Рынок ценных бумаг нестабилен – акции могут дорожать или дешеветь по нескольким причинам. Некоторые инвесторы покупают акции незадолго до того, как компания начинает выплачивать дивиденды – то есть, часть своей прибыли она перечисляет инвесторам. В этом случае ценные бумаги начинают сильно дешеветь, и это с учетом того, что компания развивается стабильно и без негативных новостей. Подобные явления на рынке принято называть дивидендным гэпом. О том, что это такое, и как с его помощью акционеры могут заработать, – читайте на сервисе Банксток.ру.
Что такое гэп в дивидендах?
Компании привлекают инвесторов за счет выплаты дивидендов – это рабочая схема, при которой обе стороны остаются в плюсе. При этом сама по себе выплата дивидендов становится причиной смены котировок: потенциальная прибыль заинтересовывает инвесторов, которые начинают скупать ценные бумаги в большом количестве. В этом случае, как правило, наблюдается рост цен на акции.
На рынке используется такой термин, как «дивидендная отсечка». Это конкретная дата, в которую компания закрывает реестр акционеров. Инвесторы, которые попали в реестр, получат дивиденды. Все остальные – нет: их выплаты переносятся на следующий период.
На Московской бирже с 31 июля 2023 года действует правило, согласно которому инвестор становится официальным владельцем акции только через день после ее покупки. Соответственно, для получения дивидендов и для попадания в реестр акционеров необходимо приобретать ценные бумаги заранее – за несколько дней до закрытия списка акционеров.
Также существует термин «экс-дивидендная дата» – это первый день торгов, в который покупка акций не приводит к получению дивидендов, а их продажа – принесет инвестору ожидаемую прибыль. После дивидендной отсечки инвесторы начинают в массовом порядке продавать акции, что приводит к снижению цены на них. Когда стоимость акции снижается на размер дивидендов или на меньшую сумму, наблюдается дивидендный гэп – на графике котировок он будет представлен в виде разрыва, поэтому и получил такое название.
Примеры дивидендного гэпа на бирже
Дивиденды – это не единственный фактор, влияющий на стоимость ценной бумаги. Котировки изменяются из-за внешних и внутренних экономических событий в стране, также на их цену влияет ключевая процентная ставка, установленная на этот период. Поэтому гэп прослеживается четко далеко не во всех случаях. Потенциальная дивидендная доходность также является важным фактором, на который сильно реагирует рынок.
К примеру, акции условной компании котируются на рынке по стоимости 1000 рублей за штуку. Дивидендная доходность при этом составляет 55 рублей. Инвесторы начинают активно скупать ценные бумаги, цена на которые постепенно растет. На собрании акционеров утверждается конечная стоимость акции – 1055 рублей. После закрытия реестра и дивидендной отсечки цена за штуку возвращается к первоначальным 1000 рублям – это значит, что произошел дивидендный гэп.
При этом закрытие гэпа и возвращение акций к начальной цене происходит не сразу – на это может уйти некоторое время. На конечный срок влияет привлекательность компании, экономические факторы в стране, общее положение рынка и прочее. Сколько именно времени уйдет на эти процессы рассчитать достаточно сложно.
Как заработать на закрытии гэпа?
Опытные инвесторы умеют зарабатывать на закрытии дивидендного гэпа. Есть несколько способов, при помощи которых можно получить доход. В их числе:
- Покупка акций заранее – к примеру, инвестор приобретает пакет ценных бумаг сразу после их поступления на рынок, затем продает их до дивидендной отсечки.
- Сохранение акций с расчетом на восстановление их цены – после дивидендной отсечки стоимость акций может подойти к прежним показателям или стать больше, но для этого нужно время.
Подобные решения предполагают прибыль, но не гарантируют ее получение. Совершать какие-либо манипуляции при дивидендном гэпе рекомендуется только при наличии соответствующего опыта торгов на фондовом рынке.
Стоит ли открывать короткие позиции при дивидендном гэпе?
Получить доход инвестор может не только за счет роста котировок, но и при падении цен на ценные бумаги. Такие манипуляции называются «шортами» или «короткими позициями». Это достаточно распространенные решения, которые используются опытными инвесторами.
Смысл заключается в том, что брокер берет ценные бумаги в долг у одного инвестора и передает их другому. При этом инвестор, открывший «шорт», должен вернуть брокеру саму ценную бумагу и полученные по ней дивиденды. Как итог: прибыль от курса котировок аннулируется тем, что необходимо компенсировать размер дивидендов, а также уплатить брокеру комиссию за операцию. Поэтому эксперты не рекомендуют открывать короткие позиции при дивидендном гэпе.
На данный момент у нас всё! Мы благодарны, что Вы уделили время этой статье. Уверены, Вы не потратили время зря, больше полезной информации вы сможете найти в Экономических советах.