Роснефть, самая крупная нефтяная компания в России и одна из крупнейших в мире, продолжает демонстрировать впечатляющие результаты. Отчет за 9 месяцев 2023 года подтверждает рост ключевых финансовых показателей.
- Выручка 6612 млрд руб. (-8,9%)
- EBITDA 2504 млрд руб. (+19%)
- Чистая прибыль 1071 млрд руб. (+76%)
- Рентабельность по EBITDA 36,7% (+8,2 п.п.)
Выручка компании составила 6612 миллиардов рублей, что немного ниже, чем в предыдущем периоде (-8,9%). Однако, следует отметить, что рентабельность по EBITDA значительно выросла до 36,7%, что на 8,2 пункта выше, чем в прошлом году. Это является важным показателем эффективности работы компании. Чистая прибыль подскочила 76% и достигла 1,076 трлн руб.!
Особое внимание следует уделить свободному денежному потоку, который за этот период вырос на 50,1% до 1,157 трлн рублей. Это важный показатель для инвесторов, так как высокий денежный поток является основой для выплаты дивидендов. Можно ожидать, что объем дивидендов за 2023 год составит более 70 рублей на акцию, что соответствует текущей дивидендной доходности около 12%.
5 факторов инвестиционной привлекательности Роснефти:
- Если рассмотреть долгосрочную перспективу, то Роснефть обладает значительным потенциалом роста. Новый проект "Восток Ойл" позволит увеличить добычу нефти до 30 миллионов тонн к 2025 году и до 100 миллионов тонн к 2030 году. Это значительное увеличение производственных мощностей компании - на 50%, без сомнения будет дополнительным ростом прибыли и дивидендов. Причём в кратном размере.
- Существует вероятность выкупа 20% доли акций у BP за половину стоимости или даже ниже, что без сомнения окажет положительное влияние на акционерную стоимость Роснефти.
- Роснефть продолжает быть надежным плательщиком дивидендов для бюджета и акционеров. Текущая оценка компании P/E (2023) составляет 4,1, что говорит, что бумага ещё не дорогая, а ожидаемая дивидендная доходность сейчас 12% в год.
- Дочерние компании Роснефти имеют потенциал раскрытия акционерной стоимости: Саратовский НПЗ и Башнефть. Эти активы сейчас недооценены рынком в 4 раза!
- Роснефть - самая крупная нефтяная компания в России и по разным оценкам в мире, платит дивиденды 50% МСФО
Текущая оценка и резюме:
P/E (2023) - 4,1
EV/EBITDA - 1,8
Чистый долг/ EBITDA - 2,1
DY2023 (дивиденд) - 70,27 руб.
DY%2023 (див.дох.) - 12%
Привлекательность инвестиционного кейса Роснефти, крупнейшей и надежнейшей компании в России, которая помимо всего прочего сохраняет большой потенциал роста не вызывает сомнений. Текущая оценка по мультипликаторам подтверждает этот тезис.
#ROSN #RNZ3
#обзор #что_купить #трейдинг
#обучение_инвестициям
#аналитика
#что_купить
#новичкам
#обучение
#трейдинг