В понедельник, 4 декабря, на утренних торгах в Азии цены на золото обновили исторический максимум. Стоимость фьючерсных контрактов в моменте поднималась до 2 151,2 доллара за тройскую унцию*. Что значит этот факт для белорусской экономики – в материале корреспондента агентства «Минск-Новости».
Всего 35 долларов за унцию
Правда, во второй половине дня, когда торговая активность перешла на американский рынок, цена унции скорректировалась до 2 145 USD/Oz. Но рекорд был обновлен, а средневзвешенная цена пытается закрепиться выше психологической отметки в 2 000 USD/Oz.
*Дневной график цены унции золота
Попробуем разобраться, что происходит на финансовом рынке, ведь золото помимо технического металла еще и один из исторически привлекательных финансовых активов.
Для начала немного истории. В июле 1944 года в небольшом городке США прошла Бреттон-Вудская финансовая конференция. На ней были приняты основные принципы формирования послевоенной мировой финансовой системы, в основу которой был положен золотой стандарт. Цена золота была твердо утверждена на уровне 35 долларов за унцию. Курс американской валюты привязали к стоимости металла. Курсы остальных основных валют фиксировались к доллару. Там же были приняты решения о создании Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка, но это отдельная история.
Золотой стандарт благополучно просуществовал до 1974 года, когда президент США Ричард Никсон временно отменил привязку доллара к золоту. Но это «временно» почему-то длится до сих пор. Таким образом, за неполные полвека цена за благородный металл выросла почти в 60 (!) раз.
Вернуться к золотому стандарту
Что же служит двигателем роста цены и каков предел?
Основной постоянно действующий фактор – стабильный спрос на золото как на ценность в последней инстанции. Дело в том, что при всей стабильности и привлекательности основных валют (доллара, швейцарского франка, британского фунта, евро или японской йены) только желтый металл не теряет покупательной способности на протяжении всей истории человечества. Во все времена на кусочек весом примерно 8–10 грамм, отчеканенный в виде монеты, в древние времена, Средневековье и в нынешнее время можно приобрести примерно сопоставимый набор необходимых продуктов и предметов. Чего нельзя сказать ни об одной фиатной валюте в виде купюры.
Возникает справедливый вопрос – может быть, есть смысл вернуться к золотому стандарту и одним махом побороть мировую инфляцию? Возможно и так, но есть два фактора, которые не позволяют реализовать подобную схему в мировой финансовой системе.
Дело в том, что деньги как таковые – не просто бумажки в карманах и на счетах, а финансовое обеспечение всего мирового продукта. И если возвращаться к золотому стандарту, то необходимо такое количество золота, которое бы соответствовало мировому продукту. Но такого количества металла, к сожалению, нет.
Есть еще один основной фактор, который сдерживает рост цены до верхних пределов. И называется он гегемонией доллара, оборот которого полностью контролируется правительством США и Федеральной резервной системой (ФРС). Не в интересах Штатов терять контроль над мировыми финансами и возвращаться к золотому стандарту, отказываясь от доллара. Тем не менее спрос на золото сохраняется, и, как бы кому ни хотелось, цена на него постоянно растет (см. график выше).
Как влияет на ситуацию конфликт на Востоке
Текущий рост цены обеспечен возобновлением горячей фазы конфликта в Израиле и секторе Газа и ожиданиями мирового финансового рынка по поводу смягчения монетарной политики в США. После небольшого перемирия и обмена заложниками и арестованными между Израилем и его противниками боевые действия возобновились. Кроме того, растет напряженность в ближневосточном регионе в целом. Каждый день ведутся атаки на коммерческие суда в Красном море. Обвинения в причастности к ним адресуют Ираку.
Цена золота очень чутко реагирует на выстрелы, и это стало понятно еще в прошлую пятницу после непродления временного перемирия.
В Штатах тем временем финансовый рынок готовится к тому, что уже в первой половине следующего года ФРС может пойти на снижение процентной ставки, которая сейчас находится на многолетних максимумах. О вероятности такого развития событий свидетельствует уменьшающаяся инфляция в США и рост безработицы, который создает резерв трудовых кадров. Совокупность этих факторов также ведет к увеличению цены металла до нынешних максимумов.
Плюсы роста цен
Каким может быть дальнейшее развитие событий?
Поскольку перечисленные факторы, скорее всего, в ближайшее время не изменятся, можно ожидать, что до окончания текущего года сохранится растущий тренд, и цена на золото будет колебаться в коридоре от 2 000 до 2 100 USD/Oz.
Чем это грозит белорусским финансам и нашим соотечественникам? Сразу скажем – только хорошим.
Дело в том, что в составе международных резервных активов Республики Беларусь по состоянию на 1 ноября 2023 года монетарное золото составляло чуть более 42 %. При росте рыночной стоимости металла объем резервов также автоматически увеличивается, что ведет к улучшению позиции Беларуси в МВФ и повышению суверенных кредитных рейтингов.
Для рядовых потребителей белорусского финансового рынка повышение рыночной цены золота ведет к увеличению личных активов, которые были размещены в золоте. Речь о банковских слитках и инвестиционных монетах. Минфин регулярно повышает закупочные цены на золото и иные благородные металлы, что ведет к росту личных сбережений. Ранее мы уже рассказывали о таком формате инвестиций, пришло время ощутить результат.
Справочно
USD/Oz, тройская унция – общепринятая рыночная мера веса благородных металлов, равная 31,1 г.
Читайте также:
Золото, бриллианты, драгоценности. Финансовый эксперт рассказал, в чем лучше хранить сбережения
Смотрите также: