Сейчас я покажу маленькое финансовое чудо.
Вот график котировок Газпрома за последние 13 лет.
Пунктиром на графике обозначена текущая котировка акций Газпрома (декабрь 2023 года): 165 рублей.
Так же на графике мы видим три даты:
1.04.2011 : 229 рублей
1.10.2019 : 254
1.09.2021 : 356
Инвесторы, которые покупали акции в эти даты, теоретически имеют право опровергнуть моё утверждение, что падение котировок не приносит инвестору убыток. Во всех трёх случаях котировки после падения не вернулись к ценам покупки. Не спешите с выводами. Вот таблица дивидендов, которые заплатил Газпром за последние 13 лет (ссылка).
Посчитаем, сколько дивидендов получил инвестор с 2011 года:
8,97+5,99+7,20+7,20+7,84+8,04+8,04+16,61+15,24+12,55+51,03=162,68
Вычтем из этой суммы НДФЛ: 162,68*0,87=141,53
Эту сумму инвестор получил на одну акцию Газпрома после того, как купил её в 2011 году за 229 рублей.
Теперь сложим текущую котировку акций с суммой полученных дивидендов
141,53+165 =306,53
Эта сумма очевидно превышает 229 рублей, которые инвестор заплатил за акцию в 2011 году. Убытка нет.
Теперь проведём аналогичные расчеты для двух других "убыточных дат".
В 2019 году инвестор заплатил за акцию 254 рубля.
получил дивиденды:
15,24+12,55+51,03=78,82
после вычета НДФЛ осталось:
78,82*0,87=68,57
суммируем дивиденды с текущей котировкой:
68,57+165= 233,57
Формально убыток есть. Но во-первых, он не катастрофический. А во-вторых, инвестор ещё получит финальные дивиденды по итогам 2023 года. Напомню, что промежуточные дивиденды за первую половину 2023 года составили 51 рубль. За второе полугодие дадут что-то сопоставимое. И, скорее всего тот формальный убыток, который мы посчитали исчезнет.
С падением котировок в 2021 году ситуация сложнее.
Инвестор заплатил тогда ха акцию 356 рублей. А дивидендов получил с тех пор всего 51 рубль. За вычетом НДФЛ осталось 44,37 рубля.
165+44,37=209,37
Это меньше, чем 356 рублей. "Убыток" очевиден. И он выглядит весомо.
Но давайте вспомним паническую распродажу 2022 года. Россия тогда начала СВО на Украине. Против нашей страны объявили тысячи санкций. Самые трусливые инвесторы оценили ситуацию более, чем негативно. "Российская экономика сдохнет. НАТО вступит в войну и уничтожит российскую армию". Паникёры сразу приписали России поражение. И кинулись распродавать акции российских компаний. В том числе обвалили котировки и Газпрома.
Но так получилось, что российская экономика жива-здорова. НАТО опасается ввязываться в конфликт с нашей боеспособной и крепкой армией, которая благополучно продвигается вперёд. Панические прогнозы не исполнились. Когда СВО закончится и все санкции против России отменят, то фондовый рынок России автоматически вернётся на довоенный уровень.
Газпром же пока продолжает работать. Добывает газ, строит газопроводы, выходит на новые рынки и зарабатывает прибыль. Объективных хозяйственных причин для падения котировок нет. Пройдёт несколько лет. Котировки отрастут, Газпром несколько раз заплатит щедрые дивиденды. И тогда "убыток" 2021 года полностью исчезнет и, возможно, превратится в прибыль.
Я рассмотрел ситуацию на примере Газпрома. Потому как здесь она наиболее показательна. Подобная ситуация сложилась с акциями других крупных компаний.
Я в своё время купил пакет привилегированных акций Сургутнефтегаза. Покупал аж по 13 рублей. Это было давно. С тех пор я получил столько дивидендов, что полностью вернул стоимость покупки. Акции полностью окупили себя. И сейчас для меня совершенно неважно растут их котировки, или падают. Я на них уже не могу получить убыток. Ибо давно полностью вернул вложения. Если долго владеть акциями, то со временем получится так же, как у меня с Сургутнефтегазом.
Отдельного разговора заслуживают акции ВТБ. Я их держу. И постепенно накапливаю. Тут котировки скачут совсем безумно. А дивиденды прока ещё не спешат компенсировать "убыток" от падения котировок.
Но надо понимать, что ВТБ - молодая компания. Она находится даже не в стадии роста, а в стадии формирования бизнеса. Отсюда нерегулярная дивидендная история. Но компания постепенно разгоняется, борется за выживание и проявляет удивительную жизнеспособность.
Чтобы падение котировок Вас не нервировали, пока не берите акции ВТБ. А возьмите более зрелые Сбербанк, Газпром, Транснефть, Лукойл, Норникель. Эти акции показывают более регулярные и щедрые дивидендные выплаты.
Впереди Вас ждут три завершающие статьи, в которых я подведу итоги всего цикла статей и постараюсь дать три основных рецепта от страха.
Сегодня 31 декабря. Большинство из вас строгают салатики и мечутся по магазинам. Скорее всего Вы читаете эту статью уже на новогодних каникулах. Надеюсь, что Вы найдёте в себе силы дождаться и прочитать завершающие статьи цикла. А когда я его закончу, то планирую подвести итоги 2023 года и озвучить скромный прогноз на 2024 год. Надеюсь, что новогодние каникулы пройдут для нас не только интересно, но и с пользой.
Поздравляю всех с праздником. Пусть в России будет мир, и в наших семьях царят здоровье, достаток и благополучие. Всё будет хорошо.
Напоминаю, что помимо перечисленных творческих достижений у меня есть ещё один повод для гордости. А именно, телеграм-канал "Лента финансовых новостей". Здесь я собираю только значимую информацию для долгосрочных инвесторов, для любителей фундаментального анализа и для адептов дивидендной стратегии.