед ведет работу по импортозамещению востребованных препаратов в ключевых сегментах.
• У компании амбициозные планы на 2025 г. — нарастить выручку на 75%, что позволит увеличить чистую прибыль в два раза год к году. Также Промомед планирует ввести на рынок восемь новых препаратов. Таким образом, текущий портфель будет расширяться, что предполагает поступательное улучшение финансовых показателей.
• Акции Промомеда в середине марта обновили исторический максимум (505 руб.). Однако они не сумели избежать среднесрочной просадки вместе с рынком. Теперь эти бумаги торгуются в районе 383 руб., что на 4% ниже цены прошлогоднего IPO. Таким образом, их можно включить в портфель по достаточно низкой стоимости.
«Позитивный» взгляд. Потенциал роста — 99%.
ОзонФарм
• Акции Озон Фармацевтики не имеют отношения к крупному российскому маркетплейсу, несмотря на схожее название. Эмитент выступает лидирующим отечественным производителем фармацевтических препаратов с большим портфелем лекарственных средств. Бизнес-стратегия компании основана на развитии имеющегося портфеля дженериков.
• Озон Фармацевтика занимает сильные позиции в секторе государственных закупок и в рецептурном сегменте. Это означает достаточно высокую устойчивость бизнеса. Более 65% выручки формируется за счет реализации жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов.
• По итогам 2024 г. Озон Фармацевтика увеличила объем продаж на 13%. Значимость этого позитивного сигнала возрастает на фоне стагнации внутреннего рынка. Кроме того, относительно скромные темпы роста выручки компенсируются высокой рентабельностью бизнеса.
• В настоящее время в портфеле Озон Фармацевтики присутствует более 500 регистрационных удостоверений. Еще 248 препаратов находятся на разных стадиях разработки. Это создает предпосылки для устойчивого органического увеличения масштабов бизнеса в ближайшие годы. Прогноз аналитиков БКС предполагает рост выручки Озон Фармацевтики на 21% в год до 2032 г.
«Позитивный» взгляд. Потенциал роста — 98%.
Как подключить маржинальную торговлю
Для открытия коротких позиций (шорт) нужно подключить услугу маржинальной торговли и пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете. В приложении «БКС Мир инвестиций» тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Маржинальная торговля.
После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Маржинальная торговля. Также услугу можно подключить в личном кабинете «БКС Мир инвестиций».
Чтобы пополнить счет для реализации идей пройдите по ссылке:
Почему выбирают БКС
• Комиссия 0%
Не платите комиссию за покупку акций на тарифе «Инвестор». Обслуживание на нем также бесплатное.
• Аналитика и инвестидеи для эффективных инвестиций
Пользуйтесь обзорами рынков, прогнозами и актуальными идеями от экспертов.
• 30 лет опыта на инвестиционном рынке
Более 1 млн инвесторов доверяют БКС свои капиталы и достигают стабильно высоких результатов на фондовом рынке.
• 30 акций в подарок
Откройте свой первый счет, пополните его и купите активы, чтобы получить 30 акций в подарок и кешбэк до 300 тыс. руб.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.