Каждый из вас сталкивался с ситуацией, когда фиксируешь вроде бы хорошую прибыль (скажем, 20-30%), но тебя это совершенно не радует. Так как в скором времени после твоей фиксации актив, которого у тебя уже нет, улетает делать иксы. И когда видишь, что мог бы взять 100-200%, полученные реально 20-30% уже не радуют.
Но бывает и обратная ситуация. Ты не забираешь реальные 20-30%, потому что ждешь иксов. Но актив идет совсем в другую сторону, и вскоре вместо плюса ты видишь ноль или даже минус.
Фиксация прибыли - это всегда борьба между «забрать сейчас» и «подождать, пока прибыли будет еще больше». И часто на этот выбор влияют совсем не рациональные факторы.
Что влияет на принятие решения?
1. Сильнее всего влияет недавний опыт.
Трейдер ежедневно принимает решения в условиях неопределенности (покупать или ждать падения, фиксировать прибыль или пусть еще вырастет, фиксировать убыток, или усреднить).
В скором времени он видит, насколько правильными были эти решения.
- Для примера сравним две ситуации.
Ситуация 1.
Вы купили актив по 10. Через пару дней он вырос до 15, и вы думаете, продавать или нет. Приняли решение продать, получили 50% прибыли.
Прошла еще неделя. Актив упал к 11-12.
Ситуация 2.
Все так, как в ситуации 1. Но после того, как вы продали актив по 15, через неделю он вырос до 30-32. Если посмотреть на рост Link, AVAX, ADA, SEI за последний месяц, то ситуация более чем реальна.
Вы в своей сделке взяли те же 50% прибыли, что и в ситуации 1.
Но если в первом случае вы будете довольны правильно принятым решением и полученной прибылью, то во втором случае испытаете совсем другие эмоции. Так как увидите, что взяли прибыли в 4 раза меньше, чем могли бы взять, если бы не вышли из сделки.
Теперь представьте, что через пару дней после описанной выше ситуации вам опять надо принимать решение - закрывать сделку или держать дальше.
С очень большой долей вероятности вы примете решение закрыть, если у вас была ситуация 1, и держать дальше, если у вас была ситуация 2.
Так устроен наш мозг - положительный опыт фиксируется, а отрицательный отбрасывается.
Положительный опыт - это если ты оказался прав.
Отрицательный - когда дальнейшее развитие событий показало, что ты ошибался.
Но правильно ли ориентироваться на прошлый опыт?
Конечно, нет. Так как и общая картина рынка, и ситуация по конкретному активу, может сильно отличаться от первого случая.
Например, в первом случае актив только начал рост, а во втором растет уже месяц.
Или в первом случае все происходит после роста Биткоина, а во втором после его падения.
Следовательно, прошлый опыт не должен влиять на принятие решения в каждом новом случае.
Помните статью о том, как влияют рыночные циклы на поведение участников рынка ?
Это происходит потому, что большинство участников рынка используют прошлый опыт.
Рынок уже два месяца по настоящему растет - а они в принятии торговых решений руководствуются опытом падения и флэта, то есть опытом за последние полтора года.
Боятся покупать, фиксируют малую прибыль (а не ждут большую), а некоторые даже пытаются открыть шорт.
После того, как рынок будет долго расти, в поведения большинства участников наступит другой цикл. Они начнут смело выкупать все проливы, набирать сумки альтов, держать позиции в расчете на иксы.
Но к тому времени правильными будут совсем другие решения. Сбрасывать альты, уходить в Биткоин, наращивать долю стейблов.
То есть предыдущий опыт - зло. Надо оценивать рынок здесь и сейчас. И выигрывает тот, кто раньше других понимает, что происходит на рынке сейчас и куда идем в среднесрок.
2. На решение «фиксировать или нет», влияет и используемые инструменты.
Очевидно, что если позиция на споте и позиция на фьючерсах по одному и тому же активу имеет совсем разные уровни риска.
Например, если у вас куплен Биткоин по 40К, то нет смысла думать даже о частичных фиксациях, как минимум, до прошлого ATH (но я Биткоин до 97-98К не буду фиксировать).
Что бы на рынке не происходило, вашей позиции ничего не угрожает. Потому можно спокойно ждать настоящей прибыли.
Но если тот же Биткоин по 40К у вас на фьючерсах, то ситуация совсем другая. Нельзя исключать, что на каком-то негативе будет слив к 37500, к примеру. А может, и к 35К.
И перспективы вашей позиции в таком случае зависят от уровня цены ликвидации и выставленного стопа. То есть вполне реально поймать или убыток, или ликвидацию.
Потому позиции на фьючерсах, как правило, требуют более быстрой фиксации.
3. Еще на принятие решения влияет и состав вашего портфеля активов.
Если речь идет о фиксации единственной позиции по активу, то решение принять сложнее, цена ошибки выше, а это усложняет задачу.
Когда наиболее привлекательные в среднесрок активы выделены в инвестиционный портфель, легче принимать решение по торговой части портфеля.
Также не забывайте, что альты коррелируют между собой. И если вы закрыли позицию по одному альту, но сохраняете по другим, это даст вам возможность и забрать, что есть, и не упускать перспективы.
4. Влияет на принятие решения и информационный фон вокруг актива.
Если вокруг актива раздувается хайп на тему «это только начало, скоро будет х50-х100», то это одна история.
Если же информационный фон нейтральный (об активе особо не говорят или нет явно выраженного мнения), или негативный, то совсем другая.
В таких ситуациях часто правильным решением является использование информационного фона, как контриндикатора (делать наоборот).
Потому что во всех историях с информационным манипулированием важно не то, ЧТО говорится. А КТО, ПОЧЕМУ и ЗАЧЕМ несет в массы ту или иную информацию.
Как правильно принимать решения «фиксировать или нет»?
1. Как всегда, основа - это торговый план. Что в нем должно быть - читаем тут. Там и про уровни фиксации прибыли тоже есть.
2. Отбрасывайте опыт прошлых сделок. Он не имеет никакого отношения к решению, которое вам надо принять сейчас.
3. Необходимо иметь понимание, куда идет рынок в среднесрок. И в каких случаях среднесрочная картина рынка может быть пересмотрена.
Без этой картины принимать правильные решения можно разве что случайно.
4. Разделяйте торговую и инвестиционную часть портфеля. В инвестиционной части должны быть перспективные в среднесрок активы с целями не ниже Х3. Все, что меньше по целям и достойно внимания лишь в краткосрок -это торговля.
5. Деривативы и любая торговля с плечом - инструменты повышенного риска. Не зафиксированная прибыль там часто может перейти в убыток или в ликвидацию. Учитывайте это при принятии решения.
6. Используйте стопы на прибыль, частичные фиксации, и коррелирующие между собой активы. Это даст возможность совместить фиксацию прибыли с сохранением перспектив взять еще больше.
7. Отбрасывайте информационный фон, или используйте его, как контриндикатор. Чужие мнения не должны влиять на мнение ваше. Так как на кону именно ваши деньги.
