Спотовые цены на золото превысили 2000 долларов за тройскую унцию и достигли самого высокого уровня с середины мая. С начала октября котировки этого драгметалла увеличились на 10%, но пока все же остаются на 3% ниже исторического максимума, достигнутого в августе 2020 года. Снижение стоимости доллара, который в ноябре упал примерно на 3% по отношению к корзине из шести самых распространенных в торговых сделках валют, также поддерживает котировки золота.
Слабые экономические данные в США усилили ожидания того, что процентные ставки в этом году не будут повышаться, а в следующем году, возможно, будут снижены. Доходность чувствительных к уровню ключевой ставки двухлетних гособлигаций США упала с 5,2% (самого высокого уровня с 2006 года) в середине октября до 4,94% в настоящий момент. Золото не приносит никакого процентного дохода и поэтому выглядит относительно менее привлекательным, когда ключевые ставки высоки. Однако когда ставки падают, интерес нему восстанавливается.
Аналитики ING прогнозируют, что золото останется на рекордно высоком уровне в 2024 году, а его средняя цена по итогам текущего квартала составит около 2100 долларов за унцию.
По данным Всемирного совета по золоту, центральные банки продолжают стимулировать спрос. Они приобрели рекордные 1136 тонн золота в прошлом году и еще 800 тонн за первые три квартала текущего года. Самый большой интерес был со стороны Народного банка Китая, который с начала года увеличил золотые резервы на 181 тонну. За ним следуют Польша с 57 тоннами и Турция с 39 тоннами.
Динамика цен на сам драгоценный металл оказалась значительно лучше темпов прироста капитализации золотодобывающих компаний. В этом году на их чистую прибыль оказывало давление несколько факторов: рост расходов на рабочую силу, топливо и другие материалы, а также заметное увеличение стоимости кредитов. Всё вместе эти обстоятельства привели к тому, что индекс золотодобывающих компаний, которые входят в MSCI World, с начала года прибавил лишь чуть более 1%.
Поскольку цены выросли, увеличился и спрос на переработку золотого лома. По данным Всемирного совета по золоту, мировое предложение золота, извлеченного из вторсырья, увеличилось примерно на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 924 тонн. Темпы прироста из этого источника оказались втрое больше, чем от добычи традиционными методами.
В настоящее время золото, извлеченное из печатных плат и переплавленное из ненужных украшений, составляет менее 30% от мирового предложения. По данным Всемирного совета по золоту, за всю историю было добыто всего около 200 тыс. тонн золота. И около 5300 тонн золота сейчас находится на свалках Японии, подсчитали в Министерстве окружающей среды страны. По оценкам ведомства, из 1 тонны мобильных телефонов можно извлечь около 280 грамм золота. Причем сам процесс переработки требует меньшего количества энергии, чем добыча золота на шахтах. В Токио полагают, что через два десятилетия Япония может занять первое место в мире по объемам добычи золота из электронного мусора.
В последние торговые сессии цены на серебро растут даже быстрее, чем на золото. Серебро за последние 3 торговых дня подорожало, приблизительно, на 4%. Этот драгоценный металл больше используется в промышленности, чем золото. И быстрый рост котировок может указывать на то, что спекулянты окончательно поверили в продолжение экономического роста в США и других крупных экономиках в следующем году.