Суть его метода такова, что смена бычьего тренда на медвежий не оказала на стратегию никакого влияния. Приведем несколько цифр: в период с апреля
2000 по сентябрь 2002 года, когда S&P 500 упал на 45%, а Nasdaq на 75%, торговый счет Кука продемонстрировал 114% среднегодового прироста капитала с учетом реинвестиций торговых прибылей (84%, если рассматривать
отношение суммарной накопленной долларовой прибыли к среднему размеру капитала).
в 1979 году меня взяли брокером, я неплохо разбирался в опционах. Я снова начал торговать, но по-прежнему торговал в убыток. Проанализировав сделки, я понял: деньги пропадают, когда я держу опцион неделями и месяцами — за это время он падает до нуля. Я понял, что потерянная мной сумма перешла
в карман трейдеров, продавших опционы, которые я купил. Это значит, что выгоднее быть продавцом. Был выработан метод одновременной продажи колов и путов на высоковолатильные акции.
В 1981 году я придумал систему продажи опционов, когда премии кажутся чересчур высокими; один знакомый перевел мои правила в программу. Раз в неделю компьютер выдавал список возможных сделок. Я продавал опционы, которые были сильно не при деньгах, и они всегда теряли стоимость.
При убытке я первым делом «унимаю кровотечение». Отсюда и значок на компьютере «Сокращайся». Неприятную позицию я не закрываю целиком; сокращается ее объем. А любая следующая сделка заключается в расчете
на обязательный выигрыш. Неважно, какой. Главное — восстановить уверенность в своих силах. осле первой же удачной
сделки все возвращается к прежнему ритму.
Ваш совет трейдерам, переживающим полосу неудач?
Выбросить из лексикона словечко «надеюсь». Самое мерзкое слово. Чем говорить: «Надеюсь, все еще образуется», лучше сократите размер позиции.
А если дела идут отлично? Как вести себя, когда удача улыбается?
Ни за что не увеличивать размер позиции только из-за того, что сделка прошла хорошо. Иначе самой крупной окажется позиция, которую вы проиграете.
Мой дед любил говорить: «Покупайте, когда вещь никому не нужна; продавайте, когда она нужна всем».
Я просмотрел все свои сделки, начиная с 1970-х годов: надо было выяснить,
почему я зарабатывал и почему терял. Оказалось, что самым удачным днем был для меня вторник, а самым плохим — пятница.
Потому что я включаюсь в работу не сразу. Понедельник уходит на то, чтобы «разогреться», а во вторник я уже в форме. К пятнице силы иссякают, и, даже если неделя прошла хорошо, становлюсь вялым и безразличным. Так что на 1992-й год я избрал вот какую стратегию: по пятницам не заключать сделки вовсе, зато по вторникам торговать более агрессивно.
Что вы посоветуете людям, пошедшим по вашим стопам и решившим заработать торговлей на жизнь?
Если вы хотите сделать торговлю профессией, к ней надо отнестись как к любому другому бизнесу, то есть в первую очередь — составить план.
Как строится бизнес-план трейдера?
Он должен содержать исчерпывающие ответы на следующие вопросы:
•На каких рынках вы будете торговать? Выбор рынка зависит от характера трейдера, поскольку свойства рынка — отражение личных качеств ра
ботающих на нем людей. Человек, который тор гует акциями интернет-компаний, мало похож на того, кто имеет дело с компаниями коммунально
го обслуживания.
•Какова ваша торговая капитализация? С одной стороны, надо, чтобы человек мог сказать: «Пусть деньги пропадут; на мой образ жизни это не пов
лияет». С другой стороны, счет должен быть доста точно большим, поскольку ваша цель — получать не меньше, чем зарплата на нынешнем рабочем
месте. В противном случае, вы скоро почувствуете, что прогадали. Имейте в виду, что торговля, скорее всего, отнимет больше энергии, чем ваша
теперешняя работа.
•Как будут отдаваться торговые приказы? Позиции будут открываться постепенно, частями или сра зу? Как будут закрываться позиции, принесшие
прибыль? Как будут закрываться убыточные по зиции?
•Какое падение капитала заставит вас остановить торговлю и пересмотреть свои методы? При каком падении капитала с торговлей будет покончено навсегда?
•Какую прибыль вы рассчитываете получить за кратчайший отрезок времени, необходимый для воплощения в жизнь придуманной вами стратегии?
•Какие методы будут использованы для анализа сделок?
•Как вы поступите, если проблемы личного характера помешают вам концентрироваться на работе?
•Как следует организовать рабочее помещение, чтобы оно помогало успешно трудиться и увели чивать шансы на успех?
•Как будете вознаграждать себя за успешные сделки? Поедете отдыхать, купите новую машину?
•Что нужно предпринять, чтобы усовершенствовать свои навыки трейдера? Какие книги стоит прочесть? Какие исследования провести?
Еще несколько советов людям, избравшим для себя профессию трейдера.
Считайте, что торговля — ваше призвание, а не хобби.
Почему многим не удается стать хорошими трейдерами?
Люди недооценивают временные затраты, необходимые для того, чтобы научиться торговать. Они думают, что могут недельку посидеть рядом со мной и сделаться профессионалами. Трейдер — такая же специальность, как и все остальные, овладение ею требует времени.
Какие еще ошибки совершают новички?
Другая распространенная ошибка— недостаточная капитализация. Иногда ко мне на семинар приходят люди, решившие начать торговать, имея $10 тыс. В таких случаях я говорю, что всю сумму можно обратить в стодолларовые купюры и одну за другой спускать в унитаз: торговля с начальным капиталом в $10 тыс. — процедура столь же результативная, разве что более болезненная. Этой суммы недостаточно, чтобы начать работать на фондовом рынке.
Какие еще недостатки могут помешать человеку добиться успеха?
Важно, чтобы трейдер хорошо представлял собственные недостатки и умел с ними справляться. Тот, кто не учится на своих ошибках, не может работать на рынке.
Спасибо, вопросов больше нет. Что вы скажете читателю на прощание?
Я обычный парень из деревни, со Среднего Запада. Сижу в старом кресле на прадедушкиной ферме, смотрю на экран компьютера и неплохо содержу семью. По-моему, то же самое может делать каждый. Надо только работать не покладая рук и не жалеть денег на учебу (я имею в виду деньги, которые пропадают во время первых, неумелых опытов торговли). Меня без конца спрашивают: «Как вы думаете, я скоро начну зарабатывать?» Обычно
я говорю: «Лет через пять, при условии, что будете трудиться по двенадцать часов в день и не побоитесь расстаться с кругленькой суммой». Такой ответ мало кому по душе.
Большинство будущих трейдеров недооценивают количество времени, сил и денег, которые предстоит потратить тому, кто решил всерьез посвятить себя этой профессии. По мнению Кука, торговля требует полного рабочего дня. Сделки на фондовом рынке не могут совершаться во время, свободное от основных занятий. К приходу на фондовый рынок следует отнестись как к любому другому деловому начинанию, то есть: составить солидный бизнес-план, выделить достаточное количество средств и быть готовым подолгу трудиться без отдыха. Впрочем, даже при условии соблюдения всех необходимых требований, начинающий трейдер должен быть внутренне готов к тому, что в первые годы работы он потеряет
немалую сумму — затраты, которые, по мнению Кука, следует рассматривать как плату за обучение в школе торговли. Существует множество нелицеприятных истин, которые новички предпочитают пропускать мимо
ушей, между тем, законы рынка действуют вне зависимости от того, согласны ли мы с ними считаться.
#фондовый рынок #опционы #закрытие позиций