По данным Bloomberg, общая стоимость венчурных сделок в Кремниевой долине опустилась до уровня 2019-го. Сокращение инвестиций наблюдается и на мировом рынке: в стартапы вкладывают на 35% меньше капитала, чем в 2022 году. В российской венчурной отрасли сделок заключают больше в количественном выражении, но в денежном объёме они упали на 83%. Выясняем, чем вызван такой тренд.
Актуальные показатели за рубежом
В последний финансовый год всё внимание инвесторов было сосредоточено на ИИ-стартапах. В то же время другие сферы IT значительно просели по вкладам. В США объём вложений за 2023-й составил $170,6 миллиарда, а число сделок — 15 000. Это на 30% меньше, чем годом ранее. На глобальном рынке стартапы получили $345,7 млрд инвестиций, что говорит о 35-процентном спаде в годовом исчислении. Вдобавок это самый низкий показатель со времён 2017-го.
Как отмечают аналитики, венчурный капитал — важная часть мировой экосистемы бизнеса. Он дал старт многим из крупнейших и наиболее влиятельных компаний сегодня, таких как Google, Amazon и OpenAI. Поэтому распределение и объём инвестиций оказывают прямое воздействие на инновации и развитие отрасли. Но сейчас затраты инвесторов далеки от пиковых вложений 2021 года, когда бушевала пандемия.
«Все стараются найти баланс. Индустрия постепенно отходит от интенсивного бума инвестиций последних лет. Как правило, вкладчики готовы тратиться только на перспективные стартапы, имеющие потенциал для серьёзного роста. Но количество компаний, поддерживаемых венчурными фондами, достигло 54 000, что уже и так слишком много», — считает Кайл Стэнфорд, аналитик по венчурным инвестициям в исследовательской фирме PitchBook.
Венчурный рынок РФ
По информации платформы Dsight, в 2023-м российские инвесторы заключили 158 сделок с IT-стартапами на общую сумму в $71 млн. Это на 15% больше по числу вкладов, но на 83% меньше в денежном выражении, чем годом ранее. Средний чек составил всего $0,46 млн. Самый востребованный сектор — ПО для бизнеса (22% от всего объёма), далее по популярности следуют финтех-решения (11%) и образовательные технологии (5%).
Почти треть сделок (32%) обеспечили государственные корпорации и фонды, 35% — частные фонды, а 27% — увеличившие свою активность бизнес-ангелы (частные инвесторы). В процессе выбора проектов сыграла роль «высокая осторожность»: крупные вложения получали компании с устоявшейся бизнес-моделью, но 75% сделок заключили со стартапами в стадии зарождения. Этим объясняется рост их числа, но снижение объёма в деньгах.
Отмечается, что в статистике учитываются только публичные соглашения с молодыми командами. Но по мнению директора по инновациям и инвестициям МТС Дмитрия Курина, «реальное количество сделок в два-три раза превышает фигурирующее в отчётах». В 2024 году на рынке венчурного капитала РФ ожидается приток физлиц и фондов, особенно на поздних стадиях вроде pre-IPO. Рост рынка публичных размещений может подогреть интерес к инвестициям в технологическую отрасль.
