Microsoft, Google и Amazon вытесняют традиционных инвесторов из Кремниевой долины в громких сделках с ИИ-стартапами в 2023 году
Источник: The Financial Times
В этом году крупные технологические компании вложили в стартапы, разрабатывающие генеративные ИИ, гораздо больше венчурных групп. Это связано с их стремлением доминировать в этом раскрученном секторе. По данным аналитической компании PitchBook, в 2023 году ИИ-компании привлекли финансирование на сумму $27 млрд. Две трети этих денег пришли от Microsoft, Google и Amazon.
Огромные расходы, резко увеличившиеся после запуска OpenAI ChatGPT в ноябре 2022 года, подтверждают, что крупнейшие компании Кремниевой долины вытесняют традиционных технологических инвесторов.
Технологические гиганты стремятся подмять конкурентов
Рост генеративного ИИ — систем, способных производить видео, текст, изображение и аудио за считаные секунды — также привлек ведущих инвесторов Кремниевой долины. Но венчурные капиталисты остались на вторых ролях, поскольку им пришлось сократить расходы на фоне роста процентных ставок и падения стоимости портфельных компаний.
«За последний год мы наблюдали за тем, как рынок быстро консолидировался вокруг нескольких базовых моделей: крупные технологические компании вкладывали миллиарды долларов в такие стартапы, как OpenAI, Cohere, Anthropic и Mistral», — комментирует Нина Ачаджян, партнер американской венчурной фирмы Index Ventures. «Традиционным венчурным капиталистам нужна уверенность. Это значит, они должны быть в курсе последних исследований в области ИИ и знать, какие команды выходят из Google DeepMind, Meta и других», — добавила она.
Ряд сделок, таких как инвестиции Microsoft в OpenAI в размере $10 млрд, а также миллиарды долларов, привлеченные Anthropic из Сан-Франциско от Google и Amazon, помогли увеличить общие расходы на ИИ-стартапы почти в три раза по сравнению с предыдущим рекордом в $1 млрд, установленным два года назад. Венчурные инвестиции в технологии достигли рекордного уровня в 2021 году, когда инвесторы пользовались сверхнизкими процентными ставками для привлечения и использования огромных сумм в ряде отраслей, особенно в тех, которые больше всего пострадали от Covid-19.
Microsoft также выделила $1.3 млрд на Inflection, еще один стартап генеративного ИИ. Комания надеется перехватить инициативу у таких конкурентов, как Google и Amazon. Создание и обучение генеративных инструментов ИИ — это ресурсоемкий процесс, требующий огромных вычислительных мощностей и много денег. В результате стартапы предпочли сотрудничать с крупными технологическими компаниями, которые могут дать не только деньги, но и доступ к облачной инфраструктуре и мощным чипам.
В результате оценочная стоимость таких стартапов резко выросла, затруднив венчурным капиталистам доступ к бизнесу, который сейчас находится в авангарде технологий. По итогам продажи акций сотрудниками OpenAI оценочная стоимость компании достигла $86 млрд, что почти в три раза превышает оценку, полученную ранее в этом году.
«Даже ведущие венчурные инвесторы в мире, под управлением которых находятся десятки миллиардов, не могут конкурировать за сохранение независимости этих ИИ-стартапов и создание новых конкурентов, которые сместят крупных технологических гигантов», — сказал Патрик Мерфи, партнер-основатель Tapestry VC. «В процессе этой ИИ-трансформации почти все уникальные компании в этом сегменте, уже захвачены технологическими гигантами».
Венчурные инвесторы ищут свою нишу
Однако венчурные капиталисты тоже присутствуют на рынке. Thrive Capital, нью-йоркская фирма Джоша Кушнера, является ведущим инвестором на продаже акций сотрудниками OpenAI. Thrive продолжала инвестировать в течение всего периода спада венчурных расходов в 2023 году. Основанная в мае этого года парижская компания Mistral привлекла около $500 млн от инвесторов, включая венчурные фирмы Andreessen Horowitz и General Catalyst, а также производителя чипов Nvidia.
Некоторые венчурные капиталисты стремятся инвестировать в компании, создающие приложения, которые строятся на так называемых «базовых моделях», разработанных OpenAI и Anthropic. Этот тренд напоминает бум мобильных приложений в годы после появления смартфонов.
«Существует миф о том, что только базовые модели компаний имеют значение», — сказала Сара Го, основатель венчурной фирмы Conviction, ориентированной на ИИ. «На самом деле существует огромное пространство до сих пор неисследованных сфер применения для ИИ, и многие наиболее ценные ИИ-компании будут принципиально новыми».
Подготовлено Profinance.ru по материалам издания The Financial Times
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
11 крупных сделок 2023 года: от краха до фантастических прибылей