Гонконг предоставит розничным инвесторам доступ к биржевым фондам (ETF), которые инвестируют непосредственно в криптовалюты, поскольку особый административный регион КНР активизирует усилия по расширению своей зарождающейся индустрии виртуальных активов и превращению в крупный криптоцентр.
Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга готова разрешить фондам с прямой доступ к виртуальным активам, согласно циркуляру, выпущенному совместно с валютным управлением Гонконга, де-факто центральным органом региона.
Спотовые криптовалютные ETF позволяют инвесторам получить доступ к виртуальным активам без прямой покупки каких-либо крипто-токенов. Представители криптоиндустрии рассматривают эти фонды как важный инструмент для того, чтобы виртуальные активы стали более привлекательными для рядовых инвесторов.
Гонконг ранее разрешал розничное участие только в ETF на криптовалюту, которые владеют фьючерсными контрактами на виртуальные активы, а не прямые инвестиции в крипто-токены по их спотовым ценам.
По данным аналитической компании CoinGecko, только восемь юрисдикций предусматривают создание спотовых ETF на криптоактивы. К ним относятся Канада, Германия, Швейцария, а также небольшие государства с мягким налоговым законодательством, такие как Каймановы острова в Карибском море и остров Джерси у побережья северо-западной Франции.
Ожидается, что к 10 января Комиссия по ценным бумагам и биржам США примет решение по обращению на создание спотового ETF на биткойн, поданному инвестфондом Ark Investment Management и швейцарской управляющей компанией 21Shares.
Подробнее о подходах к регулированию рынка криптоактивов в крупнейших юрисдикциях планеты можно узнать из исследования «Лотерея или часть финансовой системы? Перспективы рынка криптовалют» ИИМР.
В частности, в России уже цифровая форма национальной валюты. Соответствующие законы (№ 339-ФЗ и № 340-ФЗ) вступили в силу с 1 августа 2023 года. Что касается криптовалют, вопросы организации их выпуска, непосредственно выпуска и обращения в России законодательно не урегулированы. Криптообменники, криптобиржи, P2P-платформы и другие операторы криптовалютного рынка остаются вне правового поля. Банк России видит значительные риски для финансового рынка в связи с широким распространением криптовалют. Как отмечается в докладе ЦБ «Криптовалюты: тренды, риски, меры», отсутствие ограничений и дальнейший рост объемов инвестирования в криптовалюты российскими гражданами, а также масштабное вовлечение в рынок банков и других финансовых организаций могут нести системные угрозы для благосостояния граждан и финансовой стабильности.
Китай в последнее десятилетие последовательно ужесточает регулирование криптовалютной отрасли. В 2013 году Народный банк Китая (НБК) ввел запрет для финансовых и платежных организаций на использование криптовалют. В 2017 году был введен запрет для криптовалютных бирж на работу с пользователями внутри страны. В 2021 году Китай запретил майнинг виртуальной валюты, что заставило многих майнеров уехать за границу и сократило долю страны в создании цифровых монет. В сентябре 2021 года власти Китая объявили незаконными все транзакции с биткоином и другими криптовалютами и установили полный запрет на них.
Япония придерживается прогрессивного подхода к регулированию криптовалют. Они признаются законной собственностью в соответствии с Законом о платежных услугах. Криптобиржи в стране должны зарегистрироваться в Агентстве финансовых услуг и соблюдать обязательства по противодействию отмыванию денег и финансированию терроризма.
Европейский союз (ЕС) в июне 2023 года принял предложенную в 2020 году комплексную и инновационную нормативную базу для регулирования рынков криптоактивов (Markets in Crypto-Assets Regulation, MiCA). Это первый документ, устанавливающий трансграничное регулирование криптоактивов: оно будет действовать во всех 27 странах блока. MiCA будет постепенно вводиться в действие до декабря 2024 года, гармонизируя прежние фрагментированные режимы регулирования.