Друзья, всем привет!
Сейчас складывается не совсем эффективная ситуация на рынке, когда доходности облигаций первого эшелона в большинстве своем находятся ниже ключевой ставки.
В таком случае при коротком горизонте инвестирования, наверное, лучше ОДНОЗНАЧНО предпочесть депозиты в надежном банке, которые сейчас уже достигают 14% годовых.
Тем не менее, на рынке облигаций могут быть и более интересные стратегии.
Премия за риск для облигаций второго и третьего эшелона экстремально сократилась к ключевой ставке и кривой ОФЗ на коротком участке и не выглядит адекватной.
👉 Думаю, что в таком случае нет смысла рассматривать доходность ниже 15% годовых для облигаций короткой и средней дюрации. На рынке сегодня имеются подобные идеи достаточной надежности, которые все еще предлагают свыше 15% годовых.
🔵 Хороший пример облигации строительного гиганта Эталона. Но есть и огромное количество иных весьма надежных облигаций, дающих ПОКА ЕЩЕ 14,5-15,5% годовых.
НЕ УПУСТИТЕ ВРЕМЯ.
👉 Второй стратегией может быть выбор облигаций высокой надежности с длинной дюрацией – не менее 900 дней. Здесь доходность к погашению уже значительно ниже ключевой ставки – от 12,50% годовых. Но при реализации базового сценария снижения процентных ставок на горизонте 1 года, такие облигации могут принести значительный дополнительный доход от роста цены.
Итоговая доходность на горизонте 1-1,5 лет может вполне приблизиться и к 20% годовых, что точно превзойдет доходность депозита.
🔵 Что имеется из подобных выпусков? Ну, например, некоторые выпуски АФК Системы.
🔗 Гораздо больше идей – вы найдете в нашем сервисе по подписке.
Что выбрать?
Мы считаем, что идеальным является сбалансированный портфель из выпусков разной дюрации. «Ступенчатая» дюрация всегда делает портфель более защищенным от любых движений процентных ставок на рынке.
Короче – составляем диверсифицированный портфель из облигаций. И если мой прогноз верен, есть шанс получить на горизонте год-полтора порядка 18-22 годовых. Плохо?
BidKogan – сервис для самостоятельных инвесторов.
🔵 11 портфелей
🔵 Рынки РФ, США и Китая
🔵 Инвестиционные идеи
🔵 Аналитика по компаниям и секторам
🔵 Эфиры с профессионалами фондового рынка