Вчера российский фондовый рынок был ошарашен неожиданной новостью о том, что США расширили SDN-list российских компаний, и среди прочих, под блокирующие санкции попала СПБ Биржа.
На фоне этой новости акции самой компании начали резко падать, а торги иностранными бумагами были полностью остановлены с 18:00 2 ноября.
Причем приостановили торговлю не только американскими бумагами, но и, например, гонконгскими, и даже российскими.
Сама биржа распространила сообщение о том, что возобновить торги планируется в понедельник 6 ноября, а клиентские активы от санкций не пострадают. Оно было вот таким коротким, без какой-либо конкретики:
Введенные санкции не затронут активы клиентов. Информацию о дальнейших действиях опубликуем в ближайшее время.
Позднее появилось новое сообщение о том, что торги российскими бумагами будут восстановлены 3 ноября с 14:00.
То есть, пока не ясно, что будет дальше, и сейчас можно только строить предположения. Многие эксперты фондового рынка, а также юристы уже усомнились в том, что клиентские активы находятся в безопасности.
Потому что наложение блокирующих санкций означает полную блокировку активов за рубежом. Это можно сравнить с санкциями на Национальный Расчетный Депозитарий, благодаря которым именно клиентские зарубежные активы, хранящиеся там, были сразу же заблокированы, и до сих пор остаются заблокированными.
Немнного справочной информации для тех, кто далек от фондового рынка.
Если ценные бумаги российских компаний торгуются на Московской бирже, то на Санкт-Петербургской торгуются иностранные ценные бумаги. Сейчас это свыше 2000 акций и депозитарных расписок международных компаний, а также биржевые фонды ETF. Общий объем сделок в режиме основных торгов с иностранными ценными бумагами на СПБ Бирже по итогам сентября 2023 года составил $2,42 млрд, из которых около $2,11 млрд приходилось на бумаги с листингом в США.
С 1 января 2023 года акции США на СПБ Бирже были доступны только для квалифицированных инвесторов. «Неквалы» сохранили доступ к ценным бумагам с листингом на Гонконгской фондовой бирже и квазироссийским бумагам (акциям российских компаний, прошедших первичный листинг за рубежом). На обороты по таким бумагам приходится примерно 10-15% оборотов фондовой секции биржи. С 12 сентября этого года СПБ Биржа полностью перешла на "дружественную" депозитарную цепочку для учета всех активов с листингом на Гонконгской бирже. А вот как учитываются американские и европейские активы - не совсем понятно.
Активы клиентов не хранятся на самой бирже, а хранятся в депозитариях, и вот чтобы понимать, насколько они сейчас в безопасности, нужно знать всю цепочку их прохождения и хранения. В 2021 году для хранения активов инвесторов использовалась инфраструктура СПБ Банка, крупнейшим акционером которого являлась СПБ Биржа. Что происходило далее - неизвестно, поскольку информация засекречена.
Если сейчас активы клиентов также проходят через СПБ Банк, то они, вероятно, будут заблокированы, как все зарубежные активы, принадлежащие подсанкционной компании.
Сейчас это юридически касается, в первую очередь, американских ценных бумаг. Европейские депозитарии не обязаны соблюдать санкции США, но они могут следом включить СПБ Биржу и ее структуры и в свой санкционный список (как это нередко уже бывало).
Срок действия генеральной лицензии OFAC СПБ Биржи истекает 31 января 2024 года - до этого момента все контрагенты имеют возможность прекратить свои отношения с биржей. Например, переведя активы в другие неподсанкционные структуры.
Судя по всему, сейчас руководство биржи решает вопрос, как это осуществить, и получится ли это сделать вообще. Точно быть уверенным в чем-либо нельзя из-за того, что многие данные, как я писал выше, засекречены. Так что, нужно ждать официальную информацию и инструкции для клиентов от самой биржи.
Что будет дальше? Вероятнее всего, торговля американскими (а позднее - возможно и европейскими) бумагами на СПБ Бирже полностью прекратится. Сразу или со временем (из-за сильно возросших рисков).
На этом фоне акции СПБ Биржи сильно обвалились - падение достигало 27%.
Видимо, предвидя такой негативный сценарий, в последнее время СПБ Биржа постоянно расширяла список доступных для торгов азиатских эмитентов. Судя по всему, в ближайшее время она полностью перейдет только на азиатское направление.
Ну а для держателей американских бумаг, похоже, идеальным вариантом сейчас будет возможность их продать по текущим ценам. Смогут ли они это сделать - скоро узнаем.
Дзен не показывает все публикации в ленте даже подписчикам. Чтобы читать все мои статьи - заходите непосредственно в канал.
Ваш лайк и подписка - это необходимая поддержка каналу!