В октябре рынок вновь делал заход на годовые максимумы, но прорваться вверх не удалось — очередной откат в боковике. Смотрим на лидеров и отстающих месяца, оцениваем перспективы курса бумаг на ноябрь.

В рамках

С начала месяца индекс акций МосБиржи прибавляет 3%, а в моменте была попытка достичь годовых максимумов под 3300 п. Но жесткая позиция ЦБ по ставке и укрепление рубля не позволили их взять. Рынок вот уже который месяц движется в рамках боковика.

В ноябре высокая ключевая ставка ЦБ 15% может оказывать дополнительное давление на рынок акций на фоне роста долговой нагрузки корпораций, а также за счет фактора рубля — инвалюты рискуют пойти ниже локальных минимумов, а Индекс МосБиржи и USD имеют высокую прямую зависимость.

Оценим самые сильные и слабые бумаги месяца, обозначим технические перспективы их курса на ноябрь. Как правило, тенденции сохраняются, но, может быть, кто-то поменяется местами?

Топ-5

• Русагро (+27%)

• Яндекс (+11%)

• Роснефть (+10%)

• ЛУКОЙЛ (+9%)

• Магнит (+9%)

• Русагро. Бумаги обновили исторические максимумы. В такие моменты определить ценой пик крайне проблематично — иррациональное движение может длиться дольше обычного. Однако в общем нам удалось это сделать, и технический откат от пика в моменте составлял 15%. Полный разбор бумаги представлен в отдельном материале. А в ноябре высокая волатильность сохранится, и не исключается еще один заход вниз, в область 1400 руб.

• Яндекс. Лидирующие позиции бумаги на рынке связаны с корпоративными новостями — процессом разделения бизнеса и сильной отчетностью. Технику инструмента мы рассматривали в отдельном материале, где значился быстрый ориентир вверх, выше 2750 руб. — отработано. Технически в бумагах прорван нисходящий тренд, и локальный курс направлен вверх. Инструмент высоковолатильный: в случае развития общерыночной коррекции область 2550 руб. (скопление динамических поддержек) выглядит интересной на подбор, и даже в рамках осени нельзя исключать выход вверх, на годовой пик под 2900 руб.

• Роснефть. Один из фаворитов октября, бумаги переписали максимумы февраля 2022 г. В моменте котировка была у 608 руб. Откат к 590 руб. выглядит техническим, для проверки ранее пробитых сопротивлений. Акцию можно накапливать с перспективой на осень — есть вероятность ее подъема к 630 руб. Фундаментальные вводные курса и технический расклад по бумагам подробно разобраны в отдельной статье.

• ЛУКОЙЛ. Акциям даже удалось обновить исторические максимумы. На пике было почти 7550 руб. Ожидания высоких дивидендов на фоне девальвации и ралли в нефти подпитывали бумаги весь месяц. Сейчас идет техническая фиксация по факту оглашения дивидендов, а ближневосточная геополитическая риск-премия в цене барреля будет и дальше поддерживать котировки акций. Психологическая поддержка на 7000 руб., а на ноябрь в моменте не исключается даже подъем ближе к 8000 руб.

• Магнит. В октябре акции вновь взлетают на максимумы аж с ноября 2021 г. Активная позиция корпорации в секторе слияний и поглощений, программа выкупа у нерезидентов своих акций и повышенная инфляция в стране играли на стороне бумаг. От движения к 7000 руб. отделяет сопротивление на 6150 руб. С учетом варианта коррекции на широком рынке в рамках осени акции могут не успеть реализовать технический апсайд, но уложиться в 2023 г. — шанс есть. А мощная поддержка на годовом тренде уже выше 5600 руб., при приближении к уровню покупки оправданы.

Пятерка аутсайдеров

• ВК (-13%)

• НЛМК (-8%)

• Globaltrans (-7%)

• АЛРОСА (-4%)

• РусГидро (-4%)

• ВК. Аутсайдер месяца после возвращения к торгам на фоне редомициляции корпорации и изменения статуса расписок на акции. В бумагах остался «зловещий гэп» на 666 руб., при этом они очень волатильны и могут быстро разворачиваться. Вариант со скачком вверх до искомого гэпа все еще не снимается с повестки ноября.

• НЛМК. В рамках данного цикла статей, в прошлом обзоре, акции значились в лидерах, но сейчас входят в топ-5 отстающих. При этом цель подскока на октябрь к 215 руб. отработана максимально точно, а далее уже были риски отката. Все так и произошло. Сейчас локальный тренд вверх рискует смениться на нисходящий, и если уровень 190 руб. не устоит, то в ноябре бумаги придется ловить уже под 180 руб.

• Globaltrans. Расписки крайне волатильны и регулярно мелькают в наших ежемесячных рейтингах турбулентности. После исторического максимума выше 750 руб. ожидалась быстрая коррекция к 600 руб., и вновь сильный отскок — все по плану. Сейчас видим очередной заход в сторону 600 руб., поддержка имеет важное значение — если бумаги не удержатся за уровень, риск временного падения к 500 руб. резко повысится.

• АЛРОСА. Акции в очередной раз попадают в пятерку аутсайдеров месяца. И причины такой динамики ранее мы разбирали в отдельном материале. Сейчас психологический круглый уровень 70 руб. совпал с динамической поддержкой от начала 2023 г. Вероятность потери данной поддержки в ноябре высокая, и может быть протестирован район 65 руб.

• РусГидро. Вышел отчет: снижение чистой прибыли, рост долга и себестоимости приводят к уменьшению рыночного аппетита и коррекции бумаг. По сути, акции в боковике с широкими границами 0,82–0,89 руб., и прорыв одной из них предопределит направление сильного движения. При текущих 0,84 руб. пока больше шансов за направление вниз.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.