Давно хотел написать статью на эту тему, потому что подписан на канал этого экономиста, читаю его и слежу за его прогнозами. В комментариях моих критиков часто можно увидеть ссылки на его теорию, когда они хотят доказать ошибочность моих рассуждений.
Поэтому давайте и поговорим об этой теории.
Но прежде чем перейти к её разбору, хочу показать вам прогнозы по росту российской экономики в 2023 году со стороны экономистов авторитетнейших международных организаций, российских, а также самого Сергея Блинова.
В телеграм-канале я показал её и подписал:
Это всё, что вам надо знать об “авторитетных” экономистах и наших, и западных. 😂 Аналитики уровня “Бог”. Угадайте с одного раза, когда их прогнозы сойдутся и совпадут с реальностью?
В телеграм-канале я не дал подсказку, вам же скажу, что их прогнозы будут всё больше сближаться по мере поступления официальных данных и к Новому году, плюс-минус совпадут с реальностью.
Это я к тому, что все самые авторитетные международные и отечественные экономисты и финансисты никогда не могут дать точный прогноз развития экономики или состояния финансовой системы даже на ближайший год.
Один раз они могут угадать, но когда начинают что-то предсказывать второй раз, то обычно попадают пальцем в небо, потому что и в экономике и в финансах всегда присутствует фактор случайности и человеческий фактор.
Но так как тема сегодня другая, то не буду останавливаться на этом. Кто хочет подробнее прочитать мой спич про экономистов, приходите в телеграм-канал.
Итак, в чём же основные идеи Сергея Блинова.
Он считает, что:
1. Рост экономики зависит от роста реальной денежной массы, то есть, чем больше денег появляется в экономике, тем больше её рост и на основании данных о росте денежной массы по своим коэффициентам он высчитывает рост ВВП;
2. Если реальная денежная масса нарастает быстрее инфляции, то всё нормально – не надо за это переживать, надо продолжать увеличивать РДМ, чтобы так и росла выше уровня инфляции и тогда всё будет отлично – постоянный рост экономики обеспечен.
По второму пункту у него есть небольшая оговорка – при высокой инфляции эта схема не работает, то есть, чтобы реализовать такую тактику ЦБ должен изловчиться: наращивать реальную денежную массу и одновременно давить инфляцию высокой ключевой ставкой. Но сейчас Центробанк и ставку повысил, и денежную массу начал зажимать, что, по мнению Сергея, неправильно.
Замечу, что в 2022 году его прогноз по падению экономики России оказался самым близким к реальности, в отличие от сонма остальных зарубежных и отечественных гуру экономики, но в этом, как видите, он пока его постоянно корректирует.
Думаю, что в его теории есть серьёзные изъяны.
В качестве обоснования приведу пример.
Допустим (1), денежная масса в стране нарастает, то есть люди берут больше дешёвых кредитов или стали получать более высокие доходы.
Допустим (2), что все люди в стране вспомнили, что у них старые сковородки и, получив дополнительный доход или взяв денег в кредит, решили закупать новые.
То есть спрос на сковородки резко вырос и отечественные производители, увидев это, начали наращивать их производство, чтобы удовлетворить этот спрос.
Есть несколько вариантов развития ситуации:
1. В идеале, когда нет иностранных производителей, люди дождутся, когда наши производители нарастят производство и купят у них эти сковородки.
Следствие: Рост ВВП будет прямо пропорционален увеличению денежной массы. 👍
Но такого идеального варианта в нашем случае нет, а значит будут другие:
2. Люди не будут долго ждать и частично купят наши, частично импортные китайские сковородки.
Следствие: Рост ВВП будет, но не таким значительным, каким будет впрыск денег, к тому же из-за роста потока импорта произойдёт снижение курса национальной валюты, а это рост инфляции и для поддержания роста экономики по методу Блинова необходимо будет ещё быстрее увеличивать денежную массу. 🤔
3. Люди вообще не будут покупать наши сковородки, потому что им больше нравятся китайские или они чуть дешевле.
Следствие: Рост ВВП нулевой, при увеличении денежной массы. Курс рубля летит вниз, инфляция вверх и впрыск денежной массы необходимо увеличивать гораздо быстрее, чтобы избежать ещё и стагфляции. 😨😭😱
Замечу, что сейчас в России реализуется второй вариант, и это было бы всё равно неплохо, но и тут Сергей упускает из виду одну важную деталь.
Наращивание производства в России сейчас упёрлось не в отсутствие необходимой денежной массы, а в дефицит трудовых ресурсов (ссылка, ссылка и ссылка).
Таким образом, дальнейшее увеличение денежной массы не может дать такого же “ВАУ” эффекта отечественной экономике, как в 2022 и начале 2023 года.
Вместо этого происходит наращивание импорта, возможно, поэтому прогнозы Сергея Блинова и оказались слишком оптимистичными, но у него теперь будет оправдание, что они не сбылись по причине того, что ЦБ начал сжимать денежную массу.
Но, по моему мнению, аналитики ЦБ просто увидели, что значительная часть влитой денежной массы, а реальная денежная масса М2 увеличилась с начала года на 20,8%:
пошла не на рост нашей экономики, а на закупку импорта, что привело к снижению курса рубля и значительному всплеску инфляции.
И за это Сергей Блинов теперь тоже ополчился против ЦБ, ведь рост экономики по его расчётам будет замедляться, потому что реальная денежная масса сокращается.
Замечу, что сейчас идёт незаметное глазу изменение структуры ВВП и в связи с нехваткой рабочих рук нам даже полезно притормозить совершенно не нужный рост экономики за счёт торгового и развлекательно-лентяйного бизнеса, где не нужны высококвалифицированные кадры, а нужны мигранты, в пользу наращивания производства как можно большей номенклатуры отечественных товаров – а именно этим и занимается сейчас правительство.
Но для этого нужно время и подготовка новых или возвращение тех квалифицированных кадров, которые сейчас находятся в другом месте, вы знаете в каком.
Ну а когда структурные изменения будут проведены, тогда можно будет провести кампанию “покупай отечественное” и увеличивать реальную денежную массу, тогда и начнётся рост ВВП за счёт реального сектора, а не за счёт торговли импортом и не за счёт сферы услуг.
Но давайте перейдём ко второму постулату Сергея о том, что надо давить инфляцию, но при этом наращивать реальную денежную массу.
У вас, наверное, возник справедливый вопрос: А за счёт чего Центробанк должен увеличивать денежную массу, ведь если он повышает ключевую ставку, то кредиты становятся менее доступны и РДМ наоборот сокращается?
Я нашёл публикацию Сергея за 2020 год, где он предлагал решить этот парадокс таким методом:
ЦБ должен увеличить ставку, но одновременно печатать рубли и покупать на них валюту, складывая её в резервы. То есть увеличивать рублёвую массу в экономике.
Тут не надо быть экономистом, чтобы понять, что это ровным счётом ничего не изменит, ведь одной рукой ЦБ сократит кредитование и снизит приток рублей, тем самым замедлит нарастание РДМ и снизит потребительский спрос, а другой рукой выкупит валюту и увеличит приток рублей, тем самым ускорит нарастание РДМ и увеличит потребительский спрос.
А я один математик и один вижу, что: -10 + 10 = 0
Однако даже такая тактика сейчас невозможна, потому что, 1) ЦБ не может покупать валюту, ведь бывшие партнёры заморозят её так же, как уже заморозили валютные резервы в 2022 году, но допустим, что через какие-то хитрые схемы это получится, тогда 2) это сейчас, когда курс рубля еле-еле стабилизировался, когда компаний-экспортёров обязали продавать валютную выручку, чтобы удовлетворить возросший спрос на валюту ЦБ должен выкупать её??? То есть ЦБ должен “помогать” импортёрам подкашивать рубль???
Короче говоря – это завиральная идея, которую он пытается пропихнуть уже не первый год.
И тут мне сразу захотелось спросить этого экономиста:
А что тогда будет с инфляцией, как это она снизится, если начнётся и рост цен у наших производителей от увеличения реальной денежной массы (только из другого краника) при невозможности увеличения предложения, и рост цен на импортные товары из-за падения курса рубля?
Знает ли он, к чему это привело такую страну как Зимбабве?
Диктатор Мугабе, пришедший к власти в этой стране и проводивший неправильную экономическую политику, подумал, что денег у народа просто мало и решил значительно увеличить денежную массу – сделал всё, как хочет Сергей.
Но роста ВВП не произошло, а произошла гиперинфляция, в результате чего появилась купюра в 100 триллионов зимбабвийских долларов, а три яйца стали стоить 100 миллиардов этих самых зимбабвийских долларов:
Они установили мировой рекорд по гиперинфляции, обесценив свою валюту на 79 600 000 000%:
Ну а зарплату счастливые зимбабвийцы стали получать примерно так:
Уверен, что вы не хотите такого счастья.
Поэтому я дам и вам и Сергею ссылочку на это интересное видео, а вам скажу, вот что.
.Упаси нас бог от таких экономистов, у которых ещё и рост цен считается позитивом!
Не забывайте ставить лайк!
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!))