Банк России вчера, 27 октября 2023 года, повысил ключевую ставку с 13% до 15%.
ЦБ БОРЕТСЯ С ИНФЛЯЦИЕЙ
Глава регулятора Эльвира Набиуллина связала это решение с большими инфляционными ожиданиями как в частном секторе, так и в промышленности и задачей снижения инфляции к целевому показателю (его также называют таргетом) в 4%.
Кроме инфляции Набиуллина обратила внимание на активное развитие обрабатывающей промышленности, дефицит кадров и связанный с ним рост зарплат.
Развивающиеся компании вынуждены повышать издержки на человеческий капитал и компенсировать их за счет роста цен на готовую продукцию. Все это играет в пользу инфляции, с которой регулятор собирается бороться путем ужесточения финансово-кредитной политики.
Здесь нет ничего нового: такие решения были придуманы американцами после кризиса 1973 года, когда в результате войны судного дня и демарша арабских производителей нефти Запад вступил в десятилетие стагфляции. Ситуация в стране непростая, но не все эксперты согласны со стратегией центробанка и финансового блока Правительства РФ, которая сводится к борьбе с инфляцией путем повышения стоимости денег в экономике.
Текущая политика ЦБ больно бьет по бизнесу и потребительскому сектору и создает дисбаланс в экономике из-за наличия огромного перечня разнообразных льготных и дотационных программ.
ЦБ ПРОТИВ КРЕДИТОВ И ИПОТЕКИ
Набиуллина открытым текстом заявила, что одной из задач систематического повышения ключевой ставки в 2023 года является противодействие необеспеченному потребительскому кредитованию, охлаждение ипотечного рынка и мотивирование граждан вкладываться в депозиты.
Раздутый рынок ипотеки остается традиционной мишенью руководства Банка России.
Набиуллина признает, что льготная ипотека пока не реагирует на действия финансовых властей, зато сектор, формирующийся на рыночных принципах, получил проблемы от двукратного повышения стоимости денег в стране, который произошел всего за четыре месяца.
Еще в середине июля ключевая ставка в России равнялась 7,5%, поэтому такое большое повышение привело к тому, что «вторичку» брать в ипотечный кредит стало не выгодно. Это еще больше перегнуло рынок в пользу новостроек, пусть и этот процесс начался еще в 2020 году и связан с введением льготной ипотеки.
СТАВКИ ПРОДОЛЖАТ РАСТИ
Главный вопрос теперь, случится ли дальнейшее повышение ставки, и как оно скажется на российском рынке недвижимости.
Набиуллина заметила, что средняя ключевая ставка в новом прогнозе ЦБ в ноябре-декабре составляет 15-15,2%, а 2024 году – 12,5-14,5%. Это означает, что ключевая ставка, согласно стратегии регулятора, может вырасти еще на 1-2%, а затем начать медленное снижение, которое стоит ожидать не ранее второй половины следующего года.
Таким образом, базовая ставка ипотечного кредита в ближайшее время будет на уровне 16-18% с перспективой дальнейшего роста, что в моменте негативно ударит на продажах квартир с вторичного рынка. Покупать и продавать жилье люди продолжат, но цены в данном сегменте либо упадут, либо продолжат стагнировать, и так продлится не менее полугода.
Также финансовые власти продолжат давление на программы льготной ипотеки с целью повышения их первоначальных взносов до 30% и даже увеличения базовых ставок. Здесь ЦБ и Минфин столкнутся с мощным лобби строительного сектора в виде заместителя председателя Правительства РФ Марата Хуснуллина, но скорее всего добьются какого-то результата. В общем ситуация на рынке недвижимости продолжает усложняться.