Добрый день, Инвестсообщество!
Рынок взбудоражила новость о проведение вторичного публичного размещения (SPO) на объём соответствующий 4% от общего количества акций, что в моменте отразилось на котировках компании.
Чтобы как-то подсластить пилюлю сразу вышла новость об итоговых дивидендах от генерального директора Инарктики Ильи Соснова.
Тем самым мы можем ожидать ещё 45.5 рублей на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 4.8% годовых. А общая прогнозная годовая доходность составит чуть меньше 10% годовых.
Так уж вышло, что на нашем рынке всегда бурно реагируют на дополнительное размещение акций.
Хотя при этом наша доля никак не страдает (это же не допэмиссия). С другой стороны повышение объёма акций в свободном обращении могут привести к более низкой цене из-за повышения ликвидности (тупо объём предложений может быть выше).
Официальная причина вторичного публичного размещения такая: "Компания планирует направить денежные средства от продажи казначейского пакета акций за вычетом расходов на организацию SPO на развитие бизнеса и общекорпоративные цели."
Вроде как логично, да и стратегия развития "рыбных ферм" очень понятна, к тому же спрос на красную рыбу растёт. Но кроме официальных заявлений, есть сухие факты, но об этом чуть ниже...
Вы видели, как курица подорожала в магазинах? У нас в Иваново уже креветки на скидках за кг стоят, как курица. При этом форелька не особо дорожает если сравнивать с курицей. Немного отвлёкся)))
Это большой бонус при такой инфляции. Будем сидеть в акциях Инарктики и ждать, когда инфляция перейдёт на полку, а выручка компании будет расти.
Можно предположить, что дополнительный пакет акций (казначейский) выкидывают для увеличения % акций в свободном обращении. Так как компания входит в 1 котировальный список Мосбиржи, а значит по многим критериям подойдёт в различные фонды и может попасть в сам Индекс.
После SPO в свободном обращении будет около 18% акций. А в фондах в стратегиях прописывают и критерии по объёму в свободном обращении. По идее это должно увеличить спрос.
Но если мы взглянем целостно на картину, то возникнет много вопросов.
РАЗГОН КОТИРОВОК ИНАРКТИКИ
Разумеется я не утверждаю, что так и есть. Ведь свечку при этом не держал. Но давайте пробежим по фактам.
Вспомним спекулятивную идею по Инарктике, которую мы с вами отрабатывали.
Для ленивых, главная идея была в обратном выкупе. Всё на картинке.
Обратный выкуп в конце 2019 года, в июле 2021 года и в этом году. Итоги спекулятивной идеи здесь. Прибыль составила 62,74%. И это за 2 месяца!
То есть компания провела три обратных выкупа. Если по официальным новостям на 300 млн. рублей + 900 млн. рублей + 1 млрд. рублей. С учетом изменения цены вверх, возможно это и есть тот самый казначейский пакет, который будут втюхивать размещать на рынок.
Вот только компания его набирала по: первая часть +- 200-300 рублей за акцию, вторая часть 350-600 рублей за акцию и третья часть прошла с 600-950 рублей.
Я специально пишу большой диапазон, так как мне нет смысла оценивать объём спроса на котировках и выщемлять по какой действительно цене они покупали. Это не так важно.
Если я на последней части обратно выкупа заработал 60% за пару месяцев. Представьте какой там доход от переоценки казначейского пакета.
Я не утверждаю, что это сделано намеренно. Есть вероятность, что компания делала обратный выкуп преследуя иные цели и просто сейчас использует возможность получить кэш на развитие, так как стоимость заёмных средств слишком высокая.
По факту у компании понятный вектор развития и если она правильно реализует полученную прибыль от казначейского пакета это приведёт к хорошем росту бизнеса. То есть для долгосрочного инвестора ничего критичного не произошло и можно и дальше держать.
А вот любителям активной торговли нужно быть осторожнее. Есть ещё одна компания, которая возможно будет миксовать SPO и обратный выкуп.
Посмотрим на вашу смекалку. Жду ответы в комментариях или напишите, что хотите узнать на каких котировках можно так же проехаться или влипнуть в историю с SPO.
ДРУГИЕ СТАТЬИ КАНАЛА:
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
- Провожу индивидуальные занятия по финансовому образованию в области правильных инвестиций в г. Иваново. Наш телеграмм-канал.
Пишите, буду рад пообщаться!
