Добрый день, Инвестсообщество!
В принципе всё сказано в оглавлении с нарушением всех законов кликбейта, но здесь я не ради просмотров (хотя было бы и приятно их увеличить), а ради того, чтобы уложить эту информацию у себя в голове. Ну и поспорить с Вами в комментариях.
Ведь когда в статье формулируешь мысли лучше понимаешь свои решения на фондовом рынке. А теперь с Вас лайк, а с меня тема на "подумать"!
Рынок в этом году открылся ростом и это неудивительно с учетом низкой ликвидности и пришедшим дивидендам Лукойла ( некоторые не успели их потратить в конце декабря).
ПОЧЕМУ НЕФТЯНКА?
У меня нефтянки 34% от портфеля и это большая доля. В 2023 году нефтяники купались в деньгах и на этом знатно отросли. Будут ли расти ещё? Вероятно подрастут, но есть несколько аспектов, которые стоит учесть:
- сильного ослабления рубля не будет;
Большинство ожидают доллар в районе 90-100 рублей. Это ослабление всего в 10% от сегодняшнего курса. Для экспортеров конечно приятно, но сильного влияния, как в 2023 году на прибыль не будет.
- волатильность на выплате дивидендов;
Рынком рулят частные инвесторы, которым интересны дивиденды и если до дивидендной отсечки ещё долго, то акция может быть всеми легко забыта.
- внимание на инфополе;
Если дивидендная отсечка далеко это не значит, что акцией никто не будет интересоваться. Новостной фон вокруг Башнефти тому доказательство!
Причём нет самих фундаментальных новостей, а просто в различных каналах пишут о том, что это топовая идея на дивиденды. Больше просмотров, больше объёмы торгов.
Я не исключение, но в неё я зашел до того, как это стало мейнстримом.
- рынок нефти относительно стабильный;
Опек+ сокращает добычу, остальные наращивают. Мы где-то болтаемся в паритете и каких-то глобальных скачков вверх или вниз не предвидится.
ВЫВОД ПО НЕФТЯНКЕ
В 2024 году нефтяная отрасль ещё будет интересной и в ней достаточно денег. Скорее всего результаты у компаний будут хорошие, но вряд ли настолько, чтобы сильно переоценить котировки компаний.
Из этого следует, что если ценник на компанию перегрет, то стоит рассмотреть сокращение позиции.
Сокращение это не выход из позиции, а просто снижение доли в пользу фондов денежного рынка, пока не возникнут другие интересные идеи на рынке.
АНАЛИЗ НЕФТЯНЫХ КОМПАНИЙ
Разумеется нормальный анализ компаний это полноценная статья по каждой, но здесь мы бегло пробежимся на основании тех пунктов, что я указал выше.
Я не знаю, что будет дальше. Именно по этому я редко выхожу полностью из позиций, а просто сокращаю доли, где вижу перегрев. Перегрев не гарантирует снижения котировок и я могу быть не прав в своих прогнозах.
По этому дальше информация на "подумать". А не призыв к действию. Мои деньги моя ответственность, а Ваши деньги Ваша ответственность.
ГАЗПРОМНЕФТЬ
Эту нефтянку я подрезал ещё до дивидендной отсечки в конце декабря. У компании всё хорошо и мажоритарию (Газпром) очень нужны дивиденды. Именно по этому дивидендная выплата была больше прогнозных, на чём и разогнали компанию.
Я подрезал до 2% долю по компании. Причём в несколько этапов. С первым этапом я немного поспешил. И срезал по 847, затем подрезал в районе 880 рублей.
Ссылка указывается для подтверждения моих слов, чтобы вы наглядно видели, что слова не расходятся с моими действиями.
Высока вероятность, что про компанию сейчас забудет большинство частных инвесторов и она скорректируется. Коррекция будет значительной из-за низкого free float.
Мне будет интересна Газпромнефть в районе 680-700 рублей. Здесь я нанёс коррекцию по Фибоначи. Вторая цель закупки в районе 540 рублей.
Использование коррекции по Фибоначи спорный вопрос. Сейчас я больше исследую её. Но в своих суждениях я опираюсь на проторговку чуть ниже 680 рублей.
Главная опасность в том, что как только Газпром встанет на ноги (вероятно 2025-2026 года), то дивидендная доходность (pay out) по Газпромнефти придёт в норму.
Оставил себе 2%. При снижении докуплю, но а если продолжит расти, то буду держать. Объективно дорого, должна быть коррекция.
Начал я именно с Газпромнефти, так как котировки после дивидендных отсечек по Татнефти и Роснефти в начале января вероятно пойдут по такому же сценарию.
РОСНЕФТЬ
На момент 6 января я позицию не подрезал. Каждый день котировки приподнимаются по 0.5%. Буду подрезать ближе к дивидендной отсечке.
Так же оставлю около 2% от портфеля. Здесь есть опасность насыщенного информационного поля вокруг Восток Ойл, что приведет к наплыву частного капитала.
И всё таки я оцениваю вероятность остывания до следующих дивидендов, как очень высокую.
ТАТНЕФТЬ
Подрезал 5 января до доли в 2% от портфеля. Вероятность, что про Татнефть забудут до следующих дивидендов тоже очень высокая.
Готов добирать позицию в районе 575 рублей за акцию.
ЛУКОЙЛ
Это пожалуй единственная нефтянка, которую я буду держать без подрезания. Высокие дивиденды, которые ожидаются должны поднять котировки.
11 января состоится Совет директоров Лукойла по итогам 2023 года и о задачах на 2024 год. Вероятно, что-то скажут про дивиденды и может про обратный выкуп.
В общем, ждём волнения в телеграмм каналах и роста котировок. )))
Чисто интуитивно я воспринимаю стоимость Лукойла чуть ниже справедливой и именно по этому буду держать. А вот в районе 8 500 буду задумываться о подрезании позиции.
БАШНЕФТЬ ПРЕФ
Вот вам яркий пример разгона из-за высокой насыщенности инфополя и низкой ликвидности.
Почти все аналитические "избушки" прогнозируют дивиденды в районе 250+ рублей. Фундаментально очень сильная компания, но без особых перспектив роста акционерного капитала.
По факту Башнефть преф подходит под случай купить и забыть. Если интересно, могу её разобрать на досуге, но для этого нужны минимум 5 комментов, чтобы я видел Вашу заинтересованность!
Я держу около 1.2% в портфеле и избавлюсь от неё полностью перед дивидендами, когда её разгонят вверх.
СУРГУТНЕФТЕГАЗ
Чуть не забыл про любимицу частных инвесторов второй половины 2023 года. Только ленивый не писал про их кубышку.
Спекулятивно мы можем ждать ценник по префам в районе 70 рублей. Но если посмотреть исторически, то средняя дивидендная доходность размазанная по годам в районе 10%.
Взяв сейчас по 56 рублей. В этом году вы получите дивидендами около 12 рублей, а в следующем 5-6 рублей. Хороший вариант на долгосрок.
Сейчас у меня Сургутнефтегаза преф около 3.7% от портфеля. К дивидендам я тоже буду сокращать позицию.
ВМЕСТО ВЫВОДА
Вся нефтянка хорошо себя чувствует и вероятно 2024 год будет позитивно-нейтральный.
Кроме Лукойла и спекулятивного роста в Башнефти, и остаточного роста в Сургутнефтегаз префов у остальных можно ожидать болтание цен в существующем диапазоне с небольшим уклоном вверх.
Но всё таки я считаю, что должна быть перед этим коррекция. Будет она или нет, я разумеется не знаю! Если бы знал, я закрыл бы все позиции и перезашел ниже.
ПОЧЕМУ СТОИТ ПОДУМАТЬ НАД ПОДРЕЗАНИЕМ ПОЗИЦИЙ?
Пример приведу с Газпромнефтью. Дивиденд в конце декабря был 82 рубля (я округлил без копеек). Дальше будут округления для наглядности.
Вероятность коррекции в котировках очень высокая.
Если бы вы вышли в районе 900 рублей. (Исторический хай был 934 рубля). То при заходе при 820 рублей, вы получите те же самые дивиденды.
Возьмём большую погрешность и определимся, что ниже 800 рублей при покупке такого же количества акций вы получаете те же дивиденды, но только разницей от продажи и покупки.
Я например ожидаю коррекции в район, как минимум 700 рублей, а в теории жду ниже. Вы получите к дивидендам минимум на 100 рублей больше.
Оставшаяся доля в 2% на случай, если я не прав. А срезанный жирок по 847 и 880 при благоприятном исходе принесёт мне почти двойные дивиденды.
Как видите при высокой волатильности рынка, сидеть в позициях в стиле "купил и забыл" - это потеря части доходности. Активная торговля повышает риск и именно по этому этот риск нужно контролировать весом позиции, но взамен вы получаете более существенный рост.
Посмотрите ещё раз на Газпромнефть.
Задайте себе вопрос глядя на график: "Высока ли вероятность снижения цены и есть ли тут ажиотаж в декабре со стороны покупателей, которые разогнали цену?"
Ваш ответ я жду в комментариях и заодно посмотрите, как отвечают другие. Это будет интересно!
ДРУГИЕ СТАТЬИ КАНАЛА:
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
- Провожу индивидуальные занятия по финансовому образованию в области правильных инвестиций в г. Иваново. Наш телеграмм-канал.
Пишите, буду рад пообщаться!
