14,5 тыс подписчиков

Что показывает коэффициент Оборотные активы / Долгосрочные обязательства?

4 минуты

10 прочтений

28 ноября 2023

Ликвидность – это способность компании переводить активы в денежные средства по выгодной цене. Ликвидность каждой компании рассчитывается с помощью нескольких финансовых показателей - коэффициентов. Эти коэффициенты показывают, насколько быстро компания может продать активы и получить средства для погашения обязательств. В этой статье мы разберём один из таких коэффициентов - Оборотные активы / Долгосрочные обязательства.

Что такое оборотные активы?

Оборотные активы – это активы, которые служат или погашаются в течение 12 месяцев, либо в течение нормального операционного цикла организации (если он превышает 1 год). Они обеспечивают деятельность предприятия, являясь одним из показателей ликвидности, и отражают эффективность управленческой деятельности.

К оборотным активам можно отнести:

запасы
НДС по приобретенным ценностям
дебиторская задолженность
финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
денежные средства и их эквиваленты.

Что такое долгосрочные обязательства?

Долгосрочные обязательства представляют собой обязательства, срок исполнения которых превышает 12 месяцев. Долгосрочные обязательства — это задолженность организации по кредитам и займам. К долгосрочным обязательствам также относятся отложенные налоговые обязательства.

В долгосрочные обязательства входят:

кредиты и займы со сроком погашения, превышающим 12 месяцев
векселя, выданные со сроком погашения, превышающим 12 месяцев
облигации, выпущенные на срок более 12 месяцев
отсроченные налоговые обязательства.

Если налоги, например, налог на прибыль, уплачивается чаще 1 раза в год (в квартальном, полугодовом балансе), то называть такие обязательства долгосрочными будет некорректно. В таком случае налоговые суммы переносятся в раздел текущих обязательств.

При оценке финансового состояния предприятия долгосрочные обязательства принято делить на две группы:

часть долгосрочной кредиторской задолженности, которая будет погашена более чем через 12 месяцев после отчётной даты;
часть долгосрочной кредиторской задолженности, которая будет погашена до истечения ближайших 12 месяцев после отчётной даты.

О чём говорит коэффициент Оборотные активы / Долгосрочные обязательства?

Теперь, зная суть оборотных активов и долгосрочных обязательств, и что к ним относится, мы можем перейти к рассмотрению коэффициента Оборотные активы / Долгосрочные обязательства. Этот коэффициент указывает на то, какую часть долгосрочных обязательств компания может погасить за счёт оборотных активов, продав их.

Анализ компаний по значению коэффициента Оборотные активы / Долгосрочные обязательств:

Коэффициент 1 или 100% - оборотных активов хватит погасить долгосрочные обязательства.
Коэффициент меньше 1 или 100% - оборотных активов не хватит погасить долгосрочные обязательства.
Коэффициент больше 1 или 100% - оборотных активов хватит погасить долгосрочные обязательства, и ещё останутся активы.

Рост коэффициента будет говорить инвестору о том, что компания способна быстро покрыть долгосрочные обязательства при помощи оборотных активов. А если значение коэффициента будет снижаться, то можно говорить о том, что у компании недостаточная финансовая устойчивость.

Пример. Посчитаем коэффициент Оборотные активы / Долгосрочные обязательства у компании Лукойл. Для этого возьмём из финансового отчёта этой компании необходимые данные:

Поставив полученные данные в формулу коэффициента, получим:

Оборотные активы / Долгосрочные обязательства = 2 149 157 / 1 096 885 = 1,95.

То есть у Лукойла, если возникнет необходимость, получится полностью покрыть свои долгосрочные обязательства, продав оборотные активы.

Можно сравнивать коэффициент Оборотные активы / Долгосрочные обязательства:

у одной компании в динамике, чтобы посмотреть рост или снижение коэффициента в течение последних лет
по отрасли, сектору или рынку, чтобы сравнить значение коэффициента у конкретной компании со средним показателем.

Как узнать коэффициент Оборотные активы / Долгосрочные обязательства на profinansy.ru?

Чтобы не углубляться в изучение финансовых отчётов, можно взять готовый коэффициент Оборотные активы / Долгосрочные обязательства для любой компании на profinansy.ru.

Продолжим рассматривать коэффициент на примере компании Лукойл. Для этого в карточке компании перейдём во вкладку «Фундаментал → Сравнение с сектором».

Перейдём к разделу «Оценка платёжеспособности» и увидим, что коэффициент Оборотные активы / Долгосрочные обязательства равен 1,95

Оценка «B» у данного показателя говорит о том, что значение коэффициента Оборотные активы / Долгосрочные обязательства у компании Лукойл лучше, чем среднее значение по сектору 1,34. Расшифровку обозначений вы также можете увидеть на этой вкладке.

Выводы:

Коэффициент Оборотные активы / Долгосрочные обязательства помогает понять, в какой степени компания может погасить долгосрочные обязательства, если она продаст свои оборотные активы.
Для того, чтобы рассчитать коэффициент Оборотные активы / Долгосрочные обязательства для публичных компаний, можно использовать формулу, взяв необходимые данные из финансового отчёта компании.
Чтобы сэкономить время анализа, можно взять готовое значение коэффициента на profinansy.ru.

Применяйте знания на практике и зарабатывайте больше с pro.finansy! Получите доступ к сайту profinansy.ru и мобильному приложению pro.finansy. Оформить premium подписку.