В этой статье делюсь своими мыслями по формированию портфеля в текущем периоде турбулентности. Во что верю, чего опасаюсь, куда вкладываю?
1. Ситуация на Ближнем Востоке увеличивает привлекательность нефти, газа и золота. При этом в базовом сценарии не жду скорого окончания данной истории, а скорее думаю, что возможно дальнейшее вовлечение других стран в конфликт. Если такой сценарий реализуется, то все перечисленные выше активы могут стать заметно выше.
Из акций РФ в этом ключе можно выделить: Роснефть, Татнефть, Лукойл, Новатэк и Полюс. Для нефти дополнительный плюс, разумеется, дефицит и рекордно низкие мировые запасы. Единственное, чего опасаюсь в контексте удержания нефтегазовых компаний на текущий момент - это возможная рецессия в мире❗️ Поэтому сейчас держу в акциях всего 30% от портфеля.
2. Золото. Данный актив хотел бы выделить отдельно, т.к. кроме геополитики, есть высокие риски приостановки работы федерального правительства в США после 17 ноября. Спикера Палаты представителей до сих пор нет (с первой попытки не получилось избрать), а законов нужно утвердить массу. Также возможно замедление мировой экономики в целом (в ближайшие полгода). Существенный рост цен на энергоносители может больно ударить по и без того слабой Европе. А высокие ставки будут способствовать увеличению количества банкротств, которых в сентябре и так было максимально много за последние месяцы. ( См. график ниже)
3. Финансовый сектор. Кроме нефтегазовых и золотодобывающих историй, держу акции финансового сектора РФ. Для банков драйвером является рост прибыли от кредитов с плавающими ставками, которых около 50% по юридическим лицам. Для Мосбиржи кроме процентного дохода плюсом может стать также и рост волатильности на рынках.
4. Ключевая ставка РФ. На ближайшем заседании 27 октября мы скорее всего увидим повышение до 14%. На данном повышении планирую окончательно добрать облигационную часть портфеля (не является торговой рекомендацией).
В следующей статье напишу какие выпуски для меня максимально интересны.
#акции #облигации #торговыйплан #золото