Друзья и коллеги!
Мировые ЦБР нажали на тормоз, сделав паузу в своем ужесточении ДКП. Теперь инвесторы ожидают снижения ставок в 2024 году. Доходности по облигациям на Западе однозначно ставят на снижение учетных ставок. ЦБР де-факто тоже завершил свой цикл повышения ставок. Финальное повышение ключевой ставки до 16% было воспринято рынком весьма позитивно, а на пресс-конференции глава ЦБР прямым текстом сказала, что ужесточение монетарной политики завершено и что правление рассматривало серьезно два варианта – оставление ставки и ее подъем на 1%. Так что ЦБР идет в ногу со временем и в фарватере других мировых ЦБ.
Скоро можно будет уже подводить финальные итоги за 2023 год, но уже сейчас можно сказать, что это был очень удачный год для России и год потери «розовых очков» для наших врагов…
Для новых подписчиков и читателей:
Мой публичный телеграмм канал "Vенчурные Инвестиции", где я публикую свои мысли и прогнозы по рынкам, а также полезные новости
Отслеживать мои закрытые сделки и результаты работы на закрытом канале "ASChannel" можно подписавшись на Дзен-канал - "ASChannel - сделки и результаты" - там есть вся нужная информация.
Кто хочет подписаться на закрытый канал "ASChannel"- пишите мне в личку по этой ссылке - @VI_AdminTrade
Облигации – на долговом рынке России, на прошедшей неделе, цены на облигации снизились, перед решением ЦБР по ключевой ставке, а после оглашения нового размера ставки- доходности начали снижаться. По длинным ОФЗ доходности превышали уровень 12.4%, но, к концу недели, отреагировали снижением доходности на рост ключевой ставки на 1%. На первый взгляд, это выглядит как нонсенс. Но, рынок просто заранее учитывает будущие решения ЦБР, и пока долговой рынок однозначно ставит на завершение цикла повышения ключевой ставки.
Я очень рад, что все больше частных инвесторов стали обращать внимание на облигации и инвестировать в долговые инструменты свои средства, особенно, когда доходности по облигациям так сильно выросли. Инвестируя в облигации сейчас – вы создаете прочную основу своей будущей финансовой независимости, а главное – это получаете стабильный и предсказуемый денежный доход, который можно реинвестировать в фондовый рынок, для увеличения своих будущих доходов.
Традиционно, хочу пару слов сказать про курс USDRUB. Я считаю, что фаза активного укрепления рубля закончилась. В конце текущего года еще могут быть попытки укрепления рубля, на фоне экспортных продаж или ослабления доллара в мире, но не думаю, что такие ценовые проколы будут длительными по времени. Сейчас более логичным и вероятным будет выглядеть ослабление рубля против иностранных валют. В январе-феврале мы увидим ухудшение торгового баланса России, из-за снижения нефтегазовых доходов, что и приведет к некоторому ослаблению рубля. Уровни потенциального укрепления рубля на обозначил красными линиями на графике, а зелеными – уровни потенциального ослабления.
Кстати, рубль стал слабеть против иностранных валют после повышения ключевой ставки ЦБР, что также косвенно указывает на то, что текущее повышение ставки финальное. Валютные пары не верят в дальнейшее ужесточение ДКП.
ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ – котировки по фьючерсу на индекс РТС (RTS-12.23) менялись в диапазоне 103910 – 107490, а по фьючерсу на индекс МосБиржи (MIX-12.23) в диапазоне 297300 – 308350.
Фьючерсы на фондовые индексы в РФ завершили прошедшую неделю разнонаправлено. Фьючерс на индекс МосБиржи закрылся снижением третью неделю подряд, а фьючерс на индекс РТС завершил неделю в зеленой зоне.
На следующей неделе пройдет квартальная экспирация фьючерсов и опционов на фондовые индексы, акции и валютные пары. В четверг пройдет большая квартальная экспирация.
Растущий тренд на рынке, который стартовал почти год назад в начале октября 2022 года, остается доминирующим и работать нужно по тренду, то есть стараться покупать активы при снижении цен на них. Конечно, так действовать получается далеко не всегда, тем более, когда растет паника на рынке, а множество аналитиков и блогеров изо всех сил разгоняют ее. В таких условиях легко засомневаться в тренде на рынке, и начать серьезно беспокоиться за свои инвестиции.
В этом году еще не было снижения фьючерса на индекс МосБиржи больше двух недель подряд, теперь есть. Правда, сильно выросла вероятность заметного роста индекса МосБиржи на следующей неделе. Причины и факторы, которые оказали давление на рынок постепенно уходят. Повышение ключевой ставки завершилось, множество IPO прошло, отток средств на депозиты и фонды ликвидности уже случился. Впереди поступление дивидендов по акциям, рост цен на облигации и акции и улучшение настроений на фондовом рынке. Дивидендные доходности по акциям тоже заметно выросли из-за падения цен на них, что заметно увеличило привлекательность рискованных активов.
Я ожидал, что прошедшая неделя станет разворотной на нашем фондовом рынке. После завершения очередной нисходящей коррекции на рынке, стоит ожидать новую фазу роста. Полагаю, что основной рост на рынке начнется в середине января 2024 года, а пока движение индекса МосБиржи к 3150 пунктам выглядело бы вполне логично и правильно. Слишком сильно напугали частных инвесторов повышением ставки, многие начали уже верить в 20%, слишком много появилось прогнозов среди разных аналитиков и блогеров про снижение индекса МосБиржи к 2500-2850 пунктам, слишком много частные инвесторы успели открыть коротких позиций, поверив в продолжение снижения нашего рынка – все эти факторы теперь будут играть на рост нашего рынка.
Снижение доходностей по облигациям – это еще один позитивный момент для нашего фондового рынка. Чем больше будет уверенность инвесторов в завершении ужесточения ДКП ЦБР – тем больше будет оптимизма на рынке акций. Так что все самое страшное на фондовом рынке мы уже видели – впереди рост цен на акции и уплата налогов с доходов. Желаю всем настоящим инвеститорам заплатить максимальные налоги по доходам с Ваших брокерских счетов. Это тот редкий момент, когда можно смело гордиться своими налогами…
На этом, позвольте откланяться и пожелать всем удачи и процветания!!!
Дзен-канал "ASChannel - сделки и результаты"
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции"
Rutube-канал «Vенчурные Инвестиции»
YouTube-канал "Venture Investment"