Курсы валют сейчас волнуют многих. И меня тоже. Вот я и решил посвятить первый пост в новом году этой интересной теме. Рассмотрим её с разных сторон. Прогнозы тоже будут. Но сначала - о другом.
Почему всех интересует валюта?
А почему вообще может интересовать валюта? Меня, его, вас… всех. Причины у каждого свои. Но их можно сгруппировать и изложить достаточно компактно. Зачем? Чтобы если вы пока не выбрали свою, смогли определиться. Ведь зная причину проблемы, с ней проще бороться.
Итак, вот основные группы причин:
1. «Доллар вырастет и всё подорожает»
2. «Только валюта даст доход»
3. «Вообще не верю в рубль»
4. «Собираюсь делать покупки за валюту»
Скажу сразу, что моя причина номер четыре. Ниже поясню. Хотел дальше написать жестко, но не буду. Пусть каждый из вас без предвзятости выберет свою причину. А дальше поговорим, как бороться с каждой из них. Постараюсь изложить всё без оценок.
Как нам бороться с растущей валютой?
Возвращаемся к причинам. Если вы боитесь подорожания товаров потребительского сектора, то ваши страхи оправданы. «Радуйтесь!» Почему так происходит, я писал уже много раз. Не буду сегодня повторяться. А вот бороться с этим достаточно просто:
- Покупайте с запасом;
- Ищите каждый раз выгодную цену;
- Торгуйтесь;
- Меняйте продавцов;
- Меняйте товар на аналогичный.
Если вы считаете, что ваши сбережения смогут принести доход только если будут в валюте, то тут я могу порекомендовать вам только воспользоваться здравым смыслом и калькулятором. Да, на валюте заработать можно. Но это уж точно далеко не самое выгодное вложение. Особенно если перестать думать «задним числом», вместо головы. Валюта может не только расти. Давать волю страхам и влиянию западного популизма (который очень успешно работал у нас лет этак 25) при принятии финансовых решений - так себе идея. Но если всё же хочется, то хотя бы диверсифицируйте вложения по валютам. И в корзине должен быть обязательно и рубль. Но об этом обязательно расскажу в другом посте.
Если вы вообще не верите в рубль… эмммм. Тут я не знаю, что посоветовать. Вам должно быть крайне страшно и дискомфортно. Но это совсем не вопрос финансов. Поэтому, пока я не получил диплом психолога, промолчу. Можете кидать помидоры 🤪
Если вы собираетесь делать покупки в валюте, как я, то вам нужна валюта. Покупки могут быть разные. Туристические поездки и шоппинг за границей, онлайн заказы в иностранных магазинах и другое, возможно, более крупное. Я, например, наметил на этот год несколько туристических поездок. И чтобы эти планы осуществились с ноября понемногу покупаю валюту. Использую для этого наличную форму и карточный счёт в другой юрисдикции.
Как Государство борется с растущей валютой?
Ну, об этом я много раз рассказывал. Сегодня напомню кратко. Это нужно для понимания прогнозов, которые я приведу ниже.
За курс валюты в первую очередь отвечает Центральный Банк. Инструментов у него для регулирования курса не так уж и много. В первую очередь это интервенции (вливание денег в рынок) и ключевая ставка. Но тратить резервы валюты сейчас такая себе затея, а ставка работает из рук вон плохо. В октябре на выручку ЦБ пришёл Президент и подписал указ об обязательной продаже валютной выручки экспортёрами. Не такой продажи, как была до Указа, а честной. Это сработало. И работает до сегодняшнего дня.
Есть и другие методы, которые можно было бы применить для воспитания валютного патриотизма. Но они ещё менее популярны. Не хотят с нами жестить. Спасибо! Надеюсь, что и не придётся.
Что ещё влияет на валюту?
Цена валюты, как и любая другая рыночная цена, образуется в результате взаимодействия покупателей с продавцами. Если покупателей больше, то цена растёт. Если больше продавцов, то падает. Покупатели - это импортёры и мы с вами. Продавцы - экспортёры. Естественно, есть на рынке и другие участники. Но они более менее уравновешены. Аот мы с вами чаще покупаем валюту, чем продаём. Это не равновесие. А проблема торгового баланса (импорт/экспорт) уже знакома всем. Но экспорта тоже не мало. Проблема в том, что экспортёры могут ныкать валюту чтобы получить дополнительные доходы. Больше не ныкают (см. выше). И теперь важна выручка этих самых экспортёров. А она зависит от цен на продаваемые товары. В первую очередь - сырьё. А ещё первее - углеводороды (нефть и газ). А цены на углеводороды мы оцениваем по нефтяным котировкам. Проще всего - марки Brent. Последнее время эта нефть стала индикатором мировых движений на рынке.
Импортёры тоже играют в этой истории не маленькую роль. Изменения количества ввозимых товаров меняют и объёмы покупаемой валюты.
Так какие прогнозы?
Прежде всего нам важно наличие клизмы (Указа Президента) у экспортёров, которая заставляет их продавать валюту. Без этого девайса они, как показала практика конца лета и начала осень (уже) прошлого года, не очень патриотичны. А клизма будет актуальна, как говорят, в течение 6 месяцев с 11 октября. То есть, до 11 апреля. Плюс для рубля.
Импортёры в январе немного снизят объёмы покупок валюты. Предновогодний ажиотаж прошёл. У потребителей денег осталось не много. Следующие покупки имеет смысл ждать ближе к марту. Тогда и повод будет и новогодние бреши в семейных бюджетах удастся подлатать. Тоже плюс для рубля.
Подгадить ситуацию может цена на нефть. Но пока она колеблется $72,5 - не страшно. Поход к $70 будет сигналом против рубля.
Вывод. Ждать роста валюты до марта-апреля не следует. Рост рубля более вероятен. Наиболее оптимистичная цель - ₽90 за Евро и ₽80 за доллар.
И основная интрига - что будет в апреле. Я думаю, что любители поиграть в «рынок» на государственном уровне (ЦБ и МинФин) не дадут Указу работать дольше намеченного. Отмена обязательной продажи валютной выручки и контроля за этим достаточно быстро приведёт валютные котировки в состояние ракеты. Мы же не надеемся, что к весне геополитика с чего-то развернётся на 180 градусов. Не развернётся. Вот ситуация конца лета и повторится. А значит, мы снова увидим доллар по ₽100. Насколько героически и чем будут бороться с этим ростом - пока неизвестно. Но думаю, и его победят. Хотелось бы, конечно, заранее. Я очень на это надеюсь!
Что делать?
Моя позиция такова - покупка валюты должна иметь конкретную тактическую цель. Путешествия и покупки или спекулятивный доход. Стратегические вопросы сбережений я оставляю за рублём и рублёвыми инструментами.
О конкретных инструментах, на которых можно зарабатывать в ближайшие месяцы я расскажу на днях. Не переживайте, про валютные доходности там тоже будет! Подписывайтесь, комментируйте, ставьте 👍