Краткий дайджест по рынкам и инструментам. Не дают делать выводы низкие объемы праздничных торгов на российском рынке. Интрига в фондах денежного рынка: сколько успели разместить из свежего кэша.
Задача рубрики: наглядно показать динамику активов. Совпадают недельные графики и графики с начала года: прошла только 1 неделя торгов.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать риски.
Валюта
Рубль потерял 0,6% за первую неделю торгов, закрылся на уровне 90,95 руб./$. Выросли на 2,4% котировки нефти Brent, но цифры остаются ниже отметки $80.
Рухнул недельный объем торгов валютой: -95,4% или 95 млрд руб. в сравнении с 2,1 трлн руб. неделей ранее. Отдыхают крупные участники, нет рынка тудей, свопов и валютного РЕПО с КСУ. Расчеты по сделкам пройдут 9 января. Не дают сделать выводы микроскопические объемы торгов на валютном рынке в праздники. Остается наблюдать и не принимать котировки всерьез.
Облигации
Индекс ОФЗ вырос на 0,3% за неделю. Корпоративные и высокодоходные облигации: +0,6% и +0,4%.
Кривая ОФЗ изменилась слабо за неделю. Стал исключением короткий конец: выросла с 11,51% до 13,1% годовых доходность ОФЗ 26223 с погашением в феврале 2024 года. Прошло похожее движение в ОФЗ 26227, которая гасится в июле: доходность увеличилась с 12,11% до 12,99% годовых. Отношу такое движение к низкой ликвидности рынка: дождемся возвращения крупных игроков после выходных.
Не рассчитывались в праздники RUSFAR и RUONIA. Закрылись на уровне 16,45% годовых РЕПО с КСУ облигаций в рублях в пятницу. Цифра не показательная: дневной объем 7-21 млрд руб. на праздничной неделе не сравнить с 400-600 млрд руб. в обычное время.
Придется сложно фондам денежного рынка, если в конце года пришел свежий кэш, который не удалось пристроить через праздники: не хватит объема рынка в выходные при размере фондов 40-110 млрд руб. Может случиться новое отставание от бенчмарка. Диспозиция будет видна в справках о стоимости чистых активов по итогам декабря.
Росстат опубликует первые цифры по январской и декабрьской инфляции 12 января после закрытия торгов. Придется подождать до конца недели с оценками.
Аукцион ОФЗ пройдет 17 января: ждать еще неделю анонс от Минфина. Остаются цифры по нефтегазовым доходам, бюджету и Фонду национального благосостояния на следующей неделе, если Минфин успеет с публикациями.
Спреды сужались на фоне низких оборотов. Остается узким спред ruBBB относительно ruA: 308 бп против 338 бп, премия за риск стала отрицательной между этими группами. Добавил на график новый индекс RUCBCPB2B, куда включают бумаги с рейтингами ruB-/ruBB. Возобновил расчет спредов по рейтинговым группам.
Замещающие облигации
Бумаги торговались с расчетами по курсу Банка России на 30 декабря, который оказался ниже котировок валютного рынка. Снизилась доходность к погашению отдельных выпусков: в долларовых бумагах ПИК К 1Р5 ушел под 7,5% годовых.
Акции
Индекс МосБиржи: +1,2% за неделю. Не удержали лидерство потребсектор и транспорт. Занял первое место индекс электроэнергетики: +3%. Результаты слабо репрезентативны из-за низкого объема торгов: в 3,6 раза меньше по индексу в сравнении с предновогодней неделей.
Американский NASDAQ стал аутсайдером недели: -3,2%. Выросли опасения относительно смягчения политики ФРС: вышли хорошие данные по рынку труда. Оставляют надежду слабые цифры по сектору услуг. Закрылись выше 4% годовых доходности десятилетних US Treasuries.
Китайские акции вернулись к падению: -1,5% за неделю. Регулятор пытается стимулировать запуск новых фондов акций, сообщил Reuters со ссылкой на неофициальные источники. Это может быть попыткой поддержать локальный рынок за счет внутренних ресурсов на фоне оттока средств иностранных инвесторов.
Гонконгский индекс акций Hang Seng замер около линии долгосрочного тренда, который сформировался после азиатского кризиса 1997-1998 года. Отскок не складывается.
Драгметаллы
Палладий начал год с коррекции: -6,7% за неделю. Золотые фьючерсы потеряли 0,5%, но удержались выше $2040.
Повлияло укрепление доллара: индекс DXY вырос на 1% за неделю.
Криптовалюты
BTC пытался пройти отметку $45k, но не удержался и закрыл неделю на отметке $44k. Недельный рост: +5%. Выступил слабо XRP: -7,5% на фоне снижения объемов сделок.
Инвесткомпании ждут одобрения спот-BTC фондов со стороны американской КЦБ и снижают спонсорские комиссии: Fidelity поставил 0,39%, Invesco и Galaxy – 0,59% с начальным периодом нулевой комиссии.
Недвижимость
Индекс недвижимости корректируется: -0,3% за неделю. Не делаю выводов: расчет индекса идет по праздничной неделе.
При частичном или полном использовании ссылка на источник обязательна.