Облигация – это эмиссионная ценная бумага, которую инвесторы могут купить на бирже. Облигация подтверждает, что её владелец дал компании в долг. И теперь имеет право получить возврат долга и проценты за пользование деньгами.
Что значит номинал облигации?
Инвестору следует различать номинальную и рыночную стоимости облигации.
Облигация размещается по номиналу и погашается по номиналу. Номинал облигации – это стоимость облигации на этапе выпуска. И именно столько денег вернёт эмитент инвестору при погашении. Большинство облигаций на российском рынке имеют номинал 1 000 руб. У иностранных облигаций номинал, как правило, 1 000$.
Номинал облигации можно увидеть на profinansy.ru в карточке облигации. Для примера возьмём облигацию компании ООО «Сэтл Групп». Найдем её в поиске:
Здесь есть раздел «Обзор» и блок «Основные показатели». Видим, что номинал облигации - 1 000 руб.
Рыночная цена облигации – это та цена, за которую сейчас можно купить облигацию на фондовой бирже.
Цена облигации формируется посредством спроса и предложения, и рыночная цена, чаще всего, отличается от номинала. Для удобства она измеряется в процентах от номинала. Например, если рыночная цена облигации 101,53% и номинал составляет 1 000 руб., то это значит, что бумагу в настоящий момент можно купить или продать за 101,53%*1 000 руб. = 1 015,3 руб.
Если облигация торгуется выше номинала, то говорят, что она торгуется с премией. Если облигация торгуется ниже номинала, то говорят, что облигация торгуется с дисконтом.
Облигации можно купить как по цене выше номинала, больше 100%, так и ниже номинала, меньше 100%. Чем ближе дата погашения, тем ближе цена облигации к её номиналу.
Как зависит цена облигации от ставки Центрального Банка?
Цена облигации всегда меняется вслед за рынком и ставкой Центрального Банка. Есть такая зависимость:
- Ключевая ставка растёт ⬆, Облигации падают в цене🔻, их доходность к погашению растёт.
- Ключевая ставка падает🔻, Облигации растут в цене⬆ , их доходность к погашению падает.
Давайте разберём на примере. Представьте, что сейчас ставка Центрального Банка 5%, вы купили облигацию за 1 000 рублей и купоном 6%. Такой купон кажется выгодным.
Через какое-то время Центральный Банк поднимает ключевую ставку до 8%, новые облигации теперь выпускают под 9%. И ваша облигация под 6% кажется уже не такой привлекательной. И вы хотите купить новые облигации под 8%, поэтому готовы занизить цену облигации, чтобы скорее продать и купить новый выпуск.
Поэтому, при повышении ставки, облигации с фиксированным купоном теряют в цене.
Как происходит погашение облигации?
Погашение номинала облигации, как правило, происходит в полном объёме в конце срока обращения - в дату погашения. Номинал облигации поступает на ваш брокерский счёт.
У некоторых облигаций есть такая особенность, как амортизация. Амортизация – это частичное погашение номинала облигаций. При амортизации происходит частичное погашение номинала в определённые даты выплаты купонов. Вместе с купоном на счёт поступает часть номинала облигации.
Погашение может производиться как равными долями (например, каждый год погашается по 20% номинала), так и различными.
Важно учесть лишь то, что при частичном погашении номинала облигации, следующий купон будет рассчитываться по отношению к новому номиналу.
Выводы:
- Облигации считаются одним из самых надёжных видов ценных бумаг.
- Облигации дают доходность выше, чем по банковским депозитам, работать с ними просто.
- Покупка облигаций по номиналу происходит на этапе выпуска.
- Если инвестор покупает облигацию по рыночной цене, то при погашении облигации он всё равно получает номинал.
Применяйте знания на практике и зарабатывайте больше с pro.finansy! Получите доступ к сайту profinansy.ru и мобильному приложению pro.finansy. Оформить premium подписку.
Реклама: ООО "ПИТР", ИНН 9703096398, ОГРН1227700402522, erid-LjN8KFSHC