С начала 2023 года цена биткоина выросла в 2,8 раза, на столько же можно было увеличить свой капитал при простой покупке актива в начале года. По сути, если вы верите в дальнейший рост стоимости актива, его можно купить по текущей цене и ждать, что она вскоре вырастет.
Рост стоимости биткоина в 2023 году:
Главным обсуждаемым фактором, способным значительно повлиять на стоимость главной криптовалюты, является Халвинг в 2024 году.
Биткоин был задуман как дефляционный актив, то есть его возможное количество ограничено 21 миллионом монет, и через каждые 210 тысяч блоков награда уменьшается вдвое. На данный момент добыто около 90 процентов всех биткоинов, а ближайший халвинг планируется в апреле 2024 года.
Халвинг — это плановое сокращение количества вновь выпускаемых биткоинов (BTC), которые создаются и распределяются среди майнеров, выполняющих проверку и подтверждение транзакций в сети. Это заложено в программном коде биткоина для того, чтобы общее количество монет в сети никогда не превышало 21 млн единиц. Следующий халвинг биткоина ожидается в апреле 2024 года. Вознаграждение за блок будет уменьшено до 3,125 BTC, это снизит уровень годовой инфляции биткоина с 1,7% до 0,8%.
При этом сокращение биткоинов вдвое напрямую влияет на динамику спроса и предложения криптовалюты. Снижая скорость поступления новых BTC на рынок, сокращение вдвое по факту сокращает доступное предложение. Поскольку предложение уменьшается, а спрос остается постоянным или увеличивается, основные экономические принципы предполагают, что цена биткоина должна вырасти, так как в результате для покупки доступно меньше вновь созданных BTC.
Халвинг происходит каждые четыре года и исторически служит бычьим катализатором для роста цены и популяризации биткоина.
Монетарная политика биткоина уникальна по сравнению с большинством других криптоактивов, у которых, как правило, наблюдается инфляция. У Dogecoin (DOGE) инфляция составляет 2-3%, а долгосрочная инфляция Solana (SOL) — 1,5%. У Ethereum после перехода блокчейна на алгоритм Proof-of-Stake (PoS) темпы инфляции стали отрицательными, поскольку объем сожженных комиссий за транзакции в сети превысил объем вновь выпущенных монет ETH. Халвинги проходят не только у биткоина, но и у других криптовалют, работающих на алгоритме Proof-of-Work (PoW), например, у Litecoin (LTC) или Zcash (ZEC).
Динамика предыдущих периодов
Если оценить динамику цен в трех циклах халвинга биткоина за двухлетний период, начинающийся за год до каждого халвинга и заканчивающийся через год после него, можно получить представление о траектории движения цены биткоина по мере приближения четвертого халвинга. За такой двухлетний период в 2012 году рост курса биткоина составил порядка 30 000%, в 2016 году — 786%, а в 2020 году — 712%. Если биткоин будет демонстрировать те же показатели, что и в последние два периода, его цена в 2025 году может достигнуть отметки $220 тыс.
Если проанализировать тенденцию прошлых периодов сокращения биткоина, которые были в 2012, 2016 и 2020 годах, можно увидеть тенденцию роста цены как до, так и после предыдущих халвингов. Фактически биткоин фиксировал новую рекордно высокую цену каждые 4 года между сокращениями вдвое.
К примеру, в 2012 году цена биткоина взлетела с 12 долларов до 200 долларов всего за один год. Аналогично было и в 2017 году, когда цена биткоина к декабрю 2017 года выросла в два раза относительно 2016 года и составила 19 700 долларов. После последнего события, состоявшегося в мае 2020 года, цена биткоина тоже выросла, начав с 8787 долларов во время сокращения вдвое и до своего исторического максимума почти в 69 тысяч долларов в ноябре 2021 года.
Однако прошлые показатели не гарантируют будущих результатов, и на цену биткоина влияет еще множество других факторов. Более того, по мере развития и широкого распространения биткоина со временем его цена может стать менее волатильной и более стабильной.
На данный момент большинство аналитиков прогнозируют, что по состоянию на начало апреля 2024 года биткоин будет торговаться примерно на уровне 46 900 долларов, а после халвинга в течение 1-3 месяцев прогнозная цена биткоина составит 70 200–88 400 долларов, что на 49,7–88,5 процента выше, чем перед халвингом. Кроме того, многие аналитики считают, что в целом рост цены биткоина до 2025 года достигнет 95–100 тысяч долларов.
Аналитики Standard Chartered подтвердили свой весенний прогноз относительно роста цены биткоина (BTC) до $100 тыс. к концу 2024 года
По мнению экспертов, основными катализаторами роста главной криптовалюты могут выступить потенциальное одобрение биткоин-ETF со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и приближающийся халвинг биткоина, ожидаемый весной следующего года.
В ноябре этого года сразу несколько крупных финансовых институтов подали заявки на запуск собственных биржевых фондов (ETF) на биткоин, и первые из них могут быть одобрены в первом квартале 2024 года. По подсчетам аналитиков CryptoQuant, если эмитенты инвестируют 1% своих активов в эти ETF, цена биткоина может вырасти до $50–70 тыс.
Помимо халвинга, участники рынка криптовалют надеются на скорое одобрение биткоин-ETF со стороны американской комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC)
В январе наступает дедлайн сразу по нескольким заявкам инвестфондов на запуск биткоин-ETF. И если до этого американский регулятор имел возможность откладывать решение, то в январе ему придется дать окончательный ответ.
Весь рынок горячо ждет одобрения первого спотового биржевого фонда биткоина (ETF) в США. 13 декабря SEC провела очередную встречу с BlackRock и Franklin Templeton по поводу спотовых биткоин-ETF. Переговоры идут активно, и эксперты рассчитывают на одобрение в январе-феврале 2024 года.
По прогнозам аналитиков Bloomberg, SEC даст зеленый свет на биткоин-ETF, причем одобрит сразу несколько заявок, чтобы не давать какому-то одному игроку преимуществ и не допустить монополии в этой нише.
Появление биткоин-ETF позволит многим крупным инвесторам институционального уровня вкладывать средства в криптовалюту. Это может открыть путь на крипторынок мощным потокам капитала, что еще больше подтолкнет курс биткоина вверх.
Позитивный эффект на курс биткоина оказывают также страхи инвесторов относительно возможной рецессии или стагфляции в экономике.
Для сохранения стоимости своих активов они пересматривают структуру инвестпортфелей и направляют часть средств в защитные активы, такие как золото, помогающие не допустить обесценивания, либо криптовалюты, которые имеют потенциал высокой доходности».
Рост стоимости биткоина также связан с увеличением интереса со стороны крупных инвесторов, таких как MicroStrategy, которые высказываются в пользу биткоина и используют стратегию средних затрат (DCA). Это, в свою очередь, привлекает внимание инвесторов, которые отслеживают действия «китов» и в итоге в биткоин инвестируют охотнее и увереннее.
Если прогнозы аналитиков сбудутся и SEC одобрит биткоин-ETF, то можно ожидать скачка курса биткоина уже в январе.
Биткоин может резко вырасти до 50 тысяч долларов и закрепиться выше этого уровня. Но если одобрения не будет и прогнозы не сбудутся, а такой сценарий тоже возможен, то биткоин продолжит колебаться чуть выше 40 тысяч долларов. Криптовалюта вряд ли упадет ниже этой отметки, потому что поддержку курсу биткоина оказывают и надежды криптоинвесторов на бычий цикл, связанный уже не с биткоин-ETF, а с грядущим халвингом.
Основной эффект влияния халвинга на курс проявится во второй половине 2024 года. Тогда биткоин может приблизиться к предыдущему историческому максимуму, но многое будет зависеть от регуляторной атмосферы.
Не забывайте, что рынок криптовалют отличается волатильностью и трудно предсказуем даже на горизонте одного года.
Удачи в бизнесе!
