Разработчик операционной системы Astra Linux и лидер российского рынка инфраструктурного ПО планирует провести первичное размещение акций на Мосбирже в октябре этого года. В ходе IPO акции будут продавать действующие акционеры, и по итогам сделки доля акций в свободном обращении (free-float) составит около 5%. То есть после IPO действующие акционеры сохранят за собой преобладающую долю в акционерном капитале компании. Более того, они не смогут продавать акции в течение 180 дней после IPO и оказывать давление на котировки.
Цель проведения IPO — создать ликвидность акций на вторичном рынке, реализовать долгосрочную программу мотивации сотрудников и повысить узнаваемость компании среди потенциальных клиентов.
Почему это IPO интересно?
📍Рост рынка в долгосрочной перспективе. По прогнозам Strategy Partners, до 2030 года российский рынок инфраструктурного ПО может расти в среднем на 17% в год, а к концу десятилетия может достичь объема 270 млрд рублей. Ключевыми драйверами роста станет уход иностранных игроков и активное развитие импортозамещающих продуктов российскими разработчиками. Уже по итогам текущего года доля российских разработчиков на этом рынке может вырасти до 51% (с 36% в 2022-м), а к 2030 году она может возрасти уже до 90%. При этом продажи российских разработчиков могут расти быстрее, чем рынок в целом (в среднем на 31% в год до 2030-го).
📍Группа Астра — лидер рынка. По итогам 2022 года компания лидировала на рынке инфраструктурного ПО с долей около 23%, а в ключевом сегменте рынка — сегменте операционных систем она доминировала с долей около 75% (для сравнения: в 2020 году она составляла 49%). Лидерство компании связано с тем, что она предлагает широкий портфель готовых и полностью импортонезависимых IT-продуктов, которые могут похвастаться высоким уровнем защищенности. Их в портфеле уже 17, ключевой из которых — операционная система Astra Linux. Помимо этого Астра сотрудничает с 700 партнерами-разработчиками, и вместе они создали уже более 2000 совместимых программных и аппаратных продуктов.
📍Стремительный рост доходов и высокая рентабельность. В 2022 году выручка компании выросла в 2,5 раза, составив 5,4 млрд руб. А по итогам первого полугодия 2023-го выручка ускорила рост, увеличившись более чем в три раза в годовом выражении. Впечатляющий рост показывает и чистая прибыль. В прошлом году она подскочила почти втрое и превысила 3 млрд руб. При этом маржа чистой прибыли составила целых 57%. В первой половине текущего года бурный рост прибыли продолжился — она увеличилась более чем в два раза в годовом выражении.
📍Возможны дивиденды. Пока компания только собирается на биржу. Но у инвесторов, которые будут участвовать в IPO, есть шанс получить дивиденды в ближайшем будущем. Об этом говорит уверенный рост прибыли и около 0,5 млрд руб. на счетах компании (на 30 июня 2023-го). Более того, у компании действует дивидендная политика, согласно которой она выплачивает минимум 50% чистой прибыли, если долговая нагрузка находится на низком уровне (чистый долг/EBITDA менее 1х).