Компания Advanced Micro Devices основана в 1969 году, занимается разработкой интегральных микросхем, центральных процессоров (CPU), графических процессоров (GPU) и адаптеров (после приобретения ATI Technologies в 2006 году), а также чипсетов.
В 2008 году производственные мощности AMD были выведены в компанию GlobalFoundries Inc. (GFS), созданную совместно с Advanced Technology Investment Company (ATIC). ATIC является дочерней компанией Mubadala Investment Company PJSC или просто Mubadala, основанной правительством эмирата Абу-Даби.
В 2012 году AMD года вышла из состава акционеров GlobalFoundries (GFS), которая в 2023 году занимает третье место в мире по размеру выручки среди предприятий, производящих полупроводники.
Продав производственные мощности, AMD получила значительные денежные средства, которые позволили ей оправиться от кризиса 2008 года и сосредоточится на разработке микроэлектроники, размещая заказы на у сторонних производителей.
Посмотрим на финансовые показатели компании.
Вполне здоровый баланс, постепенный рост выручки. Относительно небольшой долг, который вырос в 2022 году, что вполне объяснимо приобретениями компании.
В феврале 2022 года Advanced Micro Devices Inc. (AMD) заявила о завершении покупки Xilinx Inc (XLNX.O) начатой в 2020 году, на сумму около 50 миллиардов долларов, что дало компании дополнительное преимущество на рынке центров обработки данных. Приобретение Xilinx было произведено через обмен акциями. Западные компании делают байбэки не только для поддержания котировок, но и для подобных корпоративных слияний.
4 апреля 2022 г. Advanced Micro Devices Inc объявила о приобретении стартапа по оптимизации облачных центров обработки данных Pensando, сумма сделки ориентировочно 1.9 млрд. долларов.
29 августа 2023 г. AMD объявила о покупке французской компании-разработчика программного обеспечения для искусственного интеллекта Mipsology.
10 октября 2023 г. AMD заявила о приобретении Nod.AI, стартапа по разработке программного обеспечения для искусственного интеллекта с открытым исходным кодом.
Выросла не только долговая нагрузка, но и сама компания, что подтверждается более чем двухкратным ростом выручки по отношению к 2020 году.
Компания высокотехнологичная, перспективная, старается получить долю в перспективном направлении, связанном с искусственным интеллектом, нужно брать? Нет. В таблице специально выделен показатель P/E. Компания сейчас стоит 1162,54 годовых прибылей. То есть при текущих доходах пройдет более 1000 лет, прежде чем прибыль на акцию окупит её приобретение. Текущая стоимость акций справедлива, только если AMD станет лидером в области развития технологий искусственного интеллекта и увеличит прибыль более чем в 10 раз. Все, что связано с технологиями ИИ действительно имеет большой потенциал, но AMD уже оценено как лидер сектора, хотя таковым на данный момент не является. Менеджмент компании на Advancing AI сделал громкие заявления о том, что их ИИ-ускоритель MI300X превосходит H100 от NVIDIA. Однако NVIDIA не сидит сложа руки радуясь своему лидерству в сфере ИИ, она уже опубликовала планы по разработке следующих поколений процессоров, и кто победит в этой гонке пока не известно. Кроме того, даже если AMD совершит технологический прорыв, это уже заложено в цене акций, а значит, рост котировок от текущих значений будет не значительный. В обратном случае, если компания не оправдает ожидания инвесторов, то падение стоимости акций будет очень сильным. При этом падение AMD не будет означать, что компания плохая, её вина только в том, что она не оправдает завышенных ожиданий инвесторов.
Компания Advanced Micro Devices Inc. (AMD), даже не будучи лидером в области искусственного интеллекта, сможет получить выгоду от развития в этом направлении, и её ключевые показатели (выручка, прибыль) будут расти. Поэтому, если произойдет сильная коррекция в цене акций, нужно присмотреться к их покупке.