Почему у нас ставки высокие, а на западе низкие?
В разговорах с колегами и друзьями я часто слышу жалобы: почему вот у нас кредиты под такие бешеные проценты, ипотеки под 10-15 процентов, а на западе ставки неприлично низкие? Даже Сбербанк раньше там ипотеки под 1-2 процента выдавал. Нам такие проценты даже не снились. А ПОЧЕМУ ТАК?
Почему у нас так нельзя? Ведь мы бы тогда жили гораздо лучше, ипотека была бы доступней, машину можно было бы купить. Почему ЦБ не снижает ставку до минимальных значений, как условно в Европе или в США?
Я решил во всём этом разобраться и без лишних эмоций, попробовоть посмотреть на вопрос исключительно с экономической точки зрения. И понятным языком объяснить Вам. Так что читайте статью до конца, чтобы раз и навсегда понять, почему у нас ставки такие, а у них другие.
Начну с определения что такое ключевая ставка, ведь сейчас так много про неё говорят. Ключевая ставка - это процент, под который центробанк выдает деньги банкам, а они потом перевыдают нам. На момент написания статьи ключевая ставка в России 15%. Ну, то есть, довольно-таки высокая.
Но что если мы с вами пофантазируем и представим, что вот завтра мы проснулись, а Эльвира Сахипзадовна выходит и говорит, ребята, мы решили, ключевая ставка теперь 1%. Нафиг 15, давайте сразу 14 срежем, 1% и все. Вот теперь заживем.
Что тогда будет происходить с экономикой? Ну, логично, что вслед за ставкой снизятся проценты по кредитам. И ипотека, которая в лучшем случае, если вы льготную получили, допустим она была у вас 8%, а станет 1%, ну, может быть, 2 максимум. А если она была у вас нельготная, если она была у вас только свежевзятая 15-16%. И тут опа вам ипотека под 1%, ну это ли не счастье? Особенно если учесть, что снижение ставки там с 15% до 1% это снижение ежемесячного платежа почти в 2,3 раза.
Например, был платеж 40 тысяч рублей в месяц, а стал 18 тысяч рублей.
Логично, что семей, которые смогут платить за ипотеку 18 тысяч рублей в месяц, гораздо больше, чем тех, которые смогут платить 40. Ну и в целом это будет легче для многих. Соответственно, народ сделает что? Он побежит покупать недвижимость. И дальше, если вот отодвинуть там жадных застройщиков, еще какие-то чисто человеческие факторы, есть сугубо экономическая штука.
Если на момент снижения ставки до 1% у нас построено там условно 1000 квартир, то их не станет сразу 2000 или 3000. Это не хлеб, который можно взять и быстро испечь. И вот, пожалуйста, народ покупает квартиры, за дешёвые ипотеки. Ну понятно, что какой-то процент продадут там на котловане.
На котлована - это жилое пространство (дом, квартира), которое еще не готово к заселению, но уже запланировано и находится на этапе возведения фундамента. Это означает, что дом еще не построен, но работа уже идет.
Но в целом квартира и недвижимость это тот товар, который достаточно долго доставляется до конечного потребителя, их нужно построить
То есть, выражаясь экономическим языком, у нас резко вырастет спрос. Что нужно сделать, чтобы этот спрос удовлетворить? Нужно поднять предложение. Поднять предложение мы с вами не можем, мы уже выяснили. Тогда нужно что сделать, чтобы этот спрос ограничить? Нужно поднять цену.
И естественно, что при ставке в 1% стоимость наших с вами квартир улетит вообще в какие-то заоблачные дали. Мы и так уже видели льготную ипотеку, которая вызвала определенный ажиотаж на рынке Ну и то, что происходит с ценами на недвижку, я думаю, вы знаете даже лучше меня.
Подешевеют у нас кредиты не только на недвижимость, но и на машины, на бытовую технику, на телевизоры, на айфоны, на всё. И народ побежит это всё сметать. И цены, как мы с вами уже выяснили, вырастут значительно на всё. То есть, что случится? Попрёт инфляция.
Потому что высокая ставка, она существует для чего? Для того, чтобы с инфляцией бороться. А низкая ставка, она резко увеличивает покупательную способность и она эту самую инфляцию разгоняет. А разгон инфляции, это, грубо говоря, когда вчера хлеб стоил 20 рублей, завтра он стоит 100, послезавтра он стоит 300. В общем, гиперинфляция начинается, цены улетают в космос.
Конечно, цены не могут идти вверх до бесконечности, рано или поздно это закончится, потому что люди просто одумаются и перестанут или не смогут покупать. Плюс эти самые дешевые кредиты их будут брать ведь не только на айфоны, шубы и квартиры, их будут брать и предприятия. Которые со временем построят больше заводов, начнут быстрее строить дома, наймут новых работников. В общем, рано или поздно экономика выровняется. Но произойдет это, скорее всего, поздно, чем рано, и последствия будут просто катастрофическими.
Более того, у нас с вами есть даже один реальный пример, где страна рискнула и попробовала это сделать. Это Турция.
У них все было очень неважно, и по-хорошему ключевую ставку надо было бы поднимать. Но президент Эрдоган сказал, что нет, я этого делать не буду. Он руководствовался религиозными принципами, ну и какие-то у него еще свои политические соображения были. В общем, он сказал, что ставку мы не поднимаем, мы, наоборот, ее, ребята, будем с вами снижать. И что получилось?
Ставку начали снижать в 2019 году, в октябре, если мне не изменяет память
И закончился этот эксперимент в июне 2023 года. То есть 4 года ребята со страной экспериментировали. Лира, национальная валюта Турции, обвалилась в 5 раз. Инфляция сейчас по разным оценкам в Турции официальная порядка 85%.
Только сейчас, когда они начали повышать ставку, подняв ее с июня 2023 года по октябрь 2023 года опять же в 5 раз, там с 7 до 35%. Только сейчас у них инфляция может быть успокоится до 65%. Но по факту в Турции все подорожало в несколько раз, то есть инфляция там была сотни процентов, ну и население просто воет от того, что они сделали с экономикой. Своя волюта обесценилась, все расчёты, кроме зарплат, теперь только в долларах. А печатает их не твоё государство, а другое. Вот ты и подписал себе зависимость от тех, кто управляет станком.
Ну то есть мы с вами выяснили, что взять и снизить ставку там с 15% сразу резко до минимума – это плохо, так не получится. Но все равно остается открытым вопрос, который будоражит умы, многих наших с вами соотечественников. Почему у нас 15% или пусть даже 7%, а в Америке или в Европе или в других западных странах у них там, ну вот сейчас порядка 5%. А до этого было вообще там один процент, полпроцента или даже близко к нулю. Почему так? Почему есть вот эта разница?
Во-первых, я бы сказал, что нельзя сравнивать в лоб. Ну то есть нельзя говорить, что вот эта сторона хорошая, а вот эта плохая. Всегда есть определенные конкретные показатели, взяв которые мы можем сказать, можно ли эти стороны сравнивать или нет.
Самый основной тут главный фактор, это, друзья мои, инфляция. Это рост цен, который вызывается совершенно разными факторами. Например, возьмем наш с вами рубль, российская основная валюта. К сожалению, но это факт, она не является резервной для всего мира. Весь мир не хранит деньги в рублях.
Соответственно, все транзакции, которые мы совершаем, мы совершаем их с конвертацией через другие валюты, через доллар, через евро, через юань, через еще что-то. И получается, что курс рубля довольно сильно зависит от мировых валют.
Происходит это почему? Потому что есть экспорт и импорт. Мы страна, которая достаточно много вывозит, мы много экспортируем нефти, газа, леса, удобрений, металлов и прочее-прочее. Мы продаем это все за границу, получаем валюту, валюту меняем на рубли.
Плюс у нас есть импорт. Помимо того, что мы из страны продаем, мы еще и много закупаем. А закупаем мы дофига чего. Многих производств у нас в стране просто нет, либо даже если есть, то они основаны на импортных компонентах. И все это снова зависит от курса валюты. То есть, условно, даже производство какой-то отечественной футболки, оно тоже будет зависеть от курса валюты. Сколько стоит станок, который импортный для того, чтобы эту майку сшить или произвести? Сколько стоит краситель, хлопок? В конце концов, сколько нужно платить рабочему, потому что он тоже хочет, импортный ноутбук или импортную машину? В общем, все это очень плотно завязано на курс рубля к валютам, и от этого следует инфляция. Чем больше рубль обесценивается,
тем больше у нас растет инфляция.
Следующий важный фактор. У нас есть такое понятие как бюджет, в который у нас есть налоговые поступления крупный кусок, есть поступления от экспорта крупный кусок и есть расходы, которые очень существенно в последние годы выросли. И очень большой объем, порядка 30%, от недавно сформированного бюджета, уходит на ВПК, на военно-промышленный комплекс. Все это тоже разгоняет инфляцию внутри страны. Почему?
Потому что деньги остаются внутри страны, денежная масса растет. Каким образом это происходит? Деньги выплачиваются оборонным предприятиям за то, что они выпускают продукцию свою. Эти деньги уходят работникам, работники начинают их тратить. Чем больше денег поступает, тем больше работники получают, тем больше они тратят, тем больше свободная денежная масса, тем быстрее растут цены, потому что растет спрос, а растут цены, растет инфляция.
Плюс не забывайте, что процент доходности по облигациям зависит от ключевой ставки. И часть нашего бюджета наполняется за счет тех облигаций, ОФЗ, которые государство в лице Минфина размещает на рынке. С точки зрения мирового сообщества наша страна, она развивающаяся, она еще не развитая.
И рынок наш все-таки достаточно рискованный, достаточно волатильный, цены очень сильно меняются. И для того, чтобы люди хотели вкладываться в государственные облигации, их нужно привлекать. Привлекать их можно чем? Повышенной ставкой. Ну то есть, грубо говоря, дать им больший выхлоп, дать вот эту премию за риск. Они рискуют, они получают больше.
А так как процент по облигациям зависит от ключевой ставки, то ключевая ставка не может быть низкой, потому что иначе облигации с маленькой доходностью никто не будет брать. Ну то есть зачем рисковать и получать мало, если можно там не рисковать и получать столько же?
Естественно, за риск должна быть надбавка. И наша высокая ключевая ставка гарантирует высокую ставку по облигациям и гарантирует вот эту самую надбавку за риск. Это может нравиться, это может не нравиться, но таково состояние экономики и такова самая главная политика нашей страны.
Ну и еще давайте про ставки и риски немножко. У нас такой высокий процент по кредитам, потому что, к сожалению, мы платим и за себя, и за того парня. В России огромный процент ни возврата, ни выплат и задержек по кредитным обязательствам. Недавно вышла свежая статистика, по которой количество неплательщиков по кредитам в России превысило 21,1 миллиона человек.
То есть 21 миллион наших с вами соотечественников не платит по взятым кредитам. Ну а сумма задолженности общая почти 3 триллиона рублей. Прирост за год составил 200 миллионов.
То есть это, огромные суммы и огромное количество безответственных людей. Если кто-то не выплатил кредит, банк должен себе этот ущерб как-то покрыть. Покрывать он его как будет? За счет компенсации своей маржи. За счет кого? За счет нас с вами. Как банк может маржу компенсировать? Он может поднять ставки по кредитам, а ставки по вкладам оставить на прежнем уровне.
Или, может быть, даже чуть-чуть понизить. Дельта увеличится, моржа тоже.
Получается, что ключевая ставка, ее уровень, если быть точным, это комплексная проблема, которая включает в себя все наши российские проблемы. И, безусловно, я не идеализирую ни в коем случае Запад. У них, конечно, там тоже есть свои экономические сложности. У них еще пару лет назад была ставка почти ноль, а сейчас почти везде 4-5%. Для них тоже это много, для них тоже это катастрофа.
Здесь, как говорится, в каждой избушке свои погремушки. Я просто постарался в этой статье объяснить вам разницу, почему там ниже, а у нас выше. Эта проблема, как я уже сказал, она комплексная. Есть очень много факторов, которые дают нам именно ту ставку, которую мы видим на сегодняшний день.
Да, ее можно критиковать, да, с ней можно не соглашаться, но есть объективные экономические причины, которые не позволяют сделать ее резко ниже, и мы с вами их обсудили. Чем-то это может быть похоже на извечный спор, кто был первый, курица или яйцо? Вот на мой взгляд, первой была все-таки курица, которой в нашем с вами примере является инфляция. И только потом она тянет за собой уже результат яйцо в виде ключевой ставки. Но никак не иначе. Потому что если путать эти понятия, то вот, пожалуйста, посмотрите, например, Турции. Они наглядно показали всему миру, что может быть, если бездумно снижать ключевую ставку.
Всем спасибо за прочтение! буду рад если вы оцените статью лайком или комментарием. Так же можите обратить внимание на другие статьи: