К сожалению надо признать, что высокая ключевая ставка негативно сказывается на определенном бизнесе. За счет этого уже в 2022 году мы увидели рост числа дефолтов по облигациям. И вот сейчас я задала себе вопрос, а что происходит к краудлендинговыми инвестициями на таком фоне и стоит ли продолжать инвестировать деньги в данные активы.
Краудлендинг и дефолты
Напомню, краудлендинг - это выдача займов бизнесу под процент через определенные специализированные площадки. Я сейчас инвестирую на двух платформах, зарегистрировалась еще на третьей, но никак не пополню счет, но может это и к лучшему. Иногда случаются ситуация, что заемщик не может погасить долг, тогда наступает дефолт. В случае дефолта платформа начинает выбивать деньги из заемщика. Но к сожалению сам заемщик никак не может повлиять на происходящее, ему остается только ждать, надеяться и верить.
Статистика
Скажу честно, я решила по изучать число дефолтов по той простой причине, что примерно полтора месяца назад словила первый дефолт на Джетленде, а следом за ним и второй. А на этой неделе я увидела первый дефолт на платформе Поток Диджитал, первый за год с лишним. Ну и поскольку за относительно короткий промежуток времени я увидела так много дефолтов в своем инвестиционном портфеле, то стал напрашиваться очевидный вывод, что число неплатильщиков растет.
Но я по образованию математик, поэтому решила посмотреть на цифры, а именно на данные краудлендинговой платформы JetLend по числу дефолтов. Информация об их общем числе на платформе находится в открытом доступе. Поскольку растет число займов, буду смотреть на относительные доли - проценты.
Из гистограммы которая приведена выше, я взяла число дефолтов и поделила их на графу "общий объем", что бы был наглядно виден процент дефолтов. И знаете что, на удивление их число падает с 4 квартала 2022 года. Другое дело, что пока данные за 3 квартал 2023 года могут быть еще не полными, ведь квартал закончился только 30 сентября 2023 года. Но это только моя гипотеза.
Но, что интересно, у заемщиков растет процент просрочек! ДжетЛенд хранит данные по просрочкам только со 2 кварта 2022 года, поэтому на графике ниже меньше временной интервал чем на верхнем. Но по этому графику хорошо видно, что число просрочек с 1 квартала 2023 года начало расти. Опять же я ставлю под сомнение последнюю точку - данные за 3 квартал 2023 года. Этот график заставляет меня еще больше усомниться в том, что данные полные.
Когда я смотрю на две предыдущих графика у меня возникает диссонанс: просрочки растут, а дефолты падают. А далее я вспоминаю историю, которую уже рассказывала на своем канале о своем дефолте. ДжетЛенд явно дал возможность заемщику перекредитоваться под более низки процент, что бы у него появились шансы выплатить займ, но это к сожалению не помогло. И что лично мне очень не понравилось, платформа присвоила заемщику низкий рейтинг, что бы он смог перекредитоваться, но не ясно как так...
Я не могу утверждать, но складывается впечатление, что платформы сейчас готовы спасать своих заемщиков всеми правдами и не правдами, что бы получить хоть какую-то надежду на возврат средств. И если говорить просто по-человечески, то это конечно хорошо. Если говорить с точки зрения инвесторов, то тут могут возникать некие претензии... Если бы платформа присвоила займу нормальный рейтинг, то он не попал бы ко мне в инвест-портфель... Но если бы она присвоила ему рейтинг как по прошлому займу, она не могла бы его дешево перекредитовать.
К сожалению Поток Диджитал не публикует цифры, которые я могла бы проанализировать по общему числу займов, поэтому я не могу сравнить ситуацию на разных краудлендинговых платформах.
Что делать с краудлендинговыми займами сейчас?
А вот теперь самое интересное,то, что в теории я повторяю уже давно, а сейчас готова показать на практике. Чем больше риск, тем выше ставки. Краудлендинговые платформы понимают, что дела начинают идти хуже и увеличивают ставки, что бы привлекать инвестора доходностями. Вот и получается, где риск, там и высокая доходность. Но только наличие дефолтов определяет какая по факту у вас окажется доходность...
На мой взгляд сейчас есть две стратегии, которые может выбрать для себя инвестор. Разберу их по очереди.
Продажа всех займов. Беда этого метода заключается в том, что не на всех платформах функционирует вторичный рынок займов. Да и там, где он функционирует ликвидности очень мало, а значит продавать займы придется себе в убыток. На Поток Диджитал такой продажи нет, на ДжетЛенде есть, про нее я уже писала ранее.
Переход в консервативные стратегии. На Поток Диджитал есть несколько готовых стратегий, по двум из них платформа обещает выкупить инвестиции в случае наступления дефолта. Получается, что инвестор заранее видит ожидаемую доходность своих инвестиций. Но чем меньше риски, тем меньше доходность, тут мы уже не видим высоких процентов. Более того, это никак не защищает займы которые были выданы до перехода на стратегию.
Что решила я
Прежде чем принимать решение, я решила посмотреть на потенциальную доходность инвестиций. В JetLend есть табличка по которой очень легко ориентироваться, вот собственно она.
Условно консервативные стратегии получается дают доходность в районе 20%, что выше чем ставка по депозиту или купонные выплаты относительно надежных эмитентов облигаций. Получается, что краудлендинг меня сейчас все-таки привлекает. К тому же я не готова продавать займы в убыток себе. Но, можно же выбрать промежуточный вариант
Я решила, что изберу стратегию частичного изъятия денег с платформы. Для этого я просто буду брать баланс на платформе за прошлый месяц, вычитать текущий баланс и половину от дохода выводить на карту. Таким образом я получу:
- Небольшой прирост стоимости активов, который правда нельзя сравнить с величиной инфляции, но это уже и не будет обесценивание активов;
- Небольшой ежемесячный доход. Кстати, а я ведь как раз работаю над тем, что бы максимизировать свой ежемесячный доход;
- Ограничу разрастание портфеля на платформе до поры до времени.
В этом месяце я с двух платформ выведу 466 рублей, мелочь, а приятно.
В целом я пока не могу определиться насколько меня настораживает текущая ситуация в краудлендинге. Бизнес карабкается как умеет, а тот факт, что я все-таки словила дефолт прекрасно описывается теорией вероятностей. Со временем вероятность росла и вот она реализовалась. Что ж, буду дальше наблюдать, если дефолтов станет больше, то буду предпринимать какие-то более радикальные меры.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.
На обеих краудлендинговых планформах действуют реферальные программы:
- Поток Диджитал дает приветственный бонус, но какой сейчас не уточняет.