Правило 4%
Одно из самых понятных правил, поэтому и популярное среди инвесторов. Оно используется в финансовом планировании для формирования пенсионных накоплений. Предполагается, что инвестор может безопасно снимать 4% в год от своего инвестиционного портфеля ежегодно в течение 30 лет, не «съев» свои сбережения.
Стратегия подразумевает портфель, состоящий из 60% акций и 40% облигаций.
Сумма изъятия корректируется на сумму инфляции. И вроде, все просто и понятно, даже отечественные экономисты за вас все посчитали.
Но! Стратегия разрабатывалась для рынка США в 90-х годах на базе данных 1926-1995 годов, поэтому не все применимо на российский рынок.
Во-первых, мы не можем полноценно переложить это правило на наш рынок, ибо он очень молодой. У нас банально нет столько данных, эмитентов и мы очень сильно зависим от геополитики.
Во-вторых, в исходных условиях была инфляция около 3%, а доходность рынка около 10%. Если российский рынок в среднем может сделать 10% в год, то вот к инфляции есть вопросики. Тут есть риск остаться без капитала.
В-третьих, исследование не учитывает комиссии и налоги. А в России на одних комиссиях фондов можно разориться. Брокерская комиссия все еще пока дороговата, на мой взгляд. У нас есть небольшие послабления в налогах, но тот же ИИС имеет рамки и ограничения, а благодаря прогрессивной шкале НДФЛ с ростом вашего капитала будут увеличиваться и налоги.
Каким бы хорошим правило не было, но единой стратегии для всех не существует, для сохранения денег придется покрутиться.
