Магаданская область разместила выпуск 34003 на 0,5 млрд руб. 22 сентября. Общий объем: 2 млрд руб. Планируют доразместить 0,5 млрд руб. 24 ноября. Кредитные рейтинги: ruBBB+ от ЭкспертРА со стабильным прогнозом и BBB-(RU) от АКРА с негативным прогнозом. Краткая оценка ниже.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски.
Облигации на МосБирже и кредитные спреды: Магаданская область
На бирже торгуются 2 выпуска Магаданской области объемом 2,5 млрд руб. Новый МгдОбл2023, который планируют доразместить, котируется на уровне 102-102,5% от номинала с доходностью 13,5-13,7% годовых.
МгдОбл2023 разместили с доходностью к погашению 14,47% годовых и спредом к кривой ОФЗ 246 бп. Средний кредитный спред с начала торгов: 166 бп. Значение по итогам торгов 22 ноября: 221 бп. Разбирал этот выпуск в сентябре.
Старый выпуск МгдОбл2022 торгуется со средним спредом 57 бп за 6 месяцев и 144 бп на закрытии 22 ноября.
Итоги
Магаданская область доразмещает МгдОбл2023 на 0,5 млрд руб. Квартальный купон: 13,75% годовых. Сбор заявок пройдет по цене: купон уже установлен. Начальный ориентир цены: 100% + НКД, что соответствует доходности к погашению 14,47% годовых и спреду 294 бп к кривой ОФЗ.
Доходность кривой ОФЗ на дюрации выпуска опустилась на 0,48% с момента первого размещения: с 12,01% до 11,53% годовых. Результат: спред 246 бп получается при цене 101,3% и доходности к погашению 13,99% годовых. Сейчас бумага торгуется дороже: 221 бп или 102% от номинала. Любопытно, на каком уровне закроется книга: доходности ОФЗ могут снизиться к пятнице.
Публикую таблицу с оценкой спредов для разных значений цены. Потребуется поправка на новое значение кривой ОФЗ в дату сбора заявок.
При частичном или полном использовании ссылка на источник обязательна.
Ссылки на материалы по терминам из публикации: