Tesla, Inc. занимается производством электромобилей, а также систем производства и хранения энергии.
Сегмент «Выработка и хранение энергии» осуществляется через дочернюю компанию Tesla Energy (слияние с SolarCity), которая реализует проекты в солнечной энергетике и по увеличению энергоэффективности частных домов. Tesla Energy создала и продолжает расширять сеть зарядных станций электромобилей (Tesla Supercharger). По состоянию на сентябрь 2023 года компания управляет сетью из 5500 станций Supercharger с 50 000 зарядными устройствами. Стандарт разъема в зарядных устройствах был сертифицирован в Североамериканский стандарт зарядки (NACS) и теперь им пользуются другие производители электромобилей. Кроме того, налажено производство аккумуляторных батарей для частных домов Powerwall и в промышленных масштабах Megapack (до 3 МВт. ч.)
Tesla владеет 4 заводами в США, одним в Германии и одним в Китае.
С 2020 по 2022 год выручка выросла в 2.59 раза, а прибыль в 18.23 раза. При этом размер задолженности был снижен на 56.9%. Выдающийся аномальный рост показателей, на который акции отреагировали бурным ростом от максимума к минимуму в 1 639%.
Когда сумма долга превышает годовую выручку, это сам по себе тревожный знак, но посмотрите на динамику роста, её почти нет. Прибыльные года сменяются убыточными, выручка растет медленно.
Высокотехнологичные компании будут определять будущее мира. Поэтому инвесторам необходимо обращать пристальное внимание на компании, которые обладают передовыми технологиями в любой отрасли. Tesla одна из таких компаний.
Я уже писал в обpоре по Амазон, что в цене акций на рынке США помимо фундаментальных оснований заложены ожидания по росту выручки и прибыли компании. От Tesla ожидают рост выручки до 118.9 млрд. $ в следующем году и 148.52 млрд. $ в 2025 году. Если компания продолжит развиваться теми же темпами, что и предыдущие годы, то прогнозные ожидания вполне реализуемы. А что может помешать?
В апреле 2023 года прошла выставка автомобилей в Шанхае. Тем кто не интересовался этим событием, рекомендую посмотреть многочисленные видео в Интернете. Там Китайский автопром показал свои впечатляющие возможности по цене и качеству продукции.
В августе 2023 года Китай обогнал Японию и стал крупнейшим в мире экспортером автомобилей, в первом полугодии Китай занял первое место в первом квартале благодаря бурному экспорту в Европу и Россию. Согласно последним данным Главного таможенного управления Китая, Китай экспортировал более 2,3 миллиона автомобилей за первые шесть месяцев, что на 76,9 процента больше, чем год назад (Yicai).
В планах Китая увеличить экспорт до 8 миллионов автомобилей к 2030 году. Данные экспорта не учитывают автомобили китайских брэндов, произведенные на заводах, размещенных в других странах.
По моему мнению автопром Японии, Кореи, США и Европы жду нелегкие времена жесткой конкуренции с Китайским.
12 лет назад Илон Маск в интервью рассмеялся на вопрос журналистки о китайской BYD, в которой Уоррен Баффетт приобрёл 10%, и сказал, что они ему не конкуренты, а в 2022 году BYD продало больше автомобилей, чем Tesla.
Несколько недель назад Генеральный директор Volkswagen Томас Шефер сказал: «Из-за многих из наших ранее существовавших структур, процессов и высоких затрат мы больше не конкурентоспособны как бренд Volkswagen».
По сравнению с известными классическими автопроизводителями Tesla выгодно смотрится, как на фоне некрасивых подружек. Tesla успешно конкурирует с китайским автопромом непосредственно в Китае.
В 2023 году растет количество проданных автомобилей, произведённых в Китае, но у меня нет данных о выручке, чтобы понять рентабельность этих продаж.
Основная битва между автопромами разных стран еще впереди и на нее лучше посмотреть со стороны. Tesla смотрится лидером и падение её акций может случится из-за того, что она не оправдает сверхпозитивных ожиданий (прогнозов), которые на нее возложили аналитики. Также следует отметить ту неопределенность, которую добавил Илон Маск, он зачем-то решил полезть в эконом сегмент, заявив, что компания станет выпускать автомобили дешевле по цене и в большем количестве. Сейчас от этой идеи, видимо, отказались, но создали у инвесторов впечатление, что менеджмент Tesla сам не очень понимает дальнейшие драйверы роста и пути развития, это негативно сказалось на цене акций.
Вывод: если/когда акции Tesla снизятся, они станут очень хорошей покупкой для долгосрочного инвестора.