ЗПИФ (закрытый паевой инвестиционный фонд), если простыми словами, это фонд который аккумулирует деньги, вложенные инвесторами и вкладывает их в разнообразные активы, например в недвижимость.
Срок существования ЗПИФа, как правило, составляет порядка 3-15 лет. На протяжении этого времени владельцы паев могут получать промежуточные доходы, которые формируются от арендной платы или от прибыли полученной от продажи объектов недвижимости.
Перед тем, как фонд закрывается, управляющая компания финально рассчитывается с инвесторами, продав активы ЗПИФа и если за время существования фонда стоимость активов увеличилась, то инвестор получает обратно вложенные инвестиции и доход. В рамках текущего года средняя доходность данных фондов находилась в диапазоне 9-15% и зависела от сегмента инвестиций.
Основное преимущество инвестирования в ЗПИФ недвижимости заключается в низком «пороге» входа и в том, что инвестору не нужно искать объект для приобретения, не нужно следить за его эксплуатацией, искать арендаторов и т.д. За него все делает управляющая компания.
Однако, учитывая, что ЗПИФы все-таки являются рисковыми инструментами и большая их часть доступна только квалифицированным инвесторам, хотелось бы обозначить риски, с которыми могут столкнуться желающие приобрести паи:
1. Длинный горизонт инвестирования при невозможности вмешаться в действия управляющей компании;
2. Повышенные административные издержки и как следствие маленькая или нулевая доходность. УК фондов получают вознаграждение за управление активами. Комиссии эти достаточно высоки и могут доходить до 5%;
3. Сложность выбора. Большое количество ЗПИФов и многие из них имеют практически нулевую доходность.
Учитывая вышеизложенное, можно сделать следующий вывод:
Если инвестор располагает достаточным для приобретения отдельного объекта недвижимости капиталом и хочет самостоятельно управлять стратегическими и операционными процессами, а также в случае необходимости в максимально возможный срок иметь возможность вернуть свои деньги, то ответ очевиден – только покупка конкретных метров.