Давайте порассуждаем на тему вопроса, который мне часто задают в комментариях: могут ли в России запретить доллар и евро, ввести за оборот такой валюты большие штрафы или вообще уголовную статью, как в СССР.
Сразу скажу, что те, от кого зависят подобные решения, не посвящают меня в свои планы, и я могу рассуждать об этом только в теории: "а что будет, если...".
Для начала я хочу выделить три ключевых сферы, в которых в данный момент используется валюта, объявленная в России "токсичной":
1. Безналичная валюты во внешней торговле: экспорт и импорт.
2. Безналичная валюта в банковско-биржевой сфере: счета, переводы, вклады, инвестиции.
3. Наличная валюта как средство сбережения.
Во всех этих трех сферах доллар и евро до сих пор активно используются, но в первых двух сферах их использование в последние 2 года заметно сокращается, а вот в третьей - наоборот, растет. Давайте рассмотрим чуть подробнее каждую из них.
Вот, например, не так давно в ЦБ отчитались о том, что доля доллара и евро в выручке крупных экспортеров снизилась до 17% (с 96% до 2022 года).
И намерены далее снижать эту долю вплоть до нуля из-за санкционных рисков.
Доля этих валют в импорте тоже снижается, хоть и не так сильно. Работа в этом направлении тоже ведется.
То есть, использование доллара и евро во внешней торговле в России стремятся максимально сократить. Возможно ли сократить просто до абсолютного нуля? Я полагаю, это маловероятно, но еще сильнее приблизить к нулю - возможно.
И в этом случае, когда доля "токсичных" валют во внешней торговле станет близка к нулю (ну, допустим, даже 5-10%), теоретически можно объявить использование этих валют на территории России вне закона. А оборот тех необходимых остатков, которые никак не получится заменить рублями, юанями или чем-то еще, вывести за пределы страны - пусть они оборачиваются там.
Как, к слову, уже и так протекали многие валютные обороты 2022-2023 года, пока не был подписан указ об обязательной репатриации валютной выручки в Россию. Но указ этот временный.
Таким образом, теоретически вывести из оборота внешней торговли доллары и евро возможно. Я не говорю, что это правильно, и нужно так делать. Была б моя воля - я бы вообще ничего не дедолларизировал. Говорю, что возможно.
Теперь вторая сфера: банковско-биржевая. Здесь также использование "токсичных" валют за эти 2 года сильно сократилось. Введены заградительные комиссии, ставки размещения валютных вкладов невыгодны, валюту со счетов выдают только с конвертацией в рубли. У брокеров тоже тарифы на валютные операции поднялись в несколько раз.
Объем валютных вкладов россиян почти каждый месяц обновляет минимум.
Сейчас их на треть меньше, чем год назад, а доля приближается к 10% (а во многих банках - и менее 1%), что очень мало (даже меньше доли доллара и евро во внешней торговле).
Не так давно под санкции США попала СПБ Биржа, где происходили основные биржевые операции с активами в долларах и евро.
Вероятнее всего, валютные операции в скором времени там станут недоступны.
Мосбиржа тоже имеет все риски попасть под санкции, и в этом случае там тоже, вероятнее всего, станет недоступна покупка и продажа "токсичных" валют и активов, номинированных в них.
Ну а российские эмитенты уже массово замещают свои валютные ценные бумаги рублевыми.
Получается, в банковско-биржевой сфере дедолларизация продолжается полным ходом, и теоретически использование этих валют тоже может быть сведено почти к нулю, а далее - и вовсе запрещено.
Таким образом, использование безналичных долларов и евро в России сейчас постоянно снижается: с одной стороны - благодаря санкциям, с другой - благодаря политике российского руководства и финансовых ведомств, которые таким образом стараются защитить финансовые операции от санкционных рисков.
И получается, что остается только третья сфера - наличная валюта на руках у россиян. И вот ее объемы, на фоне снижения объемов безналичной валюты, наоборот, в последние месяцы растут.
И в наличном виде россияне держат раза так в 2,5 больше долларов и евро, чем в банках и на биржах.
Они никак не поддаются заявлениям властей о "токсичности" долларов и евро и скупают их для защиты своих сбережений от инфляции и девальвации, видя как стремительно обесценивается рубль.
Соответственно, теоретически, все усилия властей по запрету долларов и евро в России могут быть направлены именно в эту третью сферу - сферу наличного оборота. Потому что первая и вторая - и так постепенно сокращаются, а растет третья, и это противоречит нынешней государственной идеологии.
Что могут сделать? Могут, например, запретить операции с наличной валютой в банках. Первые шаги к этому уже сделаны: российские банки перестали принимать наличные доллары и евро в банкоматах, а некоторые - и в кассах для внесения на счет. Сейчас они обращаются только в сфере валютообмена.
Да и то, уже начали разделять "старые" и "новые" доллары, что совершенно абсурдно.
Что стоит запретить банкам проводить валютообменные операции с долларом и евро? Или прийти к этому постепенно: сначала ввести большие заградительные комиссии (как уже введены по валютным переводам и биржевым операциям), сократить валютообменный оборот до минимума, а потом полностью прикрыть, когда это уже не вызовет какого-то особого ажиотажа? Я бы не удивился такому развитию событий.
Однако власти должны понимать, что в этом случае начнет активно развиваться черный рынок валюты. Ведь оставшиеся на руках у населения более 100 млрд долларов никуда не денутся и должны будут где-то обращаться.
Тогда что делать с этими остатками? Запретить продажу валюты и объявить о возможности только сдачи валюты в банк до определенного момента, после чего валютные операции станут незаконными? Но тогда что банки будут делать с этим объемом купленной валюты, если их невозможно будет ни продать ни вывезти из страны (из-за санкций)? Так тоже не пойдет.
Из этой логики запрет на наличную валюту в России мне видится абсурдным (т.к. он просто заберет прибыль у банков, с которой они платят налоги и дивиденды в бюджет, и отдаст ее нелегалам на черном рынке, которые будут платить только своей "крыше"). Но, с другой стороны, сколько абсурдных действий совершали российские власти в последнее время? Поэтому я не удивлюсь если нечто подобное и произойдет.
Стоит ли опасаться такого запрета и спешить избавляться от долларов и евро, пока их не запретили окончательно? Конечно, нет. В случае их официального запрета неофициальный курс на черном рынке только вырастет - добавится "плата за риск". А 100 млрд долларов не исчезнут из страны в никуда: они продолжат теневое обращение.
А вот то, что эти доллары теперь становится все сложнее (и уже практически невозможно) вкладывать в какие-то приносящие доход активы - это, конечно, печально. Тем, у кого была возможность вывести их из страны и инвестировать за пределами России - хорошо, хотя там тоже есть свои риски. У кого нет такой возможности - остается только вариант хранения наличной валюты "под подушкой" с пониманием, что от властей можно ожидать каких угодно антидолларовых законов.
Дзен не показывает все публикации в ленте даже подписчикам. Чтобы читать все мои статьи - заходите непосредственно в канал.
Ваш лайк и подписка - это необходимая поддержка каналу!