Продолжаем описывать главные принципы, которые сформулированы в книге «Метод Питера Линча».
Как сделать 10x.
2-я порция откровений легендарного инвестора.
● Составьте четкое представление о характере деятельности компании, акции которой вы держите
● Разделите компании на категории. Это позволит лучше понять, чего от них можно ожидать (пост позже)
● Большие компании демонстрируют скромный рост, а мелкие — зна- чительный. (Линч в отличие от Баффета не любит крупные компании, которые медленно растут - он делает ставку на небольшие компании, которые могут стать десятикратником, то есть сделать 10x)
● Учитывайте размер компании при оценке ее выигрыша от определен- ного продукта.
● Ищите небольшие компании, которые добились прибыльности и доказали способность воспроизводить свою формулу успеха.
● Остерегайтесь компаний с темпами роста от 50 до 100% в год (речь про мелкие компании с взрывными темпами роста)
● Избегайте популярных компаний из популярных отраслей.
● Не доверяйте диверсификации, которая нередко превращается в диверсификцию (речь про поглощения непрофильных активов, то есть когда компания тратит деньги на покупки других компаний из других секторов. Кстате Баффет назвал это - целовать жаб, то есть не эффективные компании, в надежде, что они станут принцессами)
● Инвестиции в рискованные компании практически никогда не окупаются (речь про венчур и хайтек)
● Лучше пропустить первую волну интереса к акциям и убедиться, что планы компании работают.
● Смотрите по сторонам в жизни
● Не связывайте акции с личностью тех, кто их рекомендует, даже если подсказчик умен и богат
● Инвестируйте в простые, скучные, незатейливые, непопулярные, не пользующиеся вниманием Уолл-стрит компании.
● Быстро растущие компании с темпом роста 20–25% из нерастущих от- раслей являются идеальными объектами инвестирования.
● Ищите нишевые компании.
● Покупая упавшие акции кризисных компаний, отдавайте предпочтение
тем, которые имеют более сильную финансовую позицию, и избегайте
тех, которые обременены банковскими займами.
● Компании, не имеющие долга, не станут банкротами.
● На акциях компании, вышедшей из кризиса, можно заработать большие деньги.
● Не забывайте про коэффициент P/E. На сильно переоцененных акциях,
даже если все остальное в порядке, денег не заработать.
● Ищите компании, которые регулярно выкупают собственные акции.
● Изучите историю выплаты дивидендов, а также результаты компании в периоды спадов.
● При прочих равных условиях отдавайте предпочтение тем компаниям, в которые вложен значительный личный капитал руководителей.
● Рассматривайте покупку акций инсайдерами как положительный сиг- нал, особенно если их покупают одновременно несколько человек. (Продажа акций инсайдерами не так показательна как покупка)
● Покупать акции на основе одной лишь балансовой стоимости рискован-
но и недальновидно.
● Если есть сомнения, лучше подождать.
● Уделяйте поиску новых акций не меньше времени и усилий, чем при выборе холодильника.
«Семейная пара, которая не жалеет двух выходных на поиск самых выгодных расценок на авиарейс до Лондона, покупает 500 акций авиакомпании KLM, не уделив и пяти минут ее изучению. …Они считают себя такими осмотрительными потребителями, что изучают ярлыки на наволочках, анализируют вес и цену на упаковках хозяйственного мыла, вы- считывают наилучшее соотношение потребляемой мощности и светоотдачи у электрических ламп. Вот и сейчас Хаундстус читает в Consumer Reports статью о плотности и впитывающей способности пяти популярных марок туалетной бумаги. Он размышляет, не стоит ли ему переключиться на туалетную бумагу Charmin. Но будет ли он так же тщательно изучать годовой отчет Procter and Gamble, производителя Charmin, прежде чем вложить в его акции 5000 долл.? Нет, конечно. Хаундстус просто купит эти акции, а потом отправит годовой отчет Procter and Gamble в мусорную корзину.»
Как вам?)
#обучение_инвестициям
#гуру #Линч #Питер
#новичкам
#трейдинг